阳普医疗(300030)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-08-26 阳普医疗：业绩亏损收窄，“医疗产品+医疗服务”有序推进 (中泰证券 王晛)

●基于公司在真空采血领域龙头地位及未来打造的“医疗产品+医疗服务”新模式，公司业绩短期承压不影响中长期内生和外延推进，我们预测未来两年17/18营收分别为5.86、6.76亿，归母净利润分别为4839、6709万，同比分别增长59%、39%，对应EPS为0.16、0.22；我们给予公司17年84PE，对应目标价13.44元，维持“增持”评级。

●2017-03-29 阳普医疗：业绩短期承压，继续打造医疗产品+服务大集团 (中泰证券 王晛)

●考虑到公司此次业绩低于预期，且主业产品进展或低于预期，我们预测未来两年17/18营收收入分别为5.86、6.76亿，同比分别增长13.32%、15.41%，归属母公司净利润分别为4839、6709万，同比分别增长58.76%、38.65%，对应EPS为0.157、0.217；同时中长期基于公司管理层丰富的经验优势及“医疗信息+医疗服务”战略布局和未来三年革命年内生与外延动作的陆续展开，我们综合给予公司17年86PE估值，对应目标价13.48元(下调1.97)，审慎推荐至“持有”评级。

●2017-02-07 阳普医疗：拟定增加码主业，医疗“产品+服务”大集团启航 (中泰证券 王晛)

●中长期基于公司管理层丰富的经验优势、清晰的“医疗信息+医疗服务”战略协同布局和未来三年革命年内生与外延动作的陆续展开，同时考虑公司40多亿的市值，我们预测未来17/18营收收入分别为6.12、6.97亿，同比分别增长15.60%、13.89%，归属母公司净利润分别为5300、7174万，同比分别增长50.93%、35.35%，给予公司17年90X的PE，对应目标价15.45元，维持“买入”评级。

●2016-12-09 阳普医疗：拟3亿债券补血，助力医疗大产业战略 (中泰证券 王晛)

●综合来看，公司此次3亿元融资进一步降低资金融资成本的前提下满足了公司对当下医疗信息化推进和产品高投入研发的战略需求，同时基于公司管理层丰富的经验优势和公司未来三年革命年内生与外延动作的陆续展开，我们预测未来三年16/17/18营收收入分别为5.29、6.12、6.97亿，同比分别增长-2.90%、15.60%、13.89%，归属母公司净利润分别为4537、6077、7646万，同比分别增长13.90%、33.94%、25.81%，EPS分别为0.15、0.20、0.25，给予公司17年100倍PE，对应目标价19.68元，维持“买入”评级。

●2016-11-09 阳普医疗：变革年，“医疗产品+医疗服务”巨头启航 (中泰证券 王晛)

●我们预测未来三年16/17/18营收收入分别为5.29、6.12、6.97亿，同比分别增长-2.90%、15.60%、13.89%，归属母公司净利润分别为4537、6077、7646万，同比分别增长13.90%、33.94%、25.81%。基于公司管理层丰富的经验优势、清晰的“医疗信息+医疗服务”战略布局和未来三年革命年内生与外延动作的陆续展开，同时考虑到医疗信息板块的高增速以及与医疗产品的协同效应，我们给予公司17年100倍PE的估值溢价，对应目标价19.68元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2023-11-21 曼恩斯特：涂布技术解决方案国内领军者 (华泰证券 申建国,边文姣)

●我们预计公司23-25年归母净利润为3.66/5.48/7.18亿元，参考可比公司Wind一致预期下24年平均PE23倍，给予公司24年合理PE23倍，对应目标价105.11元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-11-20 奥来德：以实现国产替代为使命，双重发力Oled材料及钙钛矿蒸镀业务 (国盛证券 杨润思,张一鸣)

●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为5.50/7.84/13.99亿元，同比增长19.8%/42.6%/78.4%，预计归母净利润1.39/2.00/3.32亿元，对应PE为51.4x/35.7x/21.5x。

●2023-11-20 兰石重装：收购集团优质资产，盈利能力有望提升 (中银证券 武佳雄)

●公司拟收购集团优质资产，提升盈利能力，预计公司2023-2025年预测每股收益为0.22/0.29/0.37元，对应市盈率28.1/21.5/16.4倍；维持增持评级。

●2023-11-20 联赢激光：季报点评：23Q3单季业绩承压，期待46电池等新技术产品放量 (海通证券 赵玥炜,毛冠锦)

●我们预计公司2023/2024/2025年实现归母净利润3.51/4.51/5.15亿元，EPS分别为1.04/1.33/1.52元/股，参考可比公司估值，我们给予公司2023年22-24倍PE估值，合理价值区间为22.88-24.96元/股(预计2023年公司EPS为1.04元)，合理市值区间为77-84亿元，维持“优于大市”评级。

●2023-11-20 德龙激光：拟收购德国康宁激光，先进封装、Micro LED激光加工设备前景广阔 (华鑫证券 毛正,吕卓阳)

●预测公司2023-2025年收入分别为4.73、5.92、7.38亿元，EPS分别为-0.05、0.55、0.93元，当前股价对应PE分别为/、73、43倍。由于订单验收周期长、研发费用增加等因素导致公司今年收入及利润同比承压，但我们看好公司在半导体及新能源领域激光加工设备的布局及研发能力，且公司今年订单增速明显，设备验收周期多在6-12个月，看好公司明年重回增长通道，维持“增持”投资评级。

●2023-11-20 华荣股份：2023Q1-Q3主业发展稳健，股权激励彰显发展信心 (开源证券 孟鹏飞,熊亚威)

●考虑到新能源EPC收入确认节奏略低于预期，我们下调此前盈利预测，预计2023-2025年归母净利4.21/5.17/6.52亿元(前值为4.89/6.07/7.64亿元)，EPS为1.25/1.53/1.93元(前值为1.45/1.80/2.26元)，当前股价对应PE为17.0/13.8/10.9倍，考虑海外订单高增叠加核电军工下游景气，维持“买入”评级。

●2023-11-20 兰石重装：全资收购超合金公司，开拓新材料领域之路 (华龙证券 景丹阳,邢甜)

●根据评估机构预测，兰石超合金公司在2024年、2025年、2026年将分别为上市公司增加3935万元、5070万元、6234万元净利润，并购后预计将增加上市公司2023年净利润3000.5万元，且标的公司2023年1-9月模拟净利率为6.18%，高于上市公司的4.28%，有利于提升上市公司整体利润率水平。基于谨慎性原则，暂不考虑超合金公司业绩，维持“推荐”评级。

●2023-11-20 拓荆科技：国内半导体薄膜沉积设备龙头，身处快速成长期 (平安证券 付强,徐勇)

●我们预计公司2023-2025年EPS分别为2.66元、4.16元、5.86元，对应2023年11月20日收盘价的PE分别为91.2X、58.4X、41.4X，公司产品性能优异，下游客户优质，外部市场环境友好，成长潜力巨大，我们看好公司未来的发展，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2023-11-20 华峰测控：半导体设备系列报告：行业周期下行业绩短期承压，回购股份彰显后续发展信心 (中信建投 吕娟)

●预计公司2023-2025年营业收入分别为6.62亿元、8.50亿元、10.77亿元，同比分别增长-38.15%、28.37%、26.74%；归母净利润分别为2.56、3.47、4.55亿元，同比分别增长-51.27%、35.23%、31.15%，对应PE分别为70.27x、51.96x、39.62x，维持“买入”评级。

●2023-11-19 奥来德：OLED产业链材料+设备双龙头，有望充分受益行业发展 (民生证券 李哲,占豪)

●公司有机发光材料持续放量，下游客户群拓展顺利；G8.5代线性蒸发源和小型蒸镀机有望成为下一个增长动力。预计公司2023-2025年实现收入5.29、7.62、11.19亿元，同比增长15.2%、44.2%、46.8%；归母净利润1.30、2.19、3.55亿元，同比增长14.7%、69.0%、61.8%，对应PE分别为55、33、20倍，维持“推荐”评级。