坚朗五金(002791)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-02 坚朗五金：毛利率维持稳定，海外业务持续提升 (中泰证券 孙颖,聂磊,刘铭政)

●预计24-26年公司归母净利润为1.27、2.23、2.73亿元(24、25年前值分别为5.39、7.43亿元)，对应当前股价的PE分别为81.9、46.5、38.0倍，考虑到公司渠道/综合供应能力/服务优势明显，海外业务进入上行通道，维持“买入”评级。

●2024-11-01 坚朗五金：2024年三季报点评：国内季度收入下滑压力加大，海外市场保持较好增长 (东吴证券 黄诗涛,房大磊)

●坚朗经过长期摸索、不断迭代形成了高效率的多品类产品和零散小B客户销售模式。在行业景气下行期公司坚守现金流，升级服务能力，迭代销售模式。考虑到市场需求恢复缓慢和刚性费用，我们下调公司2024-2026年归母净利润预测为1.06/2.72/4.15亿元(前值为2.74/3.79/4.81亿元)，10月31日收盘价对应PE分别为99X/39X/25X，考虑到公司未来业绩恢复弹性及人效提升空间，维持“买入”评级。

●2024-11-01 坚朗五金：行业大势拖累业绩，预计业绩向上拐点已至 (开源证券 张绪成)

●考虑行业处于景气度底部，竞争加剧，我们适当下调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.08/2.43/2.93亿元(2024-2025前值为5.67/8.15亿元)，同比-66.8%/+125.6%/+20.6%；对应EPS分别为0.33/0.76/0.91元；对应当前股价PE为99.6/44.1/36.6倍。随着在政策大力支持房地产企稳回升的背景下，房地产后周期行业有望受益，业绩增量可期，维持“买入”评级。

●2024-10-31 坚朗五金：季报点评：境外业务步入上行通道，应收管控力度加大 (国盛证券 沈猛,陈冠宇)

●坚朗五金系国内最大的建筑配套件集成供应商之一，未来计划国内外市场同步发力，其中国内更着重于新场景(学校、医院、酒店、厂房等非房类项目)、新产品的开发，公司整体抗风险能力及成长性有望持续提升。考虑当前市场环境偏低迷，我们下调公司盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.7亿、1.7亿、2.6亿，维持“买入”评级。

●2024-10-30 坚朗五金：季报点评：毛利率保持平稳，定增事宜落地 (平安证券 郑南宏,杨侃)

●考虑行业需求及公司盈利恢复弱于预期，下调此前盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.2亿元、3.0亿元、3.8亿元，原先预测为2.6亿元、3.9亿元、4.9亿元，当前股价对应PE分别为85.6倍、35.2倍、27.4倍。尽管盈利预测下调，但考虑公司渠道、产品优势较强，未来仍具成长性，且当前股价较此前高点调整较多，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2024-11-21 志特新材：需求复苏毛利率扩张，兼具弹性及确定性 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●我们维持盈利预测。预计2024-2026年，公司归母净利润0.90/2.07/3.12亿元，同比+299.6%/128.5%/51.0%，对应目前市值35.99/15.75/10.43x PE。维持“增持”评级。

●2024-11-21 大金重工：转型海工成果显著，在手订单充裕 (华泰证券 申建国,边文姣,周敦伟)

●我们维持公司24-26年归母净利润预测5.58/9.80/15.66亿元，同比增速分别为31.31%/75.54%/59.83%，对应EPS分别为0.88/1.54/2.46元。我们切换估值至25年，参考可比公司25年Wind一致预期PE均值为14倍，考虑公司目前在手海外管桩订单量较高，明年盈利增速有望回升，给予公司25年17倍PE，对应目标价26.18元(前值20.24元，对应24年EPS0.88元，目标PE23倍vs行业平均12.5倍)，维持“增持”评级。

●2024-11-21 华锐精密：静待制造业景气度回暖驱动公司业绩增长 (浙商证券 王华君,张菁)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别约1.25、1.97、2.55亿元，同比下降21%、增长58%、增长30%，PE为24、16、12X，维持“买入”评级。

●2024-11-21 欧科亿：期待下游复苏驱动公司业绩增长 (浙商证券 王华君,张菁)

●预计2024-2026归母净利润为1.21、1.89、2.76亿，同比下滑27%、增长56%、增长46%，CAGR=51%。对应PE为27、17、12倍，维持“买入”评级。

●2024-11-19 震裕科技：精密级进冲压模具龙头厂商，布局人形机器人&低空经济赛道 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2024-2026年收入分别为72.7/87.8/102.8亿元，EPS分别为2.6/3.6/4.3元，当前股价对应PE分别为27.4/19.7/16.3倍。公司模具业务利润丰厚，胶粘铁芯产品力极强，锂电结构件业务盈利能力回升，积极布局人形机器人和低空飞行器，有望走入成长快通道，给予“买入”投资评级。

●2024-11-19 宝钢包装：季报点评：推动厦门、安徽、柬埔寨等多地项目建设 (天风证券 孙海洋)

●维持“买入”评级基于24Q1-3业绩表现，目前宏观消费环境存在不确定性；我们调整盈利预测，预计公司24-26年EPS分别为0.18元、0.21元以及0.23元（原值为0.24/0.28以及0.32元），PE分别为30X、27X、24X。

●2024-11-18 好太太：好太太：期待以舊換新表現 (天风国际)

●基于24Q1-3业绩表现，国内地産整体环境承压，我们调整盈利预测，预计24-26年EPS分别为0.7、0.8以及0.9元(原值为0.8、0.9以及1.1元)，PE分别为20X/19X/16X。

●2024-11-14 王力安防：季报点评：巩固渠道及规模优势 (天风证券 孙海洋)

●基于24Q1-3业绩表现，宏观环境主要是地产销售压力传导，我们调整盈利预测，预计24-26年EPS分别为0.25/0.3以及0.37元(原值为0.5/0.7/1亿元)；PE分别为39X、32X以及26X。

●2024-11-14 恒而达：业绩稳健增长，盈利能力提升 (华西证券 黄瑞连,王宁)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为6.0、7.1和8.7亿元，同比+11%、+19%和+22%；2024-2026年归母净利润分别为1.0、1.3和1.6亿元，同比+18%、+23%和+24%；2024-2026年EPS分别为0.86、1.05和1.31元，2024/11/13股价29.62元对应PE为35、28和23倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-14 巨星科技：手工具长坡厚雪，电动工具构造远期成长曲线 (东北证券 刘俊奇)

●预计公司2024-2026年归母净利润为22.80、28.96和36.66亿元，对应PE值为14.59、11.48和9.07倍，首次覆盖给予“买入”评级。