聚光科技(300203)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-29 聚光科技：季报点评：业绩超预期，期待高端分析仪器增长 (国盛证券 杨心成)

●公司业绩超预期，盈利预测较前期有所上调。我们预计公司2024-2026年实现营收36.0/42.5/53.3亿元，归母净利润2.1/2.8/4.2亿元，对应PE为38.9/28.0/18.9x。公司为国内高端分析仪器领军企业，多款产品打破国外垄断局面，研发实力行业领先，我们看好公司产品市占率持续提升与高端分析仪器国产化提速，维持“买入”评级。

●2024-08-28 聚光科技：业绩扭亏为盈，降本增效聚焦高端科学仪器 (德邦证券 郭雪,卢璇)

●预计公司2024-2026年收入分别为34.12亿元、39.11亿元、45.15亿元，增速分别为7.2%、14.6%、15.4%，归母净利润分别为1.13亿元、2.34亿元、3.9亿元。维持“增持”投资评级。

●2024-08-27 聚光科技：24H1业绩点评：降本增效成果显著，设备更新政策+高端仪器放量助力业绩加速 (西部证券 单慧伟)

●考虑到公司降本增效成果显著，我们预计2024-26年归母净利润分别为2.05、3.03、4.54亿元，维持“买入”评级。

●2024-07-18 聚光科技：扭亏为盈，期待高端分析仪器发力 (国盛证券 杨心成)

●我们预计公司2024-2026年实现营收34.3/41.1/50.5亿元，归母净利润1.0/2.3/3.0亿元，对应PE为52.6/22.3/16.7x。公司为国内高端分析仪器领军企业，多款产品打破国外垄断局面，研发实力行业领先，我们看好公司产品市占率持续提升与高端分析仪器国产化提速，维持“买入”评级。

●2024-07-17 聚光科技：24H1业绩预告点评：业绩超预期，设备更新政策+高端仪器布局有望助力公司业绩加速 (西部证券 单慧伟)

●我们预计2024-26年归母净利润分别为1.91、4.06、6.09亿元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-10-29 优利德：24三季报毛利率创新高，多重利好支撑高成长 (山西证券 刘斌,杨晶晶)

●综合考虑行业情况及公司发展战略，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.86亿元、13.84亿元、16.25亿元，归母净利润为2.00亿元、2.51亿元、3.15亿元，EPS为1.80/2.25/2.83元，按照10月28日收盘价38.35元，对应PE为21/17/14倍，维持“买入-A”的投资评级。

●2024-10-29 普源精电：仪器仪表系列报告：2024Q3营收、利润充分释放，业绩拐点已至 (中信建投 吕娟,李长鸿)

●综合考虑耐数电子100%并表以及公司内生式增长，我们预计公司2024-2026年实现收入分别为8。21、9.74、11.47亿元，归母净利润分别为1.17、1.74、2.08亿元，同比分别变动+8.35%、+48.61%、+19.72%，对应2024-2026年动态PE分别为60.01、40.38、33.73倍，维持“买入”评级。

●2024-10-28 蓝特光学：2024年三季报点评：业绩高增，关注微棱镜+玻非创新 (民生证券 方竞)

●预计24-26年归母净利润为2.7/3.8/4.8亿元，对应现价PE为35/25/20倍，公司微棱镜产品的竞争力较强、规模效应逐步凸显，玻非和晶圆产品在手机和AR等领域技术积淀较久，看好其长期发展，维持“推荐”评级。

●2024-10-28 精测电子：半导体设备系列报告：半导体设备进入R&D收获期，Q3业绩大幅改善 (中信建投 吕娟,陈宣霖)

●预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为1.75、2.66、3.39亿元，同比分别增长16.81%、51.96%、27.06%，对应2024-2026年PE估值分别为97.34x、64.05x、50.41x，维持“买入”评级。

●2024-10-28 炬华科技：2024年三季报点评：业绩实现快速增长，盈利保持高水平 (太平洋证券 刘强,万伟)

●国内外智能电表市场保持较高景气度，公司业绩有望继续实现稳健增长。我们维持此前盈利预测，预计2024-2026年，公司营收分别为22.31亿元、26.26亿元、29.42亿元，同比增速分别为25.93%、17.73%、12.03%；归母净利润分别为6.61亿元、7.75亿元、9.06亿元，同比增速分别为8.83%、17.21%、16.90%；EPS分别为1.29/1.51/1.76元，当前股价对应PE分别为13/12/10倍，维持“买入”评级。

●2024-10-28 海兴电力：2024年三季报点评：业绩实现稳健增长，毛利率创近年新高 (太平洋证券 刘强,万伟)

●随着配用电业务受益于海内外需求的增长，公司业绩有望持续增长。我们维持此前盈利预测，预计2024-2026年，公司营收分别为52.68亿元、63.91亿元、74.09亿元，同比增速分别为25.41%、21.31%、15.93%；归母净利润分别为11.90亿元、14.06亿元、16.01亿元，同比增速分别为21.11%、18.15%、13.85%；EPS分别为2.43/2.88/3.28元，当前股价对应PE分别为16/14/12倍，维持“买入”评级。

●2024-10-28 三星医疗：2024年三季报点评：毛利率创近年新高，海外配电快速突破 (太平洋证券 刘强,万伟)

●在配用电与医疗服务业务的双轮驱动下，公司业绩有望持续实现较快增长。我们维持此前盈利预测，预计2024-2026年，公司营收分别为145.67亿元、177.96亿元、209.33亿元，同比增速分别为27.09%、22.16%、17.63%；归母净利润分别为23.06亿元、28.06亿元、33.34亿元，同比增速分别为21.13%、21.68%、18.83%；EPS分别为1.63/1.99/2.36元，当前股价对应PE分别为20/16/14倍，维持“买入”评级。

●2024-10-28 精测电子：半导体量测业务放量驱动成长 (中泰证券 王芳,杨旭,游凡)

●鉴于公司前三季度业绩，我们调整对公司2024-26年归母净利预测至2.1/3.6/4.6亿元(原预测为2024-26年归母净利为3.0/3.6/4.6亿元)，对应PE为82/48/38X。精测电子作为国内泛半导体检测设备龙头，半导体业务进入放量期，先进封装业务有望打开新的增长空间，维持“买入”评级。

●2024-10-28 雷赛智能：季报点评：营销变革初见成效，三季度盈利能力大幅改善 (海通证券 房青,吴杰)

●我们预计，2024-2026年，公司归属母公司净利润分别为2.26亿元、2.92亿元、3.73亿元。对应每股收益分别为0.74元、0.95元、1.22元。基于同业估值水平，以及公司在步进系统的市场领先地位，给予公司2024年PE37-42X，对应合理价格区间27.38-31.08元，给予“优于大市”评级。

●2024-10-28 优利德：三季度业绩高增，高端测试仪器产品持续迭代 (海通证券 余伟民,于一铭)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为11.39亿元、12.68亿元、13.99亿元，归母净利润分别为2.03亿元、2.50亿元、2.91亿元，EPS为1.83元、2.20元、2.57元。参考公司历史估值及可比公司平均估值水平，给予公司2025年动态PE区间25-30X，对应合理价值区间56.09-67.31元，“优于大市”评级。