中科金财(002657)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-08-10 中科金财：成功打造银行智慧网点方案，发展空间广阔 (东北证券 闻学臣)

●2017年半年报：(1)实现营业收入5.51亿元，同比下降15.46%；实现归母利润0.93亿元，同比增加1.93%。(2)预计2017年1-9月份实现归母利润10,881.34万元-14,508.46万元，同比变化-10%-20%。预计公司2017/2018/2019年EPS0.64/0.77/0.92元，对应PE43.89/36.41/30.33倍，给予“增持”评级。

●2017-04-23 中科金财：年报点评：业绩稳健增长，互联网金融闭环生态圈日臻完善 (平安证券 张冰)

●根据公司的2016年年报，我们预计公司2017-2019年的EPS分别为0.65元(原预测值为0.84元)、0.79元(原预测值为1.15元)、0.98元，对应4月21日收盘价的PE分别约为51.6、42.0、34.0倍。公司以智能银行整体解决方案为基础，面向国内巨大的资产证券化蓝海市场，积极开拓云联网金融业务。当前，公司在通道端、资金端、资产端的战略布局愈加完善，已经初步形成了“云联网+金融+平台服务+生态”的闭环生态圈。我们看好公司云联网金融业务的当前布局及未来发展，维持“强烈推荐”评级。

●2017-04-20 中科金财：公司业绩平稳增长，大金所业绩靓丽 (东北证券 闻学臣,郁琦)

●2016年公司实现营收13.80亿元，同比增加3.96%；归母利润1.78亿元，同比增加10.98%。利润分配方案：10股派0.5元。2017年Q1公司实现营收2.11亿元，同比降低2.99%；实现归母利润0.35亿元，同比增加40.57%。预计2017年H1归母利润9,096.38万元-10,915.66万元，同比增加0-20%。预计公司2017/2018/2019年EPS0.64/0.77/0.92元，对应PE51.40/42.64/35.51倍，给予“增持”评级。

●2017-02-23 中科金财：科技金融生态日趋完善，互金航母雏形初显 (国元证券 李芬)

●我们看好公司金融科技布局，随着公司科技金融生态体系的日趋完善，各业务协同效应将不断增强，市场前景广大。预计公司2017-2018年备考净利润分别为2.79亿元、3.67亿元对应PE47倍、35倍，EPS分别为0.83元和1.10元，给予“增持”评级。

●2016-12-23 中科金财：增持大金所+建资管公司，生态布局向前一步 (东北证券 闻学臣,郁琦)

●公司分别作价2,600万元和7,800万收购大连中鼎支付有限公司持有大金所10%股权和浙江金融资产交易中心股份有限公司持有大金所20%股份，交易完成后公司共持有大金所50%股份；公司出资8,000万元参与设立天津滨海正信资产管理有限公司，持股8%。预计公司2016/2017/2018年EPS0.61/0.81/1.04元，对应PE70.72/53.16/41.62倍，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2025-04-28 鼎捷数智：业绩增长稳健，AI商业化加速 (开源证券 陈宝健,李海强)

●考虑到公司加码AI投入，我们小幅下调原有2025-2026并新增2027盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为2.01、2.40、2.89(2025-2026原值为2.26、2.85)亿元，EPS为0.74、0.88、1.07(2025-2026原值为0.83、1.05)元/股，当前股价对应PE为45.8、38.5、31.9倍，公司是国内领先的数智化转型与智能制造整合规划方案服务提供商，有望持续受益下游景气复苏和出海机遇，AIGC打开成长空间，维持“买入”评级。

●2025-04-28 佳发教育：年报点评报告：静待智能化订单交付 (天风证券 孙海洋,何富丽)

●公司24年营收下滑致净利润有所下降，考虑公司教育业务短期承压，我们调整盈利预测，预计25-27年归母净利分别为0.7/0.9/1.4亿(25-26年前值为1.3/1.9亿)；EPS分别为0.17/0.24/0.35元；对应PE分别为60/42/28x。

●2025-04-28 云赛智联：2024年年报和2025年一季报点评：上海算力建设风来，算力领军云赛启航 (东吴证券 王紫敬,王世杰)

●国内AI算力基建时代到来，上海率先加快算力建设投入。云赛智联是上海算力建设的主力军，有望充分受益于上海算力建设加快。由于2024年公司部分业务调整，我们将公司2025-2026年归母净利润预期从2.38/2.63亿元下调至2.22/2.44亿元，预计2027年归母净利润为2.62亿元，维持“买入”评级。

●2025-04-28 朗新集团：集团战略聚焦核心业务，AI及电力交易带来新机遇 (信达证券 庞倩倩)

●与公司作为能源数字化领军者，维持主营业务稳健增长的前提下积极开拓新业务，有望形成新的增长来源。我们预计2025-2027年EPS分别为0.49/0.61/0.73元，对应P/E分别为29.24/23.47/19.74倍。

●2025-04-28 泛微网络：OA强卡位，AI Agent新空间 (德邦证券 陈涵泊)

●从财务数据来看，尽管受宏观经济波动影响，泛微网络仍保持稳健增长。2024年实现营收23.62亿元，归母净利润2.03亿元，同比分别变化-1.3%和+13.6%。技术服务收入占比逐年提升，2024年达到60.9%，成为公司营收的重要支撑。基于2025年4月25日股价，公司PE分别为61.0、48.8、40.1X。考虑到公司在信创和AI领域的布局，德邦研究所首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-04-28 天融信：净利润扭亏为盈，智算一体机实现商业化落地 (山西证券)

●公司持续推进提质增效战略，同时积极布局云安全、云计算、信创安全等新业务新方向，未来随着宏观经济恢复及行业政策落地，公司有望充分受益，预计公司2025-2027年EPS分别为0.14\\0.24\\0.28，对应公司4月25日收盘价7.19元，2025-2027年PE分别为50.67\\30.24\\25.28，维持“增持-A”评级。

●2025-04-28 中望软件：3D CAD收入高速增长，降本增效成果显现 (信达证券 庞倩倩)

●公司作为国内工业软件领军企业，在CAD市场占有重要份额，受益于国产替代和制造业强韧性，有望长期稳健成长。我们预计2025-2027年EPS分别为0.63/0.72/0.84元，对应P/E分别为140.38/121.21/105.44倍。

●2025-04-28 绿盟科技：经营质量显著恢复，持续拓展“AI+安全”产品路线 (信达证券 庞倩倩)

●网络安全行业有所回暖，下游需求仍在恢复；公司持续推进提质增效战略，坚持技术创新，积极布局Al+安全融合；发布AI赋能数据安全、运营安全以及安全平台等创新产品，订单增长明显。我们预计2025-2027年EPS分别为0.02/0.09/0.14元，对应P/E分别为414.60/79.96/47.48倍。

●2025-04-27 锐明技术：2024年年报及2025年一季报点评：积极布局AI技术，国内外行业红利持续释放 (民生证券 吕伟,金郁欣)

●锐明技术立足车路云一体化建设机遇，受益于国内外政策双轮驱动，凭借AI技术创新和充足的行业经验，公司有望在车联网和智能交通领域抓住机遇，开辟新的增长空间。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.49亿、6.11亿和7.93亿元，EPS分别为2.53、3.45、4.47元，对应当前股价PE分别为20、15、11倍，维持“推荐”评级。

●2025-04-27 东方电子：业绩稳健增长，新兴业务多点突破 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计25-27年收入分别为89.21/106.13/126.14亿元(前值为97.98/118.95/-亿元)；归母净利润分别为8.52/10.23/12.25亿元(前值为8.48/10.20/-亿元)，对应PE分别15.9/13.2/11.0倍，维持“买入”评级。