锐奇股份(300126)盈利预测

◆研报摘要◆

●2015-10-25 锐奇股份：业绩下滑明显，看好公司转型发展 (长城证券 曲小溪)

●我们预计公司15-17年的EPS分别为0.10元、0.14元和0.23元，对应PE为167倍、119倍和74倍。基于公司在工业机器人、工业控制软件领域的实质性进展，我们看好公司未来的转型发展，给予“推荐”评级。

●2015-08-25 锐奇股份：主营进一步占据市场，机器人有望年底量产 (长城证券 曲小溪)

●我们预计公司15-17年的EPS分别为0.20元、0.22元和0.24元，对应PE为86倍、78倍和71倍。基于公司在提升市场占有率方面的努力，以及布局工业机器人、工业控制软件领域的实质性进展，我们看好主业经营以及未来的转型发展，给予“推荐”评级。

●2015-06-08 锐奇股份：正式进军智能制造，产业链整合或带来价值重估 (华泰证券 章诚,肖群稀,胡浩峰,秦瑞)

●预计2015-2016年销售收入约8.3、10.4、13.0亿元，净利润约0.78、0.94、1.23亿元，对应EPS约0.25、0.31、0.40元/股，给予“买入”评级。

●2015-06-05 锐奇股份：设立高端智能产业基金，打造平台型控股集团 (海通证券 龙华,熊哲颖)

●我们预测公司2015-2017年完全摊薄EPS为0.25、0.33、0.50元，保持每年20-30%稳定增长。锐奇市值仅约120亿元，考虑到公司正处于积极转型过程中，新业务的未来空间较大，可以给予一定的估值溢价，参考同类转型上市公司市值(巨星科技)，若转型成功，锐奇的市值可望突破150-200亿，目标价49-65元，重申“买入”评级。

●2015-06-03 锐奇股份：转型动作伊始，静待布局完善 (海通证券 龙华,熊哲颖)

●若仅考虑公司传统电动工具业务，我们预测公司2015-2017年完全摊薄EPS为0.25、0.33、0.50元，保持每年20-30%稳定增长。锐奇市值仅约120亿元，考虑到公司正处于积极转型过程中，新业务的未来空间较大，可以给予一定的估值溢价，参考同类转型上市公司市值(巨星科技)，若转型成功，锐奇的市值可望突破150-200亿，目标价49-65元，重申“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-05-08 崇德科技：盈利质量持续提升，燃机轴承需求爆发 (山西证券 刘斌,姚健,贾国琛)

●我们预测2026-2028年，公司分别实现营收7.40/8.69/9.88亿元；实现归母净利润1.61/1.92/2.23亿元，EPS分别为1.86/2.20/2.56元，对应公司5月7日收盘价PE分别为46/39/33倍，维持“增持-A”评级。

●2026-05-08 汉钟精机：Q1业绩同环比改善，半导体真空泵国产替代稳步推进 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司半导体真空泵放量节奏、订单确收节奏，我们下调公司2026-2027归母净利润为5.7/7.0(原值7.1/8.4)亿元，预计公司2028年归母净利润为8.0亿元，当前市值对应动态PE分别为30/24/21倍，考虑到公司严苛制程真空泵进展顺利、有望随半导体零部件国产替代趋势放量，维持“增持”评级。

●2026-05-07 乔锋智能：从立加走向全系列布局，持续扩产打开成长上限 (国投证券 朱宇航)

●我们预计公司2026年-2028年收入为36.8、51.1、61.9亿元，同比增长47.3%、38.9%、21.2%；净利润分别为5.4、7.8、10.0亿元，同比增长55.0%、45.8%、27.4%。我们给予6个月目标价135.25元，对应2026年30xPE，首次覆盖给予“买入-A”评级。

●2026-05-07 景津装备：业绩短期承压，现金流亮眼 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为65.78、74.19、83.53亿元，同比增速分别为13.07%、12.79%、12.58%；归母净利润分别为6.57、7.89、9.42亿元，同比增速分别为26.19%、20.09%、19.45%。公司20262028年业绩对应PE估值分别为16.46、13.71、11.47，维持“买入”评级。

●2026-05-07 隆华科技：新材料产业布局不断深化，一季度盈利能力环比提升 (中原证券 石临源)

●公司业绩基本符合预期，考虑公司三大产业协同发展，向新材料平台型公司稳健转型，以及靶材和新型高分子材料业务的发展前景，我们维持“增持”评级，预计公司2026-2028年营业收入为32.76/35.38/38.27亿元，净利润为2.25/2.72/3.07亿元，对应的EPS为0.22/0.26/0.30元，对应的PE为50.40/41.79/36.97倍。

●2026-05-06 开创电气：做难而正确的事，从代工出海走向品牌出海 (源达信息 宋金治)

●我们预计公司2026-2028年的归母净利润为-0.03、0.31、0.85亿元，对应当前市值，PE分别为-1211、131.3、48.2倍。公司2026年虽仍有短期承压，但2027年后盈利会加速释放。考虑到公司自有品牌与锂电业务当前体量较小，未来有望实现高于行业平均的增速，同时叠加OPE、小家电、机器人新业务的成长期权，给予“买入”评级。

●2026-05-06 双环传动：2025年年报与2026年一季报点评报告：稳增长跑赢行业，新方向持续开拓 (国元证券 刘乐)

●公司依托齿轮核心能力，在电驱动、智能系统、机器人系统各领域保持较强发展动力和韧性，商用车业务加快进入新能源商用车步伐。伴随行业全年逐步走出一季度底部区间，预计2026-2028归母净利润14.68/17.12/19.68亿元。对应基本每股收益1.73/2.01/2.32元，对应当前股价PE分别为22.73/19.50/16.96倍，维持“买入”评级。

●2026-05-06 三花智控：26Q1业绩稳健增长，机器人打造第二增长极 (华安证券 张志邦,邓欣,刘千琳)

●公司围绕制冷空调电器零部件、汽车零部件及仿生机器人机电执行器等方向持续布局，热管理主业保持稳健增长，机器人机电执行器业务有望打开第二成长曲线。我们预计公司26-28年归母净利润为46.32/51.48/57.25亿元(26-27年原值48/56亿元)，对应PE为42.6/38.4/34.5倍，维持“买入”评级。

●2026-05-06 明阳智能：风机盈利能力改善，太空光伏有望贡献新增量 (兴业证券 王帅,胡琎心,罗笛箫)

●公司风机制造业务毛利率有望继续改善，太空光伏打开中长期成长空间。预计公司2026-2028年归母净利润为17.80/24.02/33.43亿元，对应4月30日收盘价的PE分别为20.1/14.9/10.7倍，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-05-06 新强联：TRB主轴承渗透率提速，拓展齿轮箱轴承 (兴业证券 王帅,胡琎心,罗笛箫)

●受益于TRB主轴承渗透率提升及齿轮箱轴承新品放量，叠加张家港产能释放，公司业绩弹性可期。预计公司2026-2028年归母净利润为11.04/13.68/15.87亿元，对应4月30日收盘价的PE分别为16.1/13.0/11.2倍，首次覆盖，给予公司“增持”评级。