威星智能(002849)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-08-22 威星智能：2024半年报点评：减值拖累业绩表现，传统主业利润实现稳增长 (西部证券 刘博,滕朱军)

●竞争格局方面，需求端，燃气表的下游主要是燃气运营商，下游集中、话语权较强；供给端，行业竞争格局分散，渠道争抢日趋激烈；公司作为深耕行业20年的智能燃气表和系统服务供应商龙头，我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.53、0.64、0.79元，PE分别为17、14、12倍，给予公司2024年22倍PE，维持公司“买入”评级。

●2024-04-29 威星智能：2023年报&2024Q1点评：业绩显著超预期，锂电减值损失加回后2024更值期待 (西部证券 刘博,滕朱军)

●考虑到：1)行业发展：新型基础设施建设+数字燃气+数字水务，空间广阔；2)竞争格局：需求端，燃气表的下游主要是燃气运营商，下游集中、话语权较强；供给端，行业竞争格局分散，渠道争抢日趋激烈；3)公司作为深耕行业20年的智能燃气表和系统服务供应商龙头，我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.53、0.64、0.79元，PE分别为26、22、18倍，给予公司2024年30倍PE，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-04-28 威星智能：智能燃气表龙头，碳酸锂价格底部布局切入锂电回收 (东吴证券 刘博,周尔双,唐亚辉)

●基于燃气表智能化是产业发展趋势、锂电回收行业星辰大海，公司技术+管理+渠道构建核心竞争优势，我们预计公司23-25年EPS分别为0.74、1.20、1.76元，对应PE分别为26、16、11倍，首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2020-07-21 威星智能：NB-IoT物联网表和电子式燃气表增长迅速 (东北证券 孙树明)

●预计公司2020-2022年营业收入分别为11.97、14.52、17.76亿元，归母净利润分别为0.77、0.98、1.23亿元，对应当前股价PE为24.69、19.54、15.57倍，给予“增持”评级。

●2018-01-16 威星智能：智能燃气表领先者，把握行业变革良机 (海通证券 张一弛,张磊)

●预计公司2017-2019年实现归母净利润6391、7917、9392万元，对应EPS分别为0.74、0.91、1.08元。参考可比公司估值，考虑煤改气带来的确定性行业机会以及公司的产能扩张保障业绩增长，给予公司2018年36倍PE，对应目标价32.76元，给予买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-05-26 联讯仪器：标从追赶到并跑：国产测试仪器厂商的进阶之路 (国海证券 张钰莹)

●我们预计，公司2026-2028年营业收入分别30.23、49.80、72.77亿元，归母净利润分别为5.13、8.25、12.99亿元；对应P/E分别为363.08、225.63、143.27X。公司正由细分突破走向平台化扩张，成长逻辑持续强化，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-25 林洋能源：战略转型阵痛，2026年有望反转 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,徐铖嵘)

●考虑行业政策变化，竞争加剧，我们下调2026-2027年归母净利润预期至8/10亿元（26-27年前值10/11亿元），新增2028年预期12亿元，同比+221%/+28%/+19%。考虑公司智能电表及稳健增长，以及储能海外扩张有望贡献业绩弹性，维持“买入”评级。

●2026-05-25 雷赛智能：国产运动控制龙头，通用自动化+人形机器人双轮驱动成长 (浙商证券 邱世梁,王华君,张菁)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为27.97、33.72、40.64亿元，同比增长49%、21%、21%，CAGR=21%；实现归母净利润3.53、4.24、5.08亿元，同比增长56%、20%、20%，CAGR=20%。对应EPS为1.12、1.35、1.62元，现价对应PE55、45、38X。首次覆盖，给予“买入”评级。公司为国产运动控制龙头，步进系统稳居国内市占率第一，伺服系统高速增长、小型PLC领跑细分赛道，人形机器人无框电机、空心杯电机及灵巧手业务打开第二成长曲线。参考可比公司2026-2028年PE平均值为66、51、42X，公司2026-2028年PE55、45、38X，低于行业平均水平。乘工业自动化趋势，人形机器人市场爆发，为公司打开增量市场空间。公司在运动控制领域技术积淀深厚，研发投入持续高增，产品矩阵完善，下游覆盖光伏、锂电、机器人等高景气赛道，国产替代与制造业复苏双重驱动下，业绩增长确定性强。

●2026-05-23 安科瑞：能效管理先驱，海外市场持续开拓 (西部证券 杨敬梅,陈龙沧)

●我们预计公司26-28年实现归母净利润2.67/3.32/4.10亿元，同比+29.9%/+24.4%/+23.5%，对应EPS为1.06/1.32/1.63元。公司下游市场空间广阔，海外市场持续开拓，给予公司“买入”评级。

●2026-05-23 真兰仪表：德系基因+中国制造，三大赛道共振驱动增长 (东北证券 周敦伟)

●预计2026-2028年营收21.40/25.08/29.22亿元，归母净利润4.50/5.01/5.84亿元，增速31.2%/11.3%/16.6%。当前2026年PE仅12.93倍，低于可比公司，给予19倍目标PE，目标价20.9元，给予“增持”评级。

●2026-05-19 奥普特：2025年营收利润双增长，工业AI驱动高价值场景持续突破 (国信证券 吴双,杜松阳)

●公司立足机器视觉技术，是机器视觉光源制造业单项冠军；同时积极布局人工智能视觉算法和人形机器人视觉部件，未来有望显著受益于具身智能产业发展。我们上调2026年-2027年归母净利润分别为2.54/3.12亿元（前值为2.15/2.71亿元），新增2028年预测4.00亿元，对应PE59/48/37倍，维持“优于大市”评级。

●2026-05-19 林洋能源：业绩阶段承压，期待储能+智维放量 (国投证券 汪磊,卢璇)

●我们预计公司2026年-2028年的收入分别为58.84亿元、72.68亿元、80.76亿元，增速分别为20.7%、23.5%、11.1%，净利润分别为6.57亿元、7.64亿元、8.19亿元，增速分别为169%、16.2%、5.3%，给予2026年25倍PE，6个月目标价8.05元。维持买入-A的投资评级。

●2026-05-18 优利德：仪器仪表步入高增长通道，光通信测试设备打开成长空间 (浙商证券 王华君,陈姝姝)

●截至2025年6月30日，公司2025年上半年营收3425万元、净利润356万元，光电测量基础仪表、光时域反射仪表营收占比分别为57%、31%，毛利率分别为48%、52%。未来随AIDC光模块建设进一步加快，有望受益。预计2026-2028年公司归母净利润为2.4、3.0、3.9亿元，同比增长56%、27%、30%，对应PE分别为46、36、28倍。维持“买入”评级。

●2026-05-18 优利德：浙商重大推荐||优利德·王华君 (浙商证券 王凌涛)

●预计2026-2028年归母净利润分别为2.4亿元、3.0亿元、3.9亿元，对应PE为46倍、36倍、28倍，维持“买入”评级。主要风险包括光通信测试设备新产品进展不及预期及仪器仪表出海低于预期。

●2026-05-15 埃科光电：观微知远，向光而行 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入7/10/14亿元，实现归母净利润分别为1.4/2.2/3.4亿元，首次覆盖给予“买入”评级。