弘亚数控(002833)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-01 弘亚数控：营收保持增长，利润端承压 (华鑫证券 吕卓阳)

●考虑2024年前三季度公司实际营收和利润增长不及预期以及成本上升压力，适当下调公司盈利预测，预测公司2024-2026年收入分别为30.88、35.85、41.85亿元，EPS分别为1.58、1.85、2.17元，当前股价对应PE分别为10.6、9.1、7.8倍，同时考虑公司产业布局持续优化，海外拓展顺利，增长动能充足，维持“买入”投资评级。

●2024-10-31 弘亚数控：国内需求承压，现金流优秀 (招商证券 胡小禹,朱艺晴)

●国内需求尚未明显复苏，我们下调盈利预测，预计24-26年公司营收为28/31/35亿，同比增长4%/12%/13%；归母净利润为5.96/6.64/7.27亿，同比增长1%/11%/10%，对应PE为12/11/10倍。房地产深度调整完成后，家具需求来源有望由工程单逐渐转变为存量装修，公司有望继续提升市占率。维持强烈推荐评级。

●2024-09-01 弘亚数控：海外潜力逐步释放，整体业绩稳健增长 (华鑫证券 吕卓阳)

●预计公司显著受益于设备更新政策，同时考虑家具行业景气度修复有望支撑需求，板式家具机械出海空间广阔，预测公司2024-2026年收入分别为32.09、37.39、44.06亿元，EPS分别为1.69、1.97、2.33元，当前股价对应PE分别为9.0、7.8、6.5倍，给予“买入”投资评级。

●2024-08-30 弘亚数控：费用上升导致净利率下滑，静待需求回暖 (招商证券 胡小禹,朱艺晴)

●地产下行影响需求，我们下调盈利预测，预计24-26年公司营收为29/33/38亿，同比增长8%/14%/16%；归母净利润为6.3/7.2/8.1亿，同比增长6%/15%/13%，对应的PE为10/9/8倍。房地产深度调整完成后，家具需求来源有望由工程单逐渐转变为保障性住房、棚户区改造等装修和采购家具的需求。公司有望持续拓展国内家装市场及海外增量市场，提升市占率。维持强烈推荐评级。

●2024-05-05 弘亚数控：业绩符合预期，看好公司市占率提升趋势 (招商证券 胡小禹)

●弘亚数控受益于扩品类+全球化+需求自动化升级，多年来专注本行业，横向纵向延伸，有望持续提升市占率，我们预计24-26年公司营收为31/35/39亿，同比增长15%/14%/12%；归母净利润为7.2/8.4/9.2亿，同比增长22%/16%/10%，对应的PE为13/11/10倍，维持强烈推荐。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-04-14 燕麦科技：2025年报点评：软板测试业务景气，硅光与半导体测试放量在即 (爱建证券 王凯)

●看好测试设备行业结构性增长，公司有望受益并持续提升份额。公司通过模块化设计，将设备由传统非标定制转向模块化组合，兼具设备与耗材属性，一方面缩短交付周期、提升响应速度，另一方面通过模块复用与持续更换增强客户粘性，更好适配下游产品快速迭代需求。我们预计公司2026–2028年营业总收入为8.70/10.93/13.14亿元，归母净利润为1.84/2.13/2.44亿元，对应PE为40.9/35.3/30.8倍，维持“买入”评级。

●2026-04-13 博众精工：3C筑基，新能源放量兑现，半导体打开成长弹性 (西部证券 王昊哲,张恒晅)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为83.91、100.17、115.76亿元，同比增速分别为27.8%、19.4%、15.6%；归母净利润分别为8.33、10.61、13.15亿元，同比增速分别为40.4%、27.4%、24.0%。我们选取快克智能、强瑞技术、科瑞技术、先惠技术作为可比公司，四家可比公司对应2026年的平均PE为41X，而公司对应PE为35X，考虑到公司3C主业稳健，新能源开放量兑现趋势明确，当前估值具备一定吸引力，给予公司2026年41X PE，对应目标市值341.57亿元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-04-12 杭氧股份：工业气体系列报告：2025年气体销售支撑稳健增长，看好公司设备出海进展 (中信建投 许光坦,吴雨瑄)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为10.60、12.57、15.16亿元，同比分别变动+11.73%、+18.54%、+20.66%，对应2026-2028年PE估值分别为27.33、23.05、19.10倍，维持“买入”评级。

●2026-04-12 晶盛机电：年报点评：集成电路与碳化硅业务逐步放量 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●华泰研究上调公司2026-2027年归母净利润预测，但考虑到碳化硅材料业务利润释放较慢，目标价下调至50.25元。分析师给予公司“买入”评级，认为其在半导体领域的快速布局和技术突破应享有一定估值溢价。风险提示包括光伏行业扩产不及预期以及半导体业务进展缓慢等问题。

●2026-04-12 博众精工：2025年报点评：2025年业绩快速增长，3C&新兴赛道多元增长 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到公司3C和换电业务齐发力，我们维持公司2026-2027年归母净利润预测为8.6/11.2亿元，预计2028年归母净利润为13.8亿元，当前股价对应PE分别为33/25/20倍，维持公司“买入”评级。

●2026-04-12 杭氧股份：年报点评：期待气体量价齐升 (华泰证券 倪正洋,杨云逍,杨任重,谭嘉欣)

●由于气体价格波动，我们下调此前盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为11.18/13.92/17.58亿元（26-27年较前值分别调整-18.74%/-19.35%），对应EPS为1.14/1.42/1.80元。可比公司26年ifind一致预期PE为34倍，给予公司26年34倍PE估值，由于可比公司估值上调，因此给予公司目标价38.76元（前值33.48元，对应31倍25年PE）。

●2026-04-12 奥特维：全球光伏组件设备龙头，拥抱锂电+半导体新周期 (中泰证券 曾彪,赵宇鹏)

●根据分析师预测，公司2025-2027年的营业收入分别为64.0亿元、66.0亿元和73.0亿元，归母净利润分别为4.38亿元、6.50亿元和7.51亿元。当前股价对应PE倍数分别为51倍、34倍和30倍。基于公司在光伏设备领域的龙头地位以及锂电、半导体设备业务的协同成长潜力，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-04-12 杭氧股份：业绩稳健增长，期待工业气体周期底部向上 (浙商证券 王华君,李思扬)

●预计2026-2028年公司归母净利润分别为12.1、13.5、15.2亿元，同比增速分别为28%、11%、12%，对应PE分别为23、20、18倍。维持“买入”评级。2025年业绩：归母净利润同比增长3%，期待周期底部向上1)2025年业绩：营收150.83亿元，同比+9.96%。归母净利润：9.49亿元，同比+2.87%；扣非净利润：9.10亿元，同比+5.68%。综合毛利率：21.00%，同比+0.15pct；净利率：7.06%，同比-0.17pct。

●2026-04-11 大族数控：AI赋能高增，技术突破与赛道红利共振 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为96.91、141.22、193.51亿元，EPS分别为3.25、4.92、7.03元，当前股价对应PE分别为56.0、36.9、25.9倍，维持覆盖给予“买入”投资评级。

●2026-04-11 骄成超声：锂电复苏带动主业高增，半导体业务有望成为第二增长曲线 (中信建投 许光坦,乔磊)

●预计2026-2028年，公司实现营业收入分别为10.67亿元、14.82亿元、20.82亿元，同比分别+37.87%、+38.92%、+40.42%；公司实现归母净利润分别为2.49亿元、3.59亿元、5.15亿元，同比分别+111.93%、+44.05%、+43.48%，对应PE分别为60.39x、41.93x、29.22x，考虑到公司超声波技术的平台化属性及在先进封装、固态电池、复合集流体等新兴方向的潜力，继续给予“买入”评级。