新宙邦(300037)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-13 新宙邦：业绩高增，电解液量价齐升 (华鑫证券 黎江涛)

●预测公司2026-2028年收入分别为144.5、176.8、209.5亿元，净利润分别为、20.243、29.3亿元，EPS分别为2.7、3.2、3.9元，当前股价对应PE分别为24、20、17倍，维持“买入”投资评级。

●2026-05-06 新宙邦：2025年年报及2026年一季报点评：三大板块协同发展，2026Q1归母净利润同比大增 (国海证券 董伯骏,仲逸涵)

●考虑到6F价格上涨，我们适度上调公司盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入分别为145.68、167.68、192.56亿元，归母净利润分别为21.64、26.01、30.53亿元，对应PE分别24.00、19.97、17.02倍。看好公司成长性，维持“买入”评级。

●2026-04-28 新宙邦：2026年一季报点评：六氟涨价盈利弹性明显，业绩符合市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到业绩符合市场预期，我们维持原有盈利预测，预计公司26-28年归母净利24.2/26.8/30.2亿元，同比+120%/+11%/+13%，对应PE为21/19/17x，给予26年30xPE，目标价96元，维持“买入”评级。

●2026-04-28 新宙邦：季报点评：Q1业绩符合预期 (华泰证券 刘俊,边文姣,邵梓洋)

●我们维持盈利预测，预计公司26-28年归母净利27.31/31.31/35.15亿元。可比公司26年Wind一致预期平均PE16倍(前值18倍)，考虑到公司电解液业务弹性大，氟化液有望放量，给予公司26年PE21倍(前值23倍)，给予目标价76.23元(前值83.49元)，维持“买入”评级。

●2026-04-13 新宙邦：多点开花，业绩超预期 (华源证券 李辉,张峰,李佳骏)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为22.6/27.9/32.0亿元，同比增速分别为105.8%/23.6%/14.6%，当前股价对应的PE分别为21.2/17.2/15倍。公司有机氟化工进口替代空间大，氟化液需求有望大幅增长，电解液景气有望复苏，业绩弹性较大，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-05-19 麦加芯彩：季报点评：Q1业绩受费用及集装箱业务影响，平台化战略全力推进 (天风证券 唐婕,杨滨钰)

●公司在工业涂料领域持续深耕，结合主业景气和新业务放量节奏，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.5/3.0/4.0亿元，维持“买入”的投资评级。

●2026-05-18 中盐化工：500万吨天然碱项目开启战略新篇章 (中邮证券 刘海荣,李家豪)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.24、3.08、7.14亿元，EPS分别为0.08、0.21、0.49元，当前股价对应PE分别为95、38、16倍。中长期看，公司天然碱项目有望于28年投产，天然碱工艺成本明显低于其他工艺，公司成长空间进一步打开，维持公司“买入”评级。

●2026-05-18 康达新材：主业稳健修复+成长曲线清晰，多板块协同发力助力业绩扭亏为盈 (中信建投 杨晖,郑轶)

●我们预测公司2026-2028年的归母净利润分别为1.30/2.00/2.66亿元，EPS分别为0.43/0.66/0.88元，对应当前PE分别为32.85x/21.38x/16.05x。我们看好公司积极拓展海外市场，稳步推进重大项目建设，依托多层次、全方位的专精特新企业集群，在胶粘剂与特种树脂新材料、半导体材料、半导体集成电路三大增长曲线下持续优化产业格局，充分开拓国内外市场，实现业绩与盈利中枢的稳健提升。

●2026-05-18 福瑞达：颐莲品牌修复，珂谧品牌放量，利润短期承压 (中邮证券 李鑫鑫)

●我们预计公司26-28年营业收入为40、44、49亿元，增速分别为10%、10%、10%，归母净利润2.74、3.54、4.40亿元，增速分别为46%、29%、25%，EPS分别为0.27、0.35、0.43元/股，当下股价对应PE分别为24x、18x、15x。维持公司“买入”评级。

●2026-05-18 中盐化工：投建天然碱项目有望提升公司竞争力 (华泰证券 庄汀洲,张雄)

●考虑该项目投资额较大，短期或提升公司融资成本，我们小幅下调26-27年盈利预测，并基于该项目有望于28年逐步放量，上调28年盈利预测。预计公司26-28年归母净利润1.1/3.6/7.7亿元（前值为1.3/4.1/6.0亿元，调整幅度-17%/-11%/+28%），对应EPS为0.07/0.25/0.53元，对应BVPS为8.23/8.44/8.84元。结合可比公司26年Wind一致预期平均1.21xPB，给予公司26年1.21倍PB估值，目标价9.96元（前值为10.55元，对应26年1.28xPBvs可比公司1.28xPB），维持“增持”评级。

●2026-05-18 新凤鸣：2025年公司盈利短期承压，2026年长丝景气上行，行业格局优化助力盈利修复 (长城证券 肖亚平,王彤)

●预计公司2026-2028年实现营业收入分别为880.97/912.06/946.40亿元，实现归母净利润分别为20.78/24.35/30.24亿元，对应EPS分别为1.24/1.45/1.80元，当前股价对应的PE倍数分别为14.2X、12.1X、9.8X。我们基于以下几个方面：1）受原油价格中枢上行的支撑，聚酯产业链景气度有望延续，利好公司业绩提升；2）随着PTA及长丝行业供给格局优化与集中度提升，有利于具备一体化优势的头部企业获得更稳定的加工利润，公司有望进一步发挥规模优势与全产业链协同效应，助力盈利能力逐步改善。我们看好聚酯产业链景气度延续及公司竞争优势，维持“买入”评级。

●2026-05-18 福瑞达：瑷尔博士调整取得阶段性成果，期待化妆品板块多点开花 (兴业证券 代凯燕,陆焱)

●短期调整不改长期逻辑，静待化妆品板块回暖。颐莲、瑷尔博士双核心，随新品上市与渠道优化，品牌势能有望逐步修复。珂谧当前体量较小，增长势能强，持续贡献新增量，我们预计2026-2028年实现归母净利润2.33/2.73/3.13亿元，同比+24.1%/+17.1%/+14.6%，EPS分别为0.23/0.27/0.31元，对应5月15日收盘价PE为28.0/23.9/20.9x，维持“增持”评级。

●2026-05-17 盐湖股份：锂钾双轮驱动，背靠五矿打造世界一流盐湖平台 (国盛证券 张航,杨义韬)

●锂价回暖叠加增量释放，量价齐升下我们预计公司业绩实现高增。据我们测算，预计公司2026-2028年归母净利125/134/139亿元，同比+48%/+7%/+4%，PE分别为15/14/13x，位于行业偏低水平，考虑到公司后续存在资本开支及产能扩建规划，具备较高成长性；预计2026年达到分红条件，具备高分红潜力，故首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-05-17 珀莱雅：主品牌蛰伏蓄力，多品牌矩阵放量可期 (西部证券 吴岑,于佳琦)

●我们预计公司2026~2028年EPS为4.05/4.41/4.69元，维持“买入”评级。

●2026-05-16 圣泉集团：电子材料需求向好，新项目放量可期 (华安证券 王强峰)

●伴随合成树脂主业稳步成长，电子材料业务景气上行与生物质材料盈利改善，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润13.21、16.80、20.69亿元（2026年、2027年原值分别为16.56、20.10亿元；新增2028年盈利预测），同比增长31.2%、27.2%、23.1%，对应PE分别为27、21、17倍，维持“买入”评级。