华亚智能(003043)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-05-07 华亚智能：半导体设备系列报告：半导体下游需求放缓，2023年公司营收、业绩承压 (中信建投 吕娟)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为5.18、6.13、7.15亿元，同比分别增长12.32%、18.48%、16.49%，2024-2026年归母净利润分别为0.93、1.17、1.43亿元，同比分别增长6.01%、24.91%、22.79%，对应2024-2026年PE估值分别为32.90x、26.34x、21.45x，维持“买入”评级。

●2023-11-23 华亚智能：半导体设备系列报告：冠鸿智能收购方案落地，拓展新能源客户、赋能半导体业务 (中信建投 吕娟)

●公司是国内精密金属结构件主要供应商，此次收购智能装备系统制造商冠鸿智能有望在业务、下游应用及技术等方面与公司形成协同效应，不考虑此次收购冠鸿智能51%股权，预计公司2023-2025年营业收入分别为5.04、7.30、10.00亿元，同比分别增长-18.68%、44.96%、36.93%，2023-2025年归母净利润分别为0.96、1.41、2.00亿元，同比分别增长-36.05%、47.24%、41.63%，对应2023-2025年PE估值分别为45.79x、31.10x、21.96x，维持“买入”评级。

●2023-11-11 华亚智能：半导体设备系列报告：业绩短期承压，增资马来西亚子公司期待海外业务回暖 (中信建投 吕娟)

●不考虑收购冠鸿智能51%股权，预计公司2023-2025年营业收入分别为5.04、7.30、10.00亿元，同比分别增长-18.68%、44.96%、36.93%，2023-2025年归母净利润分别为0.96、1.41、2.00亿元，同比分别增长-36.05%、47.24%、41.63%，对应2023-2025年PE估值分别为48.57x、32.99x、23.29x，维持“买入”评级。

●2023-11-04 华亚智能：深耕精密金属制造行业，产能提升需求增长双轮驱动 (东北证券 赵丽明)

●预计2023-2025年公司营业收入为4.7/7.29/10.32亿元，归母净利润分别为1.02/1.87/2.84亿元，对应EPS分别为1.27/2.33/3.55元。公司深耕精密金属结构件制造领域多年，随着募投项目逐步投产和下游应用领域景气度的提升，公司盈利能力有望增强，给予公司“买入”评级。

●2023-08-24 华亚智能：半导体设备系列报告：海外业务收缩业绩短期承压，期待业务拓展及战略转型 (中信建投 吕娟)

●不考虑此次收购冠鸿智能51%股权，预计公司2023-2025年营业收入分别为6.36、10.16、14.90亿元，同比分别增长2.64%、59.85%、46.61%，2023-2025年归母净利润分别为1.22、1.97、3.00亿元，同比分别增长-18.82%、61.73%、51.91%，对应2023-2025年PE估值分别为30.46x、18.83x、12.40x，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2024-11-19 震裕科技：精密级进冲压模具龙头厂商，布局人形机器人&低空经济赛道 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2024-2026年收入分别为72.7/87.8/102.8亿元，EPS分别为2.6/3.6/4.3元，当前股价对应PE分别为27.4/19.7/16.3倍。公司模具业务利润丰厚，胶粘铁芯产品力极强，锂电结构件业务盈利能力回升，积极布局人形机器人和低空飞行器，有望走入成长快通道，给予“买入”投资评级。

●2024-11-19 宝钢包装：季报点评：推动厦门、安徽、柬埔寨等多地项目建设 (天风证券 孙海洋)

●维持“买入”评级基于24Q1-3业绩表现，目前宏观消费环境存在不确定性；我们调整盈利预测，预计公司24-26年EPS分别为0.18元、0.21元以及0.23元（原值为0.24/0.28以及0.32元），PE分别为30X、27X、24X。

●2024-11-18 好太太：好太太：期待以舊換新表現 (天风国际)

●基于24Q1-3业绩表现，国内地産整体环境承压，我们调整盈利预测，预计24-26年EPS分别为0.7、0.8以及0.9元(原值为0.8、0.9以及1.1元)，PE分别为20X/19X/16X。

●2024-11-14 王力安防：季报点评：巩固渠道及规模优势 (天风证券 孙海洋)

●基于24Q1-3业绩表现，宏观环境主要是地产销售压力传导，我们调整盈利预测，预计24-26年EPS分别为0.25/0.3以及0.37元(原值为0.5/0.7/1亿元)；PE分别为39X、32X以及26X。

●2024-11-14 恒而达：业绩稳健增长，盈利能力提升 (华西证券 黄瑞连,王宁)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为6.0、7.1和8.7亿元，同比+11%、+19%和+22%；2024-2026年归母净利润分别为1.0、1.3和1.6亿元，同比+18%、+23%和+24%；2024-2026年EPS分别为0.86、1.05和1.31元，2024/11/13股价29.62元对应PE为35、28和23倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-14 巨星科技：手工具长坡厚雪，电动工具构造远期成长曲线 (东北证券 刘俊奇)

●预计公司2024-2026年归母净利润为22.80、28.96和36.66亿元，对应PE值为14.59、11.48和9.07倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-11-13 大金重工：季报点评：海外交付顺利进行，毛利率同比提升 (海通证券 徐柏乔)

●预计2024-2025年公司归母净利润分别为4.63亿元、7.02亿元，对应EPS为0.73、1.10元/股。考虑到公司出口单桩的发展潜力，参考可比公司估值，给予公司2025年20-25x PE(对应PS倍数为3.05-3.81x)，合理价值区间为22.03-27.53元，给予“优于大市”评级。

●2024-11-13 鸿路钢构：2024年三季报点评：业绩持续承压，期待业绩拐点将至 (甬兴证券 黄骥,李瑶芝)

●作为传统钢结构制造龙头，规模优势带来的护城河愈发明显，智能化改造将在未来进一步提升效率和盈利能力。由于前三季度钢材价格持续下跌等影响，下调24-26年归母净利润至8.83/10.70/11.74亿元，按11月11日收盘价，对应EPS1.28/1.55/1.70元，对应PE13.04/10.76/9.81，维持“买入”评级。

●2024-11-12 哈尔斯：季报点评：发布股权激励，美国保温杯仍处于增长状态 (天风证券 孙海洋,孙谦)

●公司24Q1-3收入24亿元同增39%，归母净利2.2亿元同增47%，扣非后归母净利2.2亿元，同增38%；我们预计24-26年EPS分别为0.7、0.8以及1元/股；PE分别为12X、11X以及9X。

●2024-11-12 奥瑞金：季报点评：关注产业整合发展 (天风证券 孙海洋)

●基于24Q1-3业绩表现，目前宏观消费环境存在不确定性；我们调整盈利预测，预计公司24-26年EPS分别为0.34元、0.38元以及0.43元(原值为0.36/0.42以及0.48元)，PE分别为16X、14X、13X。