◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-10-11 真爱美家：旧厂房获征收，增厚利润规模
(国投证券 陆偲聪)
- ●新工厂投产后，盈利能力有望明显提高。土地收储补偿将短期增厚公司2024年净利润。维持买入-A的投资评级，12个月目标价为15.6元，相当于2025年12x的动态市盈率。
- ●2024-08-28 真爱美家：收入受发货节奏影响，新工厂开始试产
(财通证券 于健)
- ●公司为毛毯出口龙头公司，智能新工厂投产后，预计智能化改造推动毛利率显著提高，同时新品类地毯有望打开增长空间。预计2024-2026年公司归母净利润0.88/1.47/1.95亿元，对应PE17.7/10.5/8.0X，维持“增持”评级。
- ●2024-08-28 真爱美家：短期阵痛不改长期成长
(国投证券 陆偲聪)
- ●公司智能化新工厂投产后，产能有望提高，生产成本有望明显降低，竞争优势进一步加大，盈利能力有望明显提高。维持买入-A的投资评级，6个月目标价为12.6元，相当于2024年15x的动态市盈率。
- ●2024-06-02 真爱美家：活化闲置厂房，增厚利润规模
(国投证券 陆偲聪)
- ●公司新工厂投产后，产能有望提高，生产成本有望大幅降低，竞争优势进一步加大，盈利能力有望大幅提高。维持买入-A的投资评级，维持6个月目标价为18.6元，相当于2024年14x的动态市盈率。
- ●2024-05-12 真爱美家：智能工厂降本增效，地毯业务开启第二增长曲线
(财通证券 于健)
- ●公司为毛毯出口龙头公司，智能新工厂将于2024Q2投产，预计智能化改造推动毛利率显著提高，同时新品类打开增长空间。预计2024-2026年公司归母净利润1.47/2.33/2.58亿元，对应PE13.2/8.4/7.5X。首次覆盖给予“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:纺织业
- ●2025-05-13 稳健医疗：消费与医疗并驾齐驱，回归常态化向上之路
(中信建投 叶乐,张舒怡)
- ●预计稳健医疗2025-2027年实现营收112.05、130.24、149.57亿元，同增24.8%、16.2%、14。8%；归母净利润分别为10.46、12.42、14.55亿元，同增50.4%、18.7%、17.2%；对应PE分别为28.6x、24.1x、20。6x，上调至“买入”评级。
- ●2025-05-13 水星家纺：年报点评：Q4业绩明显改善，维持高分红率
(东方证券 施红梅,朱炎)
- ●根据年报，我们调整盈利预测并引入2027年的盈利预测，预计公司2025-2027年每股收益分别为1.47、1.57和1.68元(原25-26年为1.34和1.52元)，参考可比公司，给予2025年14倍PE估值，对应目标价20.58元，维持“增持”评级
- ●2025-05-12 水星家纺：2024与25Q1业绩整体平稳，经营管理韧劲凸显
(长城证券 黄淑妍)
- ●公司聚焦家纺主业，是中国现代家纺业的重要奠基者，品牌知名度高，具有广泛的市场认可度，长期保持着行业头部品牌的市场地位。公司始终专注于家纺产品的研发、设计、生产与销售，以“好被芯选水星”为品牌战略，强化被芯核心品类优势，形成了较为完善的产业链布局。预测公司2025-2027年EPS分别为1.48元、1.56元、1.65元，对应PE分别为11.1X、10.6X、10.0X，维持“增持”的投资评级。
- ●2025-05-12 罗莱生活：2025Q1盈利改善预示库存调整结束，高分红延续
(兴业证券 赵宇,林寰宇)
- ●公司目前家纺业务处于低库存阶段，美国家具业务有望改善，结合2025Q1经营好转，预计2025-2027年EPS分别为0.64/0.71/0.79元，对应5月9日收盘价市盈率分别为14.4/12.9/11.6倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2025-05-11 台华新材：季报点评：受益户外及锦纶需求景气
(天风证券 孙海洋)
- ●考虑到产能投产，我们上调盈利预测，预计归母净利润为8.6亿、11.0亿以及13.7亿(前值为8.2、10.2、12.7亿)；EPS分别为0.97、1.24、1.54元；PE分别为10x、8x、6x。
- ●2025-05-11 浙江自然：年报点评：业绩超预期，海外产能逐步放量
(东方证券 施红梅,朱炎)
- ●根据年报，我们上调盈利预测(上调了收入、毛利率和管理费用率)，预计公司2025-2027年每股收益分别为1.98、2.68和3.47元(原25-26年为1.39和1.61元)，参考可比公司，给予2025年16倍PE估值，对应目标价31.68元，维持公司“增持”评级。
- ●2025-05-11 台华新材：2024年报&2025Q1季报点评：锦纶销量高增，拟布局海外产能
(东方财富证券 赵树理,韩欣)
- ●我们判断差异化产品的壁垒及附加值相对较高，利润贡献较强，且公司产能相对充裕，后续差异化产品占比提升有望帮助公司提升整体盈利水平，公司具备中长期成长空间。参考公司2024年及2025Q1业绩，并考虑贸易摩擦对于终端需求的潜在影响，我们调整公司2025-2026年归母净利润预测分别至8.94/10.46亿元，YOY+23.22%/+16.95%，同时新增2027年归母净利润预测12.08亿元，YOY+15.51%。2025-2027年对应EPS预测分别为1.00/1.17/1.36元/股，对应2025年5月9日收盘价的PE分别为9.9/8.4/7.3X，维持“增持”评级。
- ●2025-05-11 台华新材：产能扩张对冲价格下行，期待化学法再生项目放量
(兴业证券 赵宇,林寰宇)
- ●看好户外景气度延续，可再生项目有望在2025年放量，考虑外部需求不确定性，小幅下调盈利预测。预计2025-2027年EPS分别为0.93/1.09/1.30元，对应5月9日收盘价市盈率分别为10.6/9.1/7.6倍，维持“买入”评级。
- ●2025-05-09 浙江自然：箱包产品营收快速增长，盈利能力显著提升
(山西证券 王冯,孙萌)
- ●2024年，受益于海外子公司越南大自然、柬埔寨美御等子公司的产能释放、自动化生产升级及信息化平台建设，公司营收及业绩均实现快速增长，新品类保温箱明显放量且盈利能力提升。我们预计公司2025-2027年每股收益分别为1.91、2.47和3.13元，4月30日收盘价对应公司2025-2027年PE为13.6、10.5、8.3倍，维持“买入-B”评级。
- ●2025-05-09 开润股份：2024年报&2025Q1季报点评：业绩优异，期待2025年继续放量
(东方财富证券 赵树理,韩欣)
- ●公司印尼产能布局不断深化，海外生产效率爬坡将带动服装整体盈利能力改善。2025年嘉乐全年并表，预计将持续增厚业绩，但由于2024年嘉乐并表产生一次性投资收益，净利润基数较高，预计2025年净利润增速将低于营收增速。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.85/4.59/5.49亿元，YOY+1.16%/+18.99%/+19.74%，对应EPS分别为1.61/1.91/2.29元/股。对应5月8日股价的PE分别为12.9/10.9/9.1X。首次覆盖，给予“增持”评级。