哈三联(002900)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-09-14 哈三联：种类齐全的综合性化学制剂生产企业 (兴业证券 徐佳熹)

●预计公司2017-2019年EPS(按照发行5,276.67万新股计算)分别为：0.88、0.94、1.02元，考虑到可比公司的PE水平，行业周期及公司的盈利增长情况，给予公司2017年25-30倍PE，我们认为公司的合理价格在22.0-26.4元左右。按照本次新股发行方式，发行价格为18.07元，建议在此价位申购。

◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生

●2024-01-03 东阿阿胶：回购股份&股权激励计划落地，激励业绩有质量的增长 (群益证券 王睿哲)

●我们预计公司2023-2025年分别录得净利润11.3亿元、13.6亿元、15.8亿元，YOY+44.3%、+20.9%、+16.1%，EPS分别为1.75元、2.11元、2.45元，对应PE分别为29X、24X、20X，公司业绩在经历渠道库存去化以及新团队新战略的推动下预计将会稳步增长，目前估值相对合理，维持“买进”评级。

●2024-01-02 众生药业：昂拉地韦片NDA申请受理，创新产品逐步迎来收获期 (国盛证券 张金洋,胡偌碧)

●预计2023-2025年公司归母净利润分别为3.63亿元、4.22亿元、4.89亿元，对应增速分别为12.7%，16.4%，15.7%。对应PE38/33/28X。维持“买入”评级。

●2024-01-02 泽璟制药：重组人凝血酶获批上市，渠道就位静待放量 (华安证券 谭国超)

●我们预计2023-2025年泽璟制药营业收入分别为4.11亿元、9.90亿元、19.59亿元，同比增长分别为36.0%、140.9%、97.9%；归母净利润为-3.65亿元、-1.88亿元、2.20亿元，同比增长分别为20.3%、48.5%、217.2%。我们看好公司重组人凝血酶、杰克替尼等产品即将上市商业化，CD3/DLL3/DLL3等多个FIC管线的推进为公司带来长期增长驱动，有望成为下一代综合型创新制药企业。维持“买入”评级。

●2024-01-02 康缘药业：古代经典名方济川煎获批，中药创新药研发管线持续丰富 (华安证券 谭国超,李昌幸)

●我们维持此前盈利预测，预计公司2023-2025年收入分别为48.3/56.6/65.4亿元，分别同比增长11.1%/17.1%/15.5%，归母净利润分别为5.0/6.0/7.4亿元，分别同比增长14.4%/20.9%/22.9%，对应估值为25/20/17X。作为中药创新药的标杆，我们看好公司长远发展，因此我们维持“买入”评级。

●2024-01-02 君实生物：点评：拓益新增获批NSCLC围手术期适应症 (东北证券 刘宇腾)

●公司专注于肿瘤等领域创新药物开发，潜力可期，预计2023-2025年实现收入13.90/18.47/28.40亿元，每股收益-1.97/-1.13/-0.28元/股，维持“买入”评级。

●2024-01-01 上海莱士：海尔集团入主，公司迎来发展新篇章 (银河证券 程培)

●由于海尔及基立福股权交割尚需时日，我们暂不调整盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为22.35/25.71/29.74亿元，同比增长18.90%/15.02%/15.65%，EPS分别0.33元、0.38元、0.44元，当前股价对应2023-2025年PE24/21/18倍，维持“推荐”评级。

●2023-12-31 百克生物：百战克疫稳增长，带疱疫苗再争锋 (国投证券 马帅)

●我们预计公司2023年-2025年的收入增速分别为73.5%、43.8%、22.3%，净利润的增速分别为148.5%、64.5%、34.0%，成长性突出；维持买入-A的投资评级，6个月目标价为71.89元，相当于2024年40倍的动态市盈率。

●2023-12-31 迪安诊断：低谷已过，“服务+产品”共振，高增长路径清晰 (中邮证券 蔡明子,古意涵)

●迪安诊断积累多年形成“服务+产品”诊疗一体化业务布局，开创特检新发展模式，通过精准中心和三甲医院深度合作，渠道产品业务打下合作基础，自产产品业务结合临床需求加速开发产品，且降本增效，“服务+产品”业务协同性凸显，我们预计2023-2025年公司收入分别为141.65/163.99/189.37亿元，归母净利润分别为7.32/12.04/16.02亿元，当前股价对应PE分别为20.4/12.4/9.3倍，预计公司2023-2025年估值低于可比公司平均水平，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-12-30 上海莱士：大股东变更落地，海尔集团有望赋能公司发展 (东吴证券 朱国广)

●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为76.91、90.68、106.61亿元，归母净利润分别为22.18、26.66、32.26亿元，当前市值对应PE分别为24倍、20倍和17倍。血制品行业成长空间广阔，行业集中度高，公司作为血制品公司中被低估的龙头标的以及新的大股东有望赋能公司新一轮成长，代理业务未来稳定，维持“买入”评级。

●2023-12-30 中牧股份：中牧集团布局禽业务，公司动保业务有望受益！ (天风证券 吴立,陈潇,林逸丹)

●预计公司2023/24/25年收入61/71/80亿元，同比增长2.79%/16.78%/13.16%；归母净利润5.29/6.52/8.27亿元，同比-3.89%/23.24%/27.00%。公司动保领先地位优势明确，集团加大禽产业布局有望为公司拓展新销售渠道，非洲猪瘟疫苗布局有望创造公司又一大单品，维持“买入”评级！