雷赛智能(002979)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-29 雷赛智能：2024年三季报点评：业绩符合市场预期，核心下游风正时济 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●考虑到行业需求整体较弱，我们下调公司24-26年归母净利润至2.02/2.46/3.10亿元(前值为2.32/3.20/3.69亿元)，同比+46%/+22%/+26%，对应现价PE分别为38x、32x、25x，长期来看，工控行业国产替代空间广阔，维持“买入”评级。

●2024-10-28 雷赛智能：季报点评：营销变革初见成效，三季度盈利能力大幅改善 (海通证券 房青,吴杰)

●我们预计，2024-2026年，公司归属母公司净利润分别为2.26亿元、2.92亿元、3.73亿元。对应每股收益分别为0.74元、0.95元、1.22元。基于同业估值水平，以及公司在步进系统的市场领先地位，给予公司2024年PE37-42X，对应合理价格区间27.38-31.08元，给予“优于大市”评级。

●2024-08-27 雷赛智能：2024年半年报点评：业绩略超市场预期，“智能制造+移动机器人”开启第三次创业 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●我们维持2024-2026年归母净利润2.32/3.20/3.69亿元，同比+68%/+38%/+15%，对应现价PE分别为26x、19x、16x，维持“买入”评级。

●2024-08-26 雷赛智能：2024年半年报点评：驱控业务快速增长，人形机器人布局加速 (西南证券 韩晨,李昂)

●预计公司2024-2026年营收分别为17.9亿元、22.2亿元、26.4亿元，未来三年归母净利润的增速分别为66.2%/29.5%/22.8%。公司加速工控产品一体化布局，技术优势进一步扩大，人形机器人布局进度加快，维持“持有”评级。

●2024-07-04 雷赛智能：2024年半年报预告点评：业绩超市场预期，报表加速修复体现变革成效 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●考虑到公司体系变革成效显著，我们上调公司2024-2026年归母净利润至2.32/3.20/3.69亿元(前值为1.88/2.40/3.14亿元)，同比+68%/+38%/+15%，对应现价PE分别为24x、17x、15x，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-11-03 鼎阳科技：2024Q3营收增速回升，产品高端化持续推进-仪器仪表系列报告 (中信建投 吕娟,李长鸿)

●我们预计公司2024-2026年实现收入分别为5.15、6.19、7.45亿元，归母净利润分别为1.32、1。60、1.95亿元，同比分别变动-14.92%、+21.46%、+21.80%，对应2024-2026年动态PE分别为36.01、29.65、24.34倍，维持“买入”评级。

●2024-11-01 鼎阳科技：季报点评：公司短期业绩承压，但新品市场潜力较大 (平安证券 付强,徐勇,徐碧云,陈福栋,郭冠君)

●预计2024-2026年EPS分别为0.77元(前值1.26元)、0.92元(前值1.60元)、1.14元(前值1.98元)，对应10月31日收盘价的PE为41.4X、34.7X和27.9X。虽然短期业绩承压，但电子仪器仪表国产化替代趋势加快，一些新场景也表现出较大的应用潜力，公司的市场地位相对坚实，持续研发投入的新品市场贡献有望加大，仍看好后续发展，维持“推荐”评级。

●2024-11-01 伟创电气：业绩延续高增，积极布局机器人领域 (东北证券 韩金呈,林绍康)

●看好公司在工控及机器人等领域的市场地位布局，预计随着人形机器人的爆发，公司有望充分享受行业发展红利，打开成长天花板。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润2.70/3.40/4.16亿元，对应PE为27/21/17倍。给予2025年盈利25倍PE估值，目标价为40.2元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-11-01 雪迪龙：需求偏弱致业绩承压，期待科学仪器+碳监测新进展 (华福证券 严家源,尚硕)

●结合公司经营情况，下调对公司的盈利预测。预计公司2024-2026年营业收入分别为13.21/15.34/17.72亿元(前值16.60/18.85/21.77亿元)，归母净利润分别为1.34/1.82/2.31亿元(前值2.33/2.69/3.13亿元)，EPS分别为0.21、0.29、0.36元/股(前值0.37、0.42、0.49元/股)，对应PE分别为30.7、22.5、17.8倍，下调公司评级至“持有”。

●2024-11-01 伟创电气：毛利率亮眼，海外业务持续扩张 (信达证券 武浩,孙然)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.7/3.2/4.0亿元，同比增长41%、20%、23%。截止10月31日市值对应24、25年PE估值分别是27/22倍。

●2024-11-01 埃斯顿：季报点评：Q3净利率降幅收窄，期待人效提升 (华泰证券 倪正洋,杨任重)

●维持此前盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.02、1.88和4.43亿元。考虑到25年工业机器人行业仍处于利润复苏前期，故参考可比公司26年PE估值，可比公司26年Wind一致预期PE为62倍，给予公司26年62倍PE，目标价31.6元(前值15.4元)，维持“买入”评级。

●2024-11-01 林洋能源：2024年三季度报点评：三大板块协同助力，营收业绩稳步提升 (西部证券 杨敬梅)

●随着公司主营业务持续发展，我们预计2024-2026年公司实现归母净利11.97/13.27/14.65亿元，同比+16.1%/+10.9%/+10.4%，对应EPS为0.58/0.64/0.71元，维持“买入”评级。

●2024-11-01 永新光学：2024年三季报点评：业绩符合预期，显微镜复苏在即 (民生证券 方竞)

●考虑到显微镜前三季度更换需求不及预期，我们调整公司盈利预测。预计公司24-26年归母净利润为2.5/3.6/4.7亿元，对应现价PE为43/29/23倍，公司为显微镜国产化核心标的，且元器件多元布局，维持“推荐”评级。

●2024-10-31 蓝盾光电：业绩短期承压，购买星思半导体部分股权布局基带芯片 (东北证券 王凤华)

●我们预计公司2024-2026年实现营收6.26/7.02/7.89亿元，实现归母净利润-0.01/0.34/0.64亿元，对应EPS为-0.01/0.18/0.35元，对应PE为-/192.34/101.76X。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-10-31 伟创电气：业绩超预期，出海持续兑现，机器人两端卡位 (华福证券 邓伟)

●考虑到后续顺周期复苏预期叠加公司内部降本增效，我们预计公司2024-2026年收入分别为16.4/20.0/24.6亿元，归母净利润分别为2.7/3.3/4.0亿元(前值2.5/3.1/3.8亿元)，对应当前股价25/21/17倍PE，给予2025年25倍PE，目标价38.55元，维持“买入”评级。