威星智能(002849)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-08-22 威星智能：2024半年报点评：减值拖累业绩表现，传统主业利润实现稳增长 (西部证券 刘博,滕朱军)

●竞争格局方面，需求端，燃气表的下游主要是燃气运营商，下游集中、话语权较强；供给端，行业竞争格局分散，渠道争抢日趋激烈；公司作为深耕行业20年的智能燃气表和系统服务供应商龙头，我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.53、0.64、0.79元，PE分别为17、14、12倍，给予公司2024年22倍PE，维持公司“买入”评级。

●2024-04-29 威星智能：2023年报&2024Q1点评：业绩显著超预期，锂电减值损失加回后2024更值期待 (西部证券 刘博,滕朱军)

●考虑到：1)行业发展：新型基础设施建设+数字燃气+数字水务，空间广阔；2)竞争格局：需求端，燃气表的下游主要是燃气运营商，下游集中、话语权较强；供给端，行业竞争格局分散，渠道争抢日趋激烈；3)公司作为深耕行业20年的智能燃气表和系统服务供应商龙头，我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.53、0.64、0.79元，PE分别为26、22、18倍，给予公司2024年30倍PE，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-04-28 威星智能：智能燃气表龙头，碳酸锂价格底部布局切入锂电回收 (东吴证券 刘博,周尔双,唐亚辉)

●基于燃气表智能化是产业发展趋势、锂电回收行业星辰大海，公司技术+管理+渠道构建核心竞争优势，我们预计公司23-25年EPS分别为0.74、1.20、1.76元，对应PE分别为26、16、11倍，首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2020-07-21 威星智能：NB-IoT物联网表和电子式燃气表增长迅速 (东北证券 孙树明)

●预计公司2020-2022年营业收入分别为11.97、14.52、17.76亿元，归母净利润分别为0.77、0.98、1.23亿元，对应当前股价PE为24.69、19.54、15.57倍，给予“增持”评级。

●2018-01-16 威星智能：智能燃气表领先者，把握行业变革良机 (海通证券 张一弛,张磊)

●预计公司2017-2019年实现归母净利润6391、7917、9392万元，对应EPS分别为0.74、0.91、1.08元。参考可比公司估值，考虑煤改气带来的确定性行业机会以及公司的产能扩张保障业绩增长，给予公司2018年36倍PE，对应目标价32.76元，给予买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-04-12 茂莱光学：半导体设备系列报告：主要下游处于从1-10放量阶段，看好公司后续经营稳健增长 (中信建投 许光坦,陈宣霖,吴雨瑄)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.70、1.07、1.49亿元，同比分别增长51.31%、52.30%、39.56%，对应2026-2028年PE估值分别为264.38x、173.59x、124.38x，维持“买入”评级。

●2026-04-09 奥普特：经营业绩高质量增长，机器人业务从0到1突破 (开源证券 周佳,张豪杰)

●考虑到3C、锂电基本盘复苏及机器人业务从0到1突破，我们维持2026-2027年盈利预测并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为2.77/3.58/4.32亿元，对应EPS分别为2.26/2.93/3.54元，当前股价对应2026-2028年的PE分别为42.2/32.5/27.0倍，维持"买入"评级。

●2026-04-07 埃科光电：核心业务实现高增，盈利能力大幅提升 (东北证券 刘俊奇)

●预计公司2026-2028年净利润分别为1.2亿，2.2亿和3.3亿，对应PE分别为49x、27x、18x，考虑到公司横向业务布局的成长性，首次覆盖，给予“增持”评级。公司发布2025年年报，2025年公司实现收入4.4亿元，同比增长77.4%，实现归母净利润0.64亿元，同比增长306.8%，销售毛利率41.51%，销售净利率14.5%。

●2026-04-03 优利德：仪器仪表国产替代领军者，全球化+高端化打开成长空间 (浙商证券 王华君,李思扬)

●预计2025-2027年公司归母净利润为1.52/2.22/3.02亿元，同比增长-16.94%/45.69%/36.16%，对应PE分别为38/26/19倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-03 步科股份：年报业绩符合预期，机器人业务爆发，盈利提质彰显成长韧性 (浙商证券 邱世梁,王华君,张菁)

●预计公司2026-2028年收入分别为9.45/11.81/14.29亿元，归母净利润0.94/1.32/1.63亿元，同比增长29.98%/40.30%/23.01%，对应PE为99/70/57倍。考虑公司在无框力矩电机等机器人电机赛道的技术实力及量产能力，未来有望充分受益人形机器人产业趋势，维持“买入”评级。

●2026-04-01 埃斯顿：2025年报点评：业绩扭亏，工业机器人市场份额持续提升 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到公司充分计提减值轻装上阵，我们上调公司2026-2027年归母净利润预测为1.49(原值1.17)/2.14(原值1.70)亿元，预计2028年归母净利润为3.08亿元，当前股价对应PE分别为130/90/63倍，考虑到公司在工业机器人领域龙头地位，维持公司“增持”评级。

●2026-04-01 雪迪龙：延续高分红彰显股东回报，积极布局高端科学仪器 (信达证券 郭雪,吴柏莹)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为15.11亿元、16.87亿元、18.74亿元，增速分别为8.1%、11.6%、11.1%；归母净利润分别为1.62、1.83、2.07亿元，增速分别为7.1%、13.4%、12.7%。

●2026-04-01 鼎阳科技：主力产品量价齐升，高端战略推进顺利 (国海证券 王宁,张婉姝)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为7.55/9.72/12.64亿元，归母净利润分别为1.77/2.29/3亿元，对应PE分别为35/27/21倍，我们认为，公司四大主力产品量价齐升，高强度研发有助于提升公司竞争力，维持“增持”评级。

●2026-03-31 埃斯顿：埃斯顿2025年营收48.9亿，现金流暴涨近8倍 (亿欧智库)

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●2026-03-31 伟创电气：工控筑牢基本盘，机器人开启第二增长曲线 (银河证券 曾韬,鲁佩,段尚昌)

●发布关于伟创电气(688698。SH)的首次覆盖报告，指出公司深耕工控领域并积极拓展海外市场，已形成以工业自动化为核心的完整产品矩阵。同时，公司前瞻性布局机器人产业链，重点发展空心杯电机、关节模组等核心零部件，未来有望受益于具身智能产业的快速发展红利。分析师预计2025-2027年公司营收分别为20/24/29亿元，归母净利为3.0/3.6/4.3亿元，给予“中性”评级。