贝肯能源(002828)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-08-26 贝肯能源：2019年半年报点评：内生战略显成效，营收爆发式增长 (川财证券 白竣天)

●得益于四川页岩气和乌克兰从无到有的增长，以及传统北疆地区的服务优势，公司营业规模取得内生的巨大突破，随着投资逐步结束，毛利率也将恢复。预计公司2019-2021年分别实现归属母公司股东净利润0.91、1.29、1.78亿元，折合EPS0.44、0.63、0.87元/股，对应PE分别为27、19、14倍，继续给予“增持”评级。

●2018-10-24 贝肯能源：2018年三季报点评：钻机逐步到位，明年业绩将创历史新高 (川财证券 白竣天)

●2018年前三季度公司新增了乌克兰、四川页岩气及南疆市场的钻井作业，传统北疆区块也迎来了冬季施工，今年业绩已经接近历史最好水平，明后年有望伴随油服景气趋势量价齐升。预计公司2018-2020年分别实现归属母公司股东净利润0.91、1.25、1.62亿元，折合EPS0.45、0.61、0.80元/股，对应PE分别为29、21、16倍，继续给予“增持”评级。

●2018-08-22 贝肯能源：2018年中报点评：建立两大根据地，区域布局基本完成 (川财证券 白竣天)

●2018年上半年公司完成了乌克兰、四川页岩气及南疆市场的布局，并将于今年开始贡献利润。预计公司2018-2020年分别实现归属母公司股东净利润0.88、1.32、1.63亿元，折合EPS0.43、0.65、0.80元/股，对应PE分别为37.0、24.6、19.9倍，继续给予“增持”评级。

●2018-04-25 贝肯能源：一季度营收翻倍，预示全年高增长 (川财证券 杨欧雯)

●2017年公司国内业务增长51%，并且再次中标乌克兰7.2亿钻井项目，拟每10股转增7股，派现1.1元。预计公司2018-2020年分别实现归属母公司股东净利润0.82、1.32、1.63亿元，折合EPS0.69、0.65、0.80元/股，对应PE分别为57.5、35.84、29.02倍，继续给予“增持”评级。

●2018-02-27 贝肯能源：2017年业绩快报点评：业务量大幅增长，长期持续看好 (川财证券 邱瀚萱)

●2017年公司新签2个非新疆地域的订单，共计5.29亿元，其中乌克兰项目已经准备完成，四川页岩气钻井项目将在春节后开工，预计公司2018-2019年分别实现归属母公司股东净利润0.91、1.14亿元，折合EPS0.78、0.97元/股，对应PE分别为28.05、22.55倍，继续给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:开采辅助

●2024-10-24 广东宏大：2024年三季报点评：三季度实现增收增利，继续看好公司稳健成长 (国信证券 杨林)

●预计2024-2026年公司归母净利润为8.43/9.51/10.50亿元，摊薄EPS为1.11/1.25/1.38元，当前股价对应PE为22.9/20.3/18.4x，维持“优于大市”评级。

●2024-09-30 中海油服：2024年中报点评：全球综合型海洋油服龙头，本轮周期成长空间已被打开 (东兴证券 莫文娟)

●公司作为全球综合型海洋油服龙头，业绩稳步增长。油田技术服务屡获突破，彰显本轮周期成长性。钻井板块充分受益国内能源保供政策，景气度高于国外油服企业。展望未来，在油技服务和钻井业务双轮驱动下，公司成长空间已被打开，公司依托大客户中国海油为其国内业务提供强力支撑，油田技术服务受益技术突破和进口替代，有望保持良好增长。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为34.25、43.75和55.59亿元，对应EPS分别为0.72、0.92和1.16元。给予“强烈推荐”评级。

●2024-09-27 金诚信：矿服业务稳健增长，矿山资源持续放量 (华安证券 许勇其,黄玺)

●公司是国内矿服领先企业，矿服传统主业稳健增长，自有矿山资源开发磷矿和铜矿产能释放贡献业绩弹性，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为16.06/19.78/22.64亿元，对应PE分别为19/15/13倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-09-11 海油发展：打造世界一流能源技术服务公司，持续深化改革提升效能 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪,胡星月,王礼沫)

●油服行业维持高景气，国内“增储上产”工作持续推进，公司持续降本增效推动数字化赋能，有望持续受益。我们维持对公司的盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为37.14/42.62/46.98亿元，对应EPS分别为0.37/0.42/0.46元/股，维持对公司的“买入”评级。

●2024-09-02 中曼石油：原油量价提升，业绩稳增，Q2环比高增，未来成长空间广阔 (中信建投 卢昊,周舟)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.69、13.88、15.24亿元，EPS分别为2.31、3.00、3.30元，PE分别为8.9X、6.8X、6.2X。维持“买入”评级。

●2024-08-31 中海油服：油服龙头：行业景气向上，国内外资本开支双驱动 (浙商证券 邱世梁,王华君,孙旭鹏)

●我们预计公司2024-2026年营业收入为522、589和648亿元，同比增速分别为18%、13%和10%；公司2024-2026年归母净利润为40.1、50.3和60.6亿元，同比增速分别为33%、25%和21%，对应当前股价PE值为18/14/12倍，给予“买入”评级。

●2024-08-30 中曼石油：Q2利润同环比提升明显，海内外原油产量增长目标逐步兑现 (信达证券 左前明,胡晓艺)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为10.28、12.87和15.08亿元，同比增速分别为26.9%、25.2%、17.2%，EPS分别为2.22、2.78和3.26元/股，按照2024年8月29日A股收盘价对应的PE分别为8.98、7.17和6.12倍，PB分别为2.13、1.77、1.47倍。考虑到公司受益于原油价格高位和产量快速增长，2024-2026年公司有望继续保持良好业绩，我们维持对公司的“买入”评级。

●2024-08-30 金诚信：半年报点评：矿产铜量价齐升，营收占比稳步增长 (海通证券 陈先龙,甘嘉尧,张恒浩)

●公司矿山服务业务现金流稳定，资源开发业务为公司创造第二增长极，我们预计公司24-26年EPS分别为2.76、3.54和4.11元/股，归母净利润增长率分别为66%/28%/16%，PE分别为15.3/11.9/10.3倍。参考可比公司估值水平以及公司历史估值水平，给予2024年0.25-0.26倍PEG估值，对应合理价值区间45.22-47.03元/股，给予“优于大市”评级。

●2024-08-30 中曼石油：原油产量稳步提升，海外资源持续布局 (国信证券 杨林)

●考虑到未来原油价格也将持续保持中高区间震荡，我们维持对公司2024-2026年的盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为45.7/56.7/63.5亿元，归母净利润分别为11.2/13.4/15.9亿元，EPS分别为2.42/2.89/3.43元，对应PE分别为8.2/6.9/5.8X，维持“优于大市”评级。

●2024-08-30 中曼石油：半年报点评：原油产量同比提高，股东回购彰显信心 (天风证券 张樨樨,朱韬宇,朱晔)

●2024年上半年，公司营业收入为19.18亿元，同比增长3.43%，净利润达到4.41亿元，同比提高2.54%。维持公司24/25/26年的归母净利润为10.3/12.7/15.8亿元，对应EPS为2.24/2.74/3.43元/股，维持“增持”评级。