思进智能(003025)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-01-14 思进智能：2021年度业绩预告点评：2021年度业绩预告符合预期，公司订单较为充足 (国元证券 胡晓慧)

●公司募投项目产能将释放，高端冷成形装备产量扩大，产品附加值提升，我们预计2021/2022/2023年公司收入分别为4.83/6.04/7.49亿元，归母净利润分别为1.25/1.62/2.06亿元，对应EPS分别为1.11/1.44/1.83元/股，按照最新股价测算，对应PE分别为30/23/18倍，给予“买入”评级。

●2021-11-17 思进智能：冷镦替代机加工潜力大，公司规模优势明显 (国元证券 胡晓慧)

●公司募投项目产能将释放，高端冷镦成形装备产量扩大，产品附加值提升，我们预计2021/2022/2023年公司收入分别为4.83/6.04/7.49亿元，归母净利润分别为1.25/1.62/2.06亿元，对应EPS分别为1.11/1.44/1.83元/股，按照最新股价测算，对应PE分别为29/22/17倍，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2025-06-06 兰剑智能：自研自产高筑壁垒，对标巨头空间广阔 (东兴证券 任天辉)

●公司聚焦高端市场，提供覆盖仓储、分拣、搬运等环节的自动化解决方案，客户包括中国烟草、唯品会、宁德时代等头部企业；运营维护服务2024年实现收入0.44亿元，毛利率52.05%随着系统交付规模扩大，该业务收入持续增长；公司提供仓储物流自动化系统的代运营服务，2024年实现收入0.39亿元，毛利率50.84%。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.62、1.97和3.18亿元，对应EPS分别为1.59、1.92和3.11元。当前股价对应2025年PE值18.65倍。首次覆盖给予“强烈推荐”评级。

●2025-06-06 明阳智能：2025年中期策略会速递-风机盈利持续修复，海外海风放量可期 (华泰证券 申建国,边文姣,周敦伟)

●我们维持公司盈利预测，预计公司25-27年归母净利润为22.06/31.30/39.92亿元。可比公司25年Wind一致预期PE均值13x，考虑到公司海风龙头地位稳固，海外海风布局领先，维持给予公司25年14xPE，维持目标价13.58元，维持“买入”评级。

●2025-06-05 铂力特：营收保持稳健增长，布局3C、人形机器人等新领域 (招商证券 王超)

●2024年，公司实现营收13.26亿元，同比+15.02%，实现归母净利润1.04亿，同比-5.26%，扣非归母净利润3,567.43万元，同比-51.98%。25Q1，公司实现营收2.27亿，同比+7.30%，归母净利润-1,495.02万，同比-1661.37%。公司扣非归母净利润-2,701.60万，同比-89.99%。预计公司2025/2026/2027年归母净利润为1.93/2.52/2.99亿元，对应估值81/62/53倍。

●2025-06-03 纽威股份：业绩快速增长，中高端产品持续突破 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2025-2027年营收分别为73.47、82.97、92.89亿元，同比增速分别为17.79%、12.93%、11.95%；归母净利润分别为14.15、16.17、18.34亿元，同比增速分别为22.41%、14.34%、13.42%。公司2025-2027年业绩对应PE估值分别为17.10、14.95、13.18，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-06-03 大元泵业：热泵行业企稳向上，液冷温控领域带来新增长点 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2025-2027年营收分别为21.80、24.47、27.27亿元，同比增速分别为14.22%、12.26%、11.42%；归母净利润分别为2.57、3.05、3.61亿元，同比增速分别为0.70%、18.82%、18.12%。公司2025-2027年业绩对应PE估值分别为14.48、12.19、10.32，维持“增持”评级。

●2025-06-03 绿田机械：通机、高压清洗机双轮驱动，营收正迅速放量 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2025-2027年营收分别为27.95、34.63、42.66亿元，同比增速分别为24.24%、23.91%、23.21%；归母净利润分别为2.51、3.22、4.12亿元，同比增速分别为34.63%、28.41%、28.16%。公司2025-2027年业绩对应PE估值分别为13.26、10.33、8.06，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-06-03 中力股份：拟建设泰国工厂推进全球化产能布局，智能搬运机器人打开空间 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺)

●预计公司2025-2027年收入为73、83、96亿元，同比增长11%、15%、15%；归母净利润为9.4、10.9、12.6亿元，同比增长11%、16%、15%，24-27年复合增速为14%，对应25-27年PE为17、15、13倍，维持“买入”评级。

●2025-06-03 兰剑智能：董事长回购彰显发展信心，订单高增护航业绩 (东北证券 刘俊奇)

●2024年公司新增订单15.37亿元，同比+39.73%，截止2024年12月31日在手订单12.98亿元，同比+18.97%，订单高增下公司一季度业绩显著增长，2025年一季度公司实现营业收入1.77亿元，同比+147.09%，实现归母近利润164.49万元，同比亏转盈，目前公司在手订单饱满，预计全年业绩增长有保障。维持公司“增持”评级。我们预计2025-2027年公司收入分别为15.93/19.76/23.98亿元，归母净利润分别为1.63/2.08/2.61亿元，对应PE为18.37x/14.38x/11.49x。

●2025-06-02 纽威股份：业绩持续高增，高景气下游放量提升盈利 (中航证券 邹润芳,闫智,卢正羽)

●预计公司2025-27年实现营收72.20亿元/83.58亿元/95.96亿元，归母净利润14.29亿元/17.43亿元/20.68亿元，当前股价对应市盈率为16.9X/13.9X/11.7X，维持“买入”评级。

●2025-05-31 华纬科技：季报点评：24年业绩高速增长，产能持续扩张 (天风证券 孙潇雅,王彬宇)

●考虑到公司25Q1业绩高速增长，我们小幅上调盈利预测，预计公司2025-2027年实现归母净利润2.67/3.47/4.49亿元(25、26年前值为2.56/3.22亿元)，当前市值对应25-27年P/E20.69/15.90/12.29倍，维持“买入”评级。