思创智联(300078)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-08-28 思创智联：智慧医疗稳定增长，商业智能业绩承压 (招商证券 刘玉萍,范昳蕊)

●考虑到医疗数字经济领域高景气度，智慧医疗业务有望加速发展，我们预计公司2020-22年净利润为2.02/2.86/4.19亿元，维持“强烈推荐-A”评级。

●2020-08-28 思创智联：医疗业务快速增长，发布E-SMART打造医疗行业“Android” (太平洋证券 李宏涛)

●公司发布2020年中报，实现营业收入7.18亿元，同比下降0.73%，归母净利润4642万元，同比下降48.04%。预计公司2020/2021/2022年EPS分别为0.27元、0.4元和0.51元，给予“买入”评级。

●2020-05-06 思创智联：智慧医疗订单V型反转，性价比优势显现 (中银国际 杨思睿)

●预计2020-2022年净利润2.2亿、2.9亿和3.8亿，EPS为0.25元、0.34元和0.44元(考虑商业智能板块受疫情影响，下修21-24%)，对应PE为47X、34X和31X。公司增速迎来拐点，医疗IT行业疫情后景气度提升，相比37%的复合增速，估值在可比公司中有一定优势，维持买入评级。

●2020-05-01 思创智联：2019年年报和2020年一季报点评：医疗板块稳健增长，静待管理效能提升 (光大证券 卫书根,姜国平,万义麟)

●考虑到疫情对于智能商业业务的冲击，以及退税减少的影响，将公司2020-2021年归属于上市公司股东净利润由2.56、3.33亿元下调为2.17、2.97亿元，预计2022年为3.96亿元，对应2020-2022年EPS分别为0.25、0.34、0.46元/股，维持“增持”评级。

●2020-04-30 思创智联：业绩符合预期，医疗信息化业务一季度高增长 (安信证券 胡又文,凌晨)

●公司是新一轮医疗信息化建设浪潮的最大受益者之一。跟踪公司的订单增速、交付周期，我们预计公司2020年开始进入高速增长期，预计2020、2021年EPS分别为0.28、0.44元，维持买入-A评级，6个月目标价20元。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-05-15 莱特光电：OLED主业稳健增长，新业务布局取得实质性进展 (开源证券 周佳)

●公司发布2025年年报。2025年实现营收5.52亿元，同比+17.05%；归母净利润2.19亿元，同比+30.98%；扣非归母净利润2.06亿元，同比+39.50%。业绩增长主要得益于OLED终端材料销售收入增加，同时公司持续深化降本增效。考虑到OLED材料国产替代进程以及新产品放量节奏，我们下调2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为3.63（-0.49）/4.83（-1.26）/6.58亿元，对应EPS分别为0.90/1.20/1.64元，当前股价对应PE分别为60.9/45.8/33.6倍，看好公司持续受益于下游OLED市场需求攀升、未来新产品放量以及新业务拓展，维持“买入”评级。

●2026-05-15 影石创新：2025年年报与2026年一季报点评报告：营收持续实现高速增长，多款新品有望年内落地 (华福证券 谢丽媛,贺虹萍)

●公司新品持续发力营收表现超预期，但加码战略项目投入等，预计公司2026-2028年收入分别为160.28、241.22、342.51亿元（26/27年前值分别为136.75、194.18亿元），同比分别+65%、+50%、+42%，预计公司2026-2028年归母净利润分别为10.76、18.41、27.03亿元（26/27年前值分别为15.14、21.75亿元），同比分别+16%、+71%、+47%。

●2026-05-15 伟测科技：异构聚力，智算未来 (中邮证券 翟一梦,吴文吉)

●我们预计公司2026-2028年分别实现营收24/35/49亿元，归母净利润4.8/7.3/10.9亿元，维持“买入”评级。

●2026-05-14 莱特光电：年报点评报告：OLED材料保持高增，Q布稳步推进，两翼齐飞 (天风证券 郭建奇,唐婕)

●消费电子景气下滑，我们下调公司26-28年归母净利润分别至3.10/5.51/8.25亿元（26-27年前值为4.09/5.65亿元），维持“买入”评级。

●2026-05-14 华勤技术：超节点项目进入出货周期 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为2037/2424/2848亿元，归母净利润分别为51/63/78亿元，维持“买入”评级。

●2026-05-14 TCL科技：看好显示盈利提升及光伏业绩改善 (华泰证券 郇正林,王心怡)

●考虑到公司显示业务盈利能力的稳步提升，以及通过收购少数股权持续增厚归母净利润，我们看好公司核心业务的盈利韧性。同时，新能源光伏业务已出现环比改善的积极信号，有望逐步减亏。我们给予公司归母净利润预测65.8/106.1/137.0亿元。我们预期26/27/28年BPS分别为3.18/3.63/4.22元。给予目标价5.80元，基于1.82x26年PB(vs可比公司均值1.36x26年PB，溢价主因公司LCD面板产能的全球占比进一步提升，在面板景气修复周期中受益程度进一步放大)。给予“买入”评级。

●2026-05-14 兆驰股份：一季度恢复性增长，关注新旧动能转换 (中原证券 刘冉)

●公司正在形成“智能终端+LED+光通信”三大业务协同增长的业务格局，我们预测公司2026、2027、2028年的每股收益分别为0.39、0.47、0.58元，参照5月13日的收盘价13.49元，对应的市盈率分别为34.97、28.57、23.2倍，给予公司“买入”评级。

●2026-05-14 深南电路：2026年一季报点评：AI算力驱动业绩高增，新工厂爬坡蓄势待发 (浙商证券 王凌涛,田发祥,沈钱)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为304.38/389.03/490.64亿元，同比增速为28.72%/27.81%/26.12%；归母净利润为52.46/70.24/95.79亿元，同比增速为60.16%/33.89%/36.38%，当前股价对应PE为43.02/32.13/23.56倍，EPS为7.70/10.31/14.06元。2026年AI相关PCB需求高速增长，公司作为国产PCB龙头，积极扩产先进产能，未来有望持续受益于AI创新的产业升级机会，维持“买入”评级。

●2026-05-14 兆易创新：25年报及26Q1季报点评：利基型存储量价齐升，持续拓宽MCU技术实力 (中原证券 邹臣)

●公司为国内利基型存储器及MCU领先企业，存储器周期持续上行，公司利基型DRAM、SLCNAND、NORFlash产品均量价齐升，公司积极布局定制化存储，在多领域客户拓展顺利，2026年有望贡献收入，公司不断丰富MCU产品矩阵，深耕优质消费及工业市场，并持续拓宽MCU产品技术实力，我们预计公司26-28年营收为164.94/211.10/252.66亿元，26-28年归母净利润为60.07/77.04/92.76亿元，对应的EPS为8.57/10.99/13.23元，对应PE为42.60/33.22/27.59倍，维持“买入”评级。

●2026-05-14 当升科技：业绩高速增长，三元铁锂双轮驱动 (华鑫证券 黎江涛)

●预测公司2026-2028年收入分别为187.1、235.8、294.8亿元，净利润分别为11.5、13.8、16.3亿元，EPS分别为2.1、2.5、3.0元，当前股价对应PE分别为29、24、20倍，维持“买入”投资评级。