彩虹集团(003023)盈利预测

◆研报摘要◆

●2021-06-15 彩虹集团：柔性取暖器龙头，静待渠道拓展 (西南证券 龚梦泓)

●预计2021-2023年EPS分别为1.58元、1.76元、1.90元，未来三年归母净利润将保持11%的复合增长率。随着公司经销网络持续拓展，渠道布局逐步完善，参考可比公司一致预期，首次覆盖给予“持有”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2025-06-03 隆基绿能：产业链价格下行拖累业绩，2025年BC产品出货占比有望超25% (山西证券 肖索,贾惠淋)

●我们预计公司2025-2027年EPS分别为-0.28/0.32/0.60，对应公司5月30日收盘价，2025-2027年PE分别为-51.0/45.3/23.9，维持“买入-B”评级。

●2025-06-03 中恒电气：HVDC驱动数据中心革命，深度绑定BAT开启增长新纪元 (华福证券 邓伟)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.1/3.5/5.0亿元，同比增长92%/65%/43%，对应当前股价的PE估值分别为40/24/17倍，对应EPS分别为每股0.4/0.6/0.9元。2025年可比公司的调整后平均PE为35倍。公司是阿里巴巴和腾讯等数据中心核心供应商，具备先发卡位和配合迭代能力，率先受益国内AI算力基建浪潮，我们给予其2025年50倍PE，对应目标价18.69元/股，首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-06-03 欧普照明：聚焦照明主业，高分红属性延续 (光大证券 洪吉然)

●长期来看，公司保持照明电工领域龙头地位，夯实内功推动毛利率增长，不断拓展海外业务。LED照明市场竞争较为激烈，房地产市场存在不确定性，下调公司2025-2026年归母净利润预测至9.3/10.3亿元(较前次预测分别下调16%/17%)，新增2027年归母净利润预测为11.4亿元，现价对应PE分别为14、13、12倍，维持“增持”评级。

●2025-06-03 石头科技：把握TACO交易机会，新消费爆发市占全系领先 (招商证券 史晋星,闫哲坤)

●国补引爆扫地机、洗地机新消费，加速行业渗透爆发，石头正在上演双线产品市占率领先，收入进入爆发增长阶段，公司当前估值20倍，仍处于显著低估阶段，我们维持公司2025-2027年归母净利润预测分别为20/25/30亿元，对应PE分别为21/17/14倍，维持“强烈推荐”投资评级。

●2025-06-02 海尔智家：空调业务显著抬头，数字化改革加速落地 (光大证券 洪吉然)

●与光大证券维持对海尔智家2025-2027年归母净利润的预测分别为215/243/273亿元，现价对应PE为11、10、9倍，维持“买入”评级及目标价35.54元。然而，报告也提到了可能的风险因素，包括海外销售疲软、关税风险超预期以及以旧换新政策效果不及预期等。

●2025-06-01 八方股份：24年业绩短期承压，电踏车电机龙头25年继续成长 (西部证券 杨敬梅,胡琎心)

●24年业绩短期承压，25Q1展现回暖趋势。2024年度，公司实现营业收入13.57亿元，同比下降-17.66%；实现归属于上市公司股东的净利润0.64亿元，同比下降-50.06%。2025Q1公司实现营收3.01亿元，同比+1.69%，实现归母净利润0.22亿元，同比+32.11%。预计25-27年公司归母净利润为1.02/1.32/1.77亿元，同比+60.5%/+29.2%/+33.5%，EPS分别为0.44/0.56/0.75元，维持“增持”评级。

●2025-06-01 厦钨新能：主业稳健向上，新品打开成长空间 (天风证券 孙潇雅,唐婕)

●我们预计25-27年归母净利润8.00/9.45/11.90亿元，YOY+62%/+18%/+26%。选取天赐材料、恩捷股份、当升科技、容百科技作为可比公司，给予公司25年30XPE，目标价57元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-05-30 万马股份：业绩略低于预期，超高压3期投产逐步投产有望贡献业绩 (中邮证券 杨帅波)

●2024年公司营收177.6亿元，同比+17.5%；归母净利润+3.4亿元，同比-38.6%；其中2024Q4公司营收47.4亿元，同环比分别+40.4%/+5.8%，归母净利润0.9亿，同环比分别+11.8%/+75.4%。2025Q1公司营收39.7亿元，同比+4.4%；归母净利润0.8亿元，同比+23.0%。我们预测公司2025-2027年营收分别为201.0/227.7/258.1亿元，归母净利润分别为4.7/6.4/8.1亿元，(2025年5月29日)对应PE分别为31/23/18倍，维持“增持”评级。

●2025-05-30 禾迈股份：费用率提升致使Q1盈利能力承压，关注储能业务放量进展 (中信建投 朱玥,任佳玮)

●公司发布2024年报&2025一季报。2024年全年公司实现营业收入19.93亿元，同比减少1.63%；利润总额3.53亿元，同比减少40.41%；归母净利润3.44亿元，同比减少32.75%。2025年Q1公司营业收入3.36亿元，同比增加1.46%；利润总额-0.19亿元，同比减少129.74%；归母净利润-0.10亿元，同比减少115.39%。我们预计公司2025-2027年分别实现营业收入26.03、32.91、41.25亿元，归母净利润4.26、4。94、5.81亿元，对应当前PE估值28.9、24.95、21.19倍，调低评级至“增持”评级。

●2025-05-30 豪江智能：智能线性驱控领先，有望扩展机器人领域 (东北证券 赵宇阳)

●我们预计25-27年收入分别实现10.05/11.89/13.68亿元，归母净利润分别为1.09/1.32/1.55亿元，对应PE分别为32.22/26.57/22.62X，看好公司基本面修复+机器人战略布局转型，首次覆盖，给予“买入”评级。