◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-09-02 德生科技：2024年中报点评：营收短期承压，订单向好
(东方财富证券 方科)
- ●我们调整公司盈利预测，预计公司2024-2026年营收分别为8.54/9.91/11.31亿元；归母净利润分别为0.76/0.99/1.24亿元；对应EPS分别为0.18/0.23/0.29元/股；对应PE分别为41/31/25倍，维持“增持”评级。
- ●2024-04-26 德生科技：2023年报&一季报点评：一卡通卡位优势明显，数据业务放量
(东方财富证券 方科)
- ●公司以AI和大数据领域的新技术为辅助，积极发展城市居民服务一卡通数字化建设和运营服务，不断创新和拓展民生领域的数据产品服务。我们调整公司盈利预测，预计公司2024-2026年营收分别为10.30/11.99/13.70亿元；归母净利润分别为0.93/1.17/1.46亿元；对应EPS分别为0.21/0.27/0.34元/股；对应PE分别为41/32/26倍，维持“增持”评级。
- ●2024-03-08 德生科技：数字化民生服务亮眼，数据产品增厚收入预期
(东方财富证券 方科)
- ●公司已形成围绕“居民服务一卡通”与围绕“居民数据”的两大商业闭环，并加快拓展数据要素市场，为公司发展打开新的成长空间。我们调整公司盈利预测，预计公司2023-2025年营收分别为8.42/10.51/12.86亿元；归母净利润分别为0.73/1.16/1.70亿元；对应EPS分别为0.17/0.27/0.39元/股；对应PE分别为58/36/25倍，维持“增持”评级。
- ●2024-01-12 德生科技：领先社保民生服务商，加速拓展数据要素市场
(东方财富证券 方科)
- ●公司已形成围绕“居民服务一卡通”与围绕“居民数据”的两大商业闭环，并加快拓展数据要素市场，为公司发展打开新的成长空间。预计公司2023-2025年营收分别为9.48/11.26/13.59亿元；归母净利润分别为0.99/1.22/1.75亿元；对应EPS分别为0.23/0.28/0.41元/股；对应PE分别为51/41/29倍，给予“增持”评级。
- ●2023-10-31 德生科技：业绩短期承压，盈利能力有所提升
(长城证券 刘鹏,蔡航)
- ●公司作国内领先的民生综合服务商，已形成围绕“居民服务一卡通”与围绕“居民数据”的两大商业闭环，未来将持续受益于一卡通场景建设及数据要素市场的快速发展。我们预计2023-2025年公司实现营业收入8.74亿元、10.07亿元、12.98亿元，实现归母净利润1.01亿元、1.45亿元、1.86亿元，对应EPS分别为0.23元、0.34元、0.43元，当前股价对应的PE倍数分别为45X、32X、25X。考虑到公司作为细分行业龙头，竞争优势明显，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:软件
- ●2026-05-29 必易微：护航AI算力进阶
(中邮证券 万玮,吴文吉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为9.5/12.3/15.9亿元，归母净利润分别为0.6/1.5/3.1亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-05-28 金山办公：26Q1增速亮眼，海外与WPS365有望成为增长驱动
(中信建投 应瑛)
- ●考虑公司积极拥抱AI变革，WPSAI月活用户数快速增长，我们认为公司有望将AI产品的月活用户转换为付费用户，带动业绩提升，预计公司2026-2028年营业收入分别为69.86/82.74/97.18亿元，同比分别增长17.83%/18.44%/17.46%，归母净利润为38.15/26.09/31.26亿元，同比分别变动107.75%/-31.61%/19.79%，对应PE29/42/35倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-28 虹软科技：盈利能力持续提升，汽车与AIGC打开营收空间
(中信建投 应瑛)
- ●随着下游智能手机复苏与摄像头算法升级迭代、智能汽车业务定点出货，以及AI眼镜逐步落地更多客户，预计公司业绩将持续增长，2026-2028年营业收入分别为11.11/13.52/16.56亿元，同比分别增长20.36%/21.68%/22.54%，归母净利润为3.24/3.94/5.11亿元，同比分别增长25.42%/21.68%/29.69%，对应PE55/45/35倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-27 海量数据：信创筑基、AI拓界，国产数据库核心厂商迎来成长拐点
(金元证券 王鑫旸)
- ●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为7.5亿元、10.2亿元、13.2亿元，归母净利润分别为0.10亿元、0.34亿元、0.84亿元。考虑到公司AI原生数据库的高成长性，我们采用PS估值法，选取达梦数据、星环科技、金山办公作为可比公司：达梦数据与公司同为国产集中式关系型数据库核心厂商，星环科技提供大数据及AI原生数据库估值参考，金山办公作为信创基础软件龙头提供行业估值参照。三家可比公司2026-2028年平均PS分别为21x、17x、13x。考虑到公司在信创深水区替代与AI数据基础设施两大方向具备明确的先发优势及高成长性，估值水平有望向行业中枢提升。首次覆盖给予公司“增持”评级。
- ●2026-05-26 希荻微：新兴业务多点开花，业绩拐点加速到来
(中航证券 刘一楠)
- ●公司模拟芯片技术领先、产品结构持续优化，我们看好公司汽车电子及AI相关业务长期增长潜力。预计2026-2028年分别实现归母净利润0.10亿元、0.47亿元、0.77亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-05-25 虹软科技：AI战略提速，迈向全球视觉AI龙头
(国投证券 赵阳,夏明达)
- ●公司以AI视觉算法为核心，深耕智能手机及智能汽车主业，近年来在AI眼镜、运动相机、具身智能、智能商拍等新兴AI战略方向提速明显。我们预计，公司2026-2028年营收分别为11.73/14.03/16.97亿元，归母净利润分别为3.16/4.23/5.31亿元，维持买入-A投资评级。考虑到公司采用软件授权的商业模式，我们采用PS进行估值，给予12个月目标价53.47元，对应2027年15倍动态市销率。
- ●2026-05-25 汽轮科技：中国工业汽轮机龙头，国产燃机构筑第二增长曲线
(东吴证券 周尔双,黄瑞)
- ●公司系中国工业汽轮机龙头，汽轮机主业稳健&燃机为第二增长曲线，通过强非标工程能力构筑核心壁垒，有望受益流程工业景气修复与AIDC缺电趋势。我们预计公司2026-2028年归母净利润为4.3/5.1/6.4亿元，当前市值对应PE分别为57/48/38X。考虑到公司在工业驱动汽轮机领域处于领先地位，叠加燃气轮机业务逐步突破，公司具备中长期成长潜力，首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2026-05-23 网宿科技：业务剥离致表观降速，核心主业仍持续增长
(中信建投 应瑛,方闻千)
- ●考虑公司的CDN、安全及边缘AI业务有望在海内外市场实现规模化放量，同时叠加全球云计算及CDN服务的价格上涨，将带来公司整体收入及利润增速的持续提升。预计公司2026-2028年营业收入分别为52.75/60.57/70.20亿元，同比分别增长13.18%/14.83%/15.89%，归母净利润为8.01/10.03/13.02亿元，同比分别增长0.23%/25.14%/29.81%，对应PE57/45/35倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-23 深信服：营收实现高增，创近五年最佳一季度表现
(中信建投 应瑛,方闻千)
- ●公司作为国内网络安全及云计算领导厂商，正加速完善AI及Agent业务布局，新业务将持续推动未来公司收入增长。预计公司2026-2028年营业收入分别为92.21/106.31/122.39亿元，同比分别增长14.65%/15.29%/15.13%，归母净利润为5.34/7.89/11.21亿元，同比分别增长36.03%/47.70%/41.99%，对应PE96/65/46倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-23 鼎捷数智：积极拓展海外版图，AI业务商业化加速
(西部证券 郑宏达,王朗)
- ●我们预计鼎捷数智26-28年营收分别为26.62亿元、29.30亿元、33.00亿元，归母净利润分别为2.19亿元、2.64亿元、3.28亿元。我们继续看好鼎捷的经营发展韧性以及AI带来的发展机遇，维持“买入”评级。