东方嘉盛(002889)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-10-27 东方嘉盛：2023年三季报点评：国内4PL龙头，布局新赛道稳步前行 (西南证券 胡光怿)

●我们选取供应链服务行业中的两家A股上市企业，2024年平均PE为22倍。考虑到未来经济复苏，加之公司自建仓库逐渐落地，数字化战略不断推进将有望享受更高收益，同时公司积极布局光刻机服务等新赛道，打造业绩新的增长点。我们看好公司未来发展前景，首次覆盖，建议关注。

●2017-10-30 东方嘉盛：老牌供应链管理服务商，积极开拓新业务 (安信证券 胡光怿)

●国内供应链管理服务市场规模增长潜力大，公司通过积极开拓新客户、拓展新业务，有望带动营业收入及利润持续增长。我们预计公司2017-2018年EPS分别0.83元、1.03元，给予“增持-A”投资评级，6个月目标价39.50元。

●2017-10-27 东方嘉盛：供应链管理先行者，Q3利润略有下滑 (招商证券 袁钉,常涛)

●我们预测公司17/18/19年EPS分别为0.78/0.95/1.16元，对应当前股价PE47.8/39.5/32.4X。供应链管理行业规模大，市场格局极度分散，公司作为行业先行者，有望从中脱颖而出，维持“强烈推荐-A”投资评级。

●2017-08-25 东方嘉盛：先发优势显著，打造供应链服务高端品牌 (天风证券 姜明)

●我们认为随着公司电子、医疗行业贸易类供应链服务的纵向延伸、其他行业代理类供应链服务的横向拓展以及客户群数量的增加，且IPO募集资金到位后公司投向跨境电商、医疗器械、综合物流、信息化等项目，公司业绩有望迎来显著增长。预计公司17/18/19年收入增速分别为21.27%、18.74%、12.66%，EPS分别为0.80、0.94、1.06元。首次覆盖给予增持评级，目标价36元，对应17年业绩预测45X PE。

●2017-07-19 东方嘉盛：供应链管理优势企业，发展前景广阔 (招商证券 常涛)

●我们预测公司17/18/19EPS为0.78/0.95/1.16元，对应发行价12.94元16.5/13.7/11.2XPE，首次覆盖给予“强烈推荐-A”评级，目标价23.4元，对应17年30XPE。

◆同行业研报摘要◆行业:商务服务

●2023-12-14 电广传媒：控股股东拟变更为芒果传媒，业务协同效应有望凸显 (天风证券 孔蓉,曹睿)

●公司“文旅+游戏+创投”业务布局多元稳定，随宏观经济运行向好业绩有望复苏。我们调整公司2023/2024/2025年营收分别为42.63/47.58/52.2亿元，归属母公司净利润为2.02/3.04/4.17亿元，维持公司“买入”评级。

●2023-12-12 分众传媒：未来3年保持稳健分红节奏，顺周期反弹的蓝筹弹性标的 (东吴证券 张良卫,张家琦)

●我们维持2023-2025年的EPS预测为0.34/0.43/0.49元，2023-2025年对应当前PE分别为18.08/14.32/12.56倍，维持“买入”评级。

●2023-12-01 米奥会展：出海需求旺盛，米奥有望持续受益 (信达证券 范欣悦)

●海外对中国商品需求旺盛，有望进一步刺激展商海外参展的需求。我们持续看好公司在中长期持续拓国家、拓专业展、提价的能力。我们预计23/24/25年归母净利润为1.8/2.5/3.2亿元，目前股价对应PE31x/23x/18x，维持“买入”评级。

●2023-12-01 因赛集团：因赛集团企业研究报告 (头豹研究院)

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●2023-11-30 三维通信：回购股份丰富长期激励机制，卫星+AIGC驱动营收质量提升可期 (银河证券 赵良毕)

●长期立足通信行业深耕垂直应用，持续加大研发投入提升核心竞争力。公司前三季度研发费用达1.19亿元(同比+18.44%)，占通信板块营收15%以上。公司研发主要投向新一代5G产品，先后通过全球运营商等高端客户的测试和认可，市场空间有望打开。我们看好公司未来高成长性，结合公司最新业绩，我们给与公司2023-2025年归母净利润预测值为1.60亿元、1.94亿元、2.44亿元，对应EPS为0.20元、0.24元、0.30元，对应PE为39.10倍、32.21倍、25.68倍，考虑技术及产品核心优势，维持“推荐”评级。

●2023-11-28 居然之家：季报点评：23Q3收入同增6%，线性服务能力持续拓展 (海通证券 郭庆龙,高翩然)

●考虑到公司智能业务处于扩张期及相关免租政策影响，我们将公司23-24年归母净利润由18.1/21.6亿元下调至15.2/17.4亿元，同比变化-8.0%/+14.9%，当前股价对应23、24年PE分别为14.71、12.80倍。参考可比公司给予23年16-18倍PE，对应合理价值区间3.86-4.34元，给予“优于大市”评级。

●2023-11-28 长久物流：数据资产多元，看好高应用价值 (安信证券 孙延)

●我们维持公司盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为1.6/5.0/6.4亿元，对应2024-2025年PE分别为19.2/14.9倍，给予“买入-A”评级。考虑到2024年公司运力扩张，行业景气持续，具备较高成长性，给予2024年20x估值，对应股价为16.03元。

●2023-11-27 长久物流：签署多项战略合作，加速扩展光储新能源业务 (中银证券 王靖添)

●考虑到公司近期购买的一艘汽车滚装船未来投入使用有望贡献利润，我们调整公司2023-2025年归母净利润为1.65/4.36/5.90亿元，同比+818.2%/164.3%/35.3%，EPS为0.28/0.73/0.99元/股，对应PE分别50.2/19.0/14.0倍，维持公司买入评级。

●2023-11-22 农产品：募资建设既有市场二期，强化区域龙头地位 (中信建投 刘乐文)

●暂不纳入考虑定增项目的后续影响，我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.75、4.47、5.04亿元，对应PE31、26、23倍，给予“增持”评级。

●2023-11-22 中国中免：季报点评：业绩符合快报预期，新项目值得期待 (东方证券 谢宁铃)

●鉴于宏观环境变化及海南免税市场复苏进度低于预期，我们调整公司23-25年每股收益为3.07/3.96/5.17元(调整前23-25年每股收益为4.43/6.04/8.45元)，采用DCF估值法给予公司目标价137.14元，维持“买入”评级。