新国都(300130)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-12-13 新国都：收单服务格局优化，设备出海正当其时 (海通证券 杨林)

●我们预计公司2024-2026年营业总收入分别为34.03/37.60/42.12亿元，同比-10.5%/+10.5%/+12.0%；归母净利润分别为4.92/9.17/10.99亿元，同比-34.9%/+87.3%/+20.2%；EPS分别为0.88/1.64/1.98元。参考可比公司，给予公司2025年动态PE19-21倍，合理价值区间为31.23-34.51元，维持“优于大市”评级。

●2024-11-05 新国都：毛利率提升明显，税务影响利润表现 (太平洋证券 曹佩)

●公司业绩保持稳定，海外和创新业务持续发力。预计2024-2026年公司的EPS分别为1.01\1.82\2.28元，维持“买入”评级。

●2024-10-30 新国都：2024年三季报点评：Q3营收同比增速改善，出海增长空间可期 (国海证券 刘熹)

●公司是国内第三方支付领先企业，第一大主业收单业务逐步恢复，且提价红利显现，第二大主业电子支付产品加速拓展海外市场，我们预计2024-2026年公司营业收入35.93/39.94/46.12亿元，归母净利润分别为5.79/9.52/11.72亿元，EPS分别为1.03/1.70/2.09元，当前股价对应PE分别为26/16/13X，维持“增持”评级。

●2024-10-26 新国都：2024三季报点评：单季度收入环比改善，中长期看好持续复苏 (浙商证券 刘雯蜀,刘静一)

●我们维持此前盈利预测，预计2024-2026年公司营业收入分别为35.01、38.16、44.38亿元，归母净利润分别为5.71、9.55、11.28亿元。我们认为短期非经常性扰动并不影响公司的长期竞争力与盈利能力，长期我们仍看好公司利润的成长性，维持“买入”评级。

●2024-09-27 新国都：深耕“支付+终端”，全面推进出海战略 (国海证券 刘熹)

●公司是国内第三方支付领先企业，公司第一大主业收单业务逐步恢复叠加提价红利显现，第二大主业电子支付产品稳定增长，我们预计2024-2026年公司营业收入39.50/45.29/52.39亿元，归母净利润分别为5.87/10.88/13.42亿元，EPS分别为1.05/1.94/2.39元，当前股价对应PE分别为17/9/8X，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2025-01-17 瑞鹄模具：系列点评七：24Q4业绩符合预期，零部件业务放量 (民生证券 崔琰,杜丰帆)

●公司当前装备类业务在手订单充足，轻量化业务随产能释将会带来进一步业绩提升。我们预计公司2024-2026年营收25.2/34.6/44.6亿元，归母净利为3.5/4.5/5.6亿元，对应EPS分别为1.67/2.16/2.70元。按照2025年1月16日收盘价37.99元，对应PE分别为23/18/14倍，维持“推荐”评级。

●2025-01-16 景业智能：与云深处合作特种领域四足机器人，有序推进“核+军+民”梯队式发展 (东北证券 刘俊奇)

●首次覆盖，给予“增持”评级。我们预计2024-2026年公司实现营业收入3.66/5.54/7.25亿元，实现归母净利润0.71/1.38/2.13亿元，对应PE分别为61.83x/31.80x/20.59x。

●2025-01-16 中微公司：持续高研发投入，设备产品销售快速增长 (财通证券 张益敏,王雨然)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入90.65/119.96/148.57亿元，归母净利润15.77/23.25/32.60亿元。对应PE分别为74.39/50.45/35.97倍，维持“增持”评级。

●2025-01-16 北方华创：2024年业绩预告点评：24Q4收入同环比稳增，平台化战略稳步推进 (国海证券 姚健,杜先康)

●我们预计公司2024-2026年实现收入301.18、395.62、497.81亿元，实现归母净利润56.91、80.67、102.79亿元，现价对应PE分别为37、26、20倍，公司平台化战略稳步推进，未来成长可期，维持“买入”评级。

●2025-01-16 中微公司：2024业绩预告点评：LPCVD实现首台销售，24Q4收入同环比高增 (国海证券 姚健,杜先康)

●我们预计公司2024-2026年实现收入90.65、116.83、149.26亿元，实现归母净利润15.82、23.92、32.69亿元，现价对应PE分别为73、49、35倍，维持“买入”评级。

●2025-01-16 华大智造：业绩预告发布，减值约9775万元 (海通证券 余文心,贺文斌,孟陆)

●我们预计公司24-26年EPS分别为-1.46、-0.66、-0.63元，归母净利润增速分别为0.0%、54.7%、5.3%，参考可比公司估值，考虑公司所处基因测序行业的高景气度和领先地位，我们给予公司2024年7-9倍PS，对应合理价值区间41.94-53.92元/股，给予“优于大市”评级。

●2025-01-16 浙江鼎力：差异化竞争优势显著，无惧贸易摩擦 (华泰证券 倪正洋)

●我们认为鼎力受到反倾销税率影响较为有限，且处于同行间最低反倾销税率。伴随公司臂式产品在海外持续拓展，新建新能源产品工厂，并持续深入海外本土化运营，我们认为公司产品在全球长期具有差异化竞争力优势，维持“增持”。

●2025-01-15 瑞鹄模具：系列点评六：设立全资子公司，机器人业务布局深化 (民生证券 崔琰,杜丰帆)

●公司当前装备类业务在手订单充足，轻量化业务随产能释将会带来进一步业绩提升。我们预计公司2024-2026年营收25.2/34.6/44.6亿元，归母净利为3.5/4.5/5.6亿元，对应EPS分别为1.67/2.16/2.70元。按照2025年1月14日收盘价38.04元，对应PE分别为23/18/14倍，维持“推荐”评级。

●2025-01-15 瑞鹄模具：设立机器人子公司，打造成长新动能 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●公司发布公告，设立全资子公司芜湖瑞祥智能机器人有限公司，投资金额2000万元，公司出资比例100%。预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.5/4.5/5.6亿元，对应PE分别为23/18/14倍，维持“买入”评级。

●2025-01-15 北方华创：平台化优势凸显，营收利润预计快速增长 (财通证券 王雨然,张益敏)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入300.31/394.64/491.88亿元，归母净利润57.28/78.10/102.11亿元。对应PE分别为36.42/26.72/20.43倍，维持“增持”评级。