*ST赛隆(002898)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-10-20 *ST赛隆：营业增长超出预期，后续产品将接力生产 (招商证券 蒋一樊,吴斌)

●我们维持之前的预测，预计公司17-19年的收入增长率预计可达9%、10%、11%，17-19年实现归母净利润分别为0.66亿元、0.72亿元、0.79亿元，对应EPS分别为0.41/0.45/0.49元。

●2017-09-13 *ST赛隆：神经系统化药优质标的，布局消化系统化药申报 (招商证券 蒋一樊,吴斌)

●我们预计公司17-19年的收入增长率预计可达9%、10%、11%，17-19年实现归母净利润分别为0.66亿元、0.72亿元、0.79亿元，对应EPS分别为0.41/0.45/0.49元。

●2017-09-06 *ST赛隆：国内重要的脑保护剂制药企业 (兴业证券 徐佳熹)

●预计公司2017-2019年EPS(按照发行4000万新股计算)分别为：0.40、0.43、0.48元，考虑到可比公司的PE水平，行业周期及公司的盈利增长情况，给予公司2017年25-30倍PE，我们认为公司的合理价格在10.0-12.0元左右。按照本次新股发行方式，发行价格为8.31元，建议在此价位申购。

●2017-09-04 *ST赛隆：合作生产模式发展的优秀制药企业 (上海证券 杜臻雁)

●我们预计公司2017-2019年归于母公司净利润增速13.77%、17.95%和13.69%，相应的稀释后每股收益为0.44元、0.51元和0.58元。

◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生

●2026-04-30 佐力药业：2025年报&2026一季报点评，乌灵系列稳健增长，“一路向C”战略持续深化 (东吴证券 朱国广,向潇)

●考虑到中药行业大环境影响，我们将公司26-27年归母净利润由9.1/11.3亿元下调至8.3/10.3亿元，预计2028年归母净利润为11.9亿元，当前市值对应PE为13/10/9X，同时考虑到公司兼具高成长与高分红，且26年核心品种业绩有望持续释放，维持“买入”评级。

●2026-04-30 甘李药业：2025年业绩高增，全球化与创新双轮驱动 (国瑞证券 胡晨曦)

●我们预计公司2026-2028年的归母净利润分别为13.62/16.63/19.07亿元，EPS分别为2.28/2.78/3.19元，当前股价对应PE为26/21/19倍。考虑公司胰岛素集采后销量持续放量，叠加海外业务增长潜力充足、博凡格鲁肽注射液等在研管线推进顺利，成长动能较强，我们维持其“买入”评级。

●2026-04-29 方盛制药：心脑血管业务增速亮眼，扣非归母净利率持续提升 (信达证券 唐爱金,章钟涛)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为19.2亿元、21.53亿元、23.85亿元，同比增速分别约为9.9%、12.1%、10.8%，实现归母净利润分别为3.67亿元、4.4亿元、5.22亿元，同比分别增长约19.7%、19.8%、18.7%，对应当前股价PE分别约为13倍、11倍、9倍。

●2026-04-29 康辰药业：25年平稳发展，期待公司研发表现 (中银证券 刘恩阳,苏雪儿)

●公司在研管线丰富，研发费用预计保持较高投入，基于此我们调整公司的盈利预测，预计26-28年归母净利润为1.89/2.05/2.23亿元(原26年归母净利润预测为2.13亿元)EPS分别为1.19/1.29/1.40元，当前股价对应PE分别为30.5/28.1/25.8x，公司在研管线丰富，且已形成梯队，我们看好公司未来的长期发展，维持买入评级。

●2026-04-29 华厦眼科：2025年报&2026年一季度点评：26Q1业绩回暖，屈光业务引领增长 (东吴证券 朱国广,冉胜男,苏丰)

●考虑公司全国布局持续完善，预计未来新院爬坡逐步实现盈利，我们将公司2026-2027年归母净利润由5.55/6.19亿元调整至5.30/6.28亿元，新增2028年为7.34亿元，对应当前市值的PE估值分别为29/24/21倍，维持“买入”评级。

●2026-04-29 金域医学：26Q1非经营性因素影响减弱，向“医学智能诊断服务商”转型 (信达证券 唐爱金,章钟涛)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为64.62亿元、71亿元、79.3亿元，同比增速分别约为7.2%、9.9%、11.7%，实现归母净利润分别为3.73亿元、4.88亿元、6.08亿元，同比分别增长约315.3%、30.9%、24.5%，对应当前股价PE分别约为34倍、26倍、21倍。

●2026-04-29 方盛制药：2025年利润增速亮眼，整合资源深化创新中药布局 (开源证券 余汝意,巢舒然)

●考虑到呼吸系统用药市场需求相对偏弱，下调2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为3.68/4.43/5.33亿元(原预计为3.78/4.57亿元)，EPS为0.84/1.01/1.21元，当前股价对应PE为12.9/10.7/8.9倍，我们看好公司创新中药研发布局与核心慢病品种放量的长期价值，维持“买入”评级。

●2026-04-29 甘李药业：25年报&26一季报点评：集采放量，出海&研发加速推进 (东方证券 伍云飞,胡俊涛)

●根据25年报&26年一季报，我们下调公司营收假设，预测公司26-28年每股收益分别为2.32/2.77/3.33元(原26-27年预测为2.40/2.84元)，参考可比公司平均市盈率，给予公司2026年27倍PE估值，对应目标价62.64元，维持“买入”评级。

●2026-04-29 济川药业：延续高比例现金分红，创新研发与合作引进蓄力中长期增长 (国投证券 冯俊曦,胡雨晴)

●我们预计公司2026年-2028年的收入增速分别为0.3%、4.6%、9.2%，净利润的增速分别为1.1%、7.3%、11.7%；维持买入-A的投资评级，6个月目标价为29.26元，相当于2026年15倍的动态市盈率。

●2026-04-29 奥锐特：Q1短期承压，产品结构转型造就长期壁垒 (中邮证券 盛丽华,辛家齐)

●预计公司26/27/28年收入分别为18.23/20.06/22.60亿元，同比增长7.40%/10.03%/12.66%；归母净利润为4.70/5.61/6.47亿元，同比增长4.73%/19.30%/15.31%，对应PE为23/19/16倍。公司是原料药制剂一体化公司，TIDES业务增速快，维持“买入”评级。