◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2023-08-31 清新环境：大气业务收入下滑，资源化业务持续增长
(银河证券 陶贻功,严明,梁悠南)
- ●预计公司2023-2025年净利润分别为5.11/7.41/9.63亿元，对应EPS分别为0.36/0.52/0.67元/股，对应PE分别为15.9/10.9x/8.4x。维持“推荐”评级。
- ●2023-05-03 清新环境：火电提速大气业务迎拐点，资源化有望持续高增长
(银河证券 陶贻功,严明)
- ●预计2023/2024/2025年公司归母净利润分别为6.50/8.41/10.10亿元，对应EPS分别为0.45/0.59/0.70元/股，对应PE分别为12x/9.6x/8.0x。维持“推荐”评级。
- ●2022-10-30 清新环境：深耕烟气治理多年，未来有望充分受益于火电投资提速
(银河证券 陶贻功,严明)
- ●预计2022/2023/2024年公司归母净利润分别为6.35/8.32/9.73亿元，对应EPS分别为0.45/0.59/0.69元/股，对应PE分别为12x/9x/7.8x。维持“推荐”评级。
- ●2022-05-04 清新环境：立足工业烟气治理，拓展全产业链协同并进
(东北证券 赵丽明)
- ●首次覆盖，给与“增持”评级，目标价6.32元。我们预计公司2022-2024年公司营业收入分别为77.16/85.85/96.24亿元，归母净利润分别为8.07/10.45/11.91亿元，对应PE分别为10.05/7.77/6.81x。
- ●2022-04-30 清新环境：存量业务保障稳定经营，增量业务提升公司综合实力
(银河证券 陶贻功,严明)
- ●预计2022/2023/2024年公司归母净利润分别为7.14/8.92/10.51亿元，对应EPS分别为0.51/0.64/0.75元/股，对应PE分别为11.4x/9.1x/7.7x，首次覆盖给予“推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:生态环境
- ●2024-10-30 华光环能：归母净利润同比下降6.58%，电站工程&装备业务拖累业绩
(信达证券 左前明,李春驰,吴柏莹)
- ●综合考虑到公司现有经营情况及未来业绩成长性，我们预测公司2024-2026年营业收入分别为115.26/123.23/131.83亿元，归母净利润7.44/8.01/9.14亿元，按10月29日收盘价计算，对应PE为11.82x/10.98x/9.62x。
- ●2024-10-29 瀚蓝环境：季报点评：利润持续增长，“焚烧+”协同效益显著
(国盛证券 杨心成,沈佳纯)
- ●公司已形成完整生态环境服务产业链，板块资源共享和协同效应较强，发展稳健。由于粤丰环保并购细节仍需进一步确定，暂不考虑并购影响的基础上，预计公司2024-2026年归母净利润17.4/18.3/19.3亿元，对应PE分别为10.8/10.2/9.7X，维持“买入”评级。
- ●2024-10-29 瀚蓝环境：2024年三季报点评：24Q1-3归母同增19%，政府支持解决存量应收
(东吴证券 袁理,陈孜文)
- ●固废水务运营稳健增长&；燃气盈利修复，公司拟收购粤丰环保，凭借优秀整合能力加码优质固废项目，预计增厚盈利与现金流。暂不考虑收购影响，我们维持24-26年归母净利润预测16.79/17.39/18.81亿元，对应PE为11/11/10倍，维持“买入”评级。
- ●2024-10-29 赛恩斯：季报点评：存量业务推动Q3毛利率同比上升
(华泰证券 倪正洋,王玮嘉,杨云逍,胡知)
- ●我们维持公司2024-2026年归母净利润为2.06/2.35/2.91亿元，对应PE16/14/11倍。可比公司25年Wind一致预期PE为16倍，给予公司25年16倍PE，对应目标价39.36元(前值34.56元)，维持“买入”评级。
- ●2024-10-29 盈峰环境：季报点评：新能源环卫车销量同增24%
(华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
- ●维持盈利预测，我们预计2024-2026年归母净利润为6.60/8.11/9.75亿元。可比公司2025年Wind一致预期PE均值为18.6倍，考虑公司环卫装备龙头地位稳固，给予公司2025年26.0倍PE，对应目标价6.76元(前值：5.31元)。
- ●2024-10-28 大禹节水：季报点评：项目结构影响当期订单转化，新签大订单打开未来成长空间
(天风证券 吴立,陈潇,林毓鑫)
- ●考虑到项目进度影响，我们调整并更新24-26年营收45.65/56.70/65.55亿元(24-25年前值60.91/75.08亿元)，归母净利润0.97/1.70/2.25亿元(24-25年前值2.30/2.74亿元)。看好特别国债对水利领域的资金支持，以及公司新签订单高增和重大项目突破，维持“买入”评级。
- ●2024-10-28 瀚蓝环境：季报点评：Q1-3固废处理利润延续增长
(华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
- ●我们预测公司24-26年归母净利润为17.41/18.14/19.83亿元，同比增速为+22%/+4%/+9%，对应EPS为2.13/2.23/2.43元。Wind一致预期下可比公司25年PE均值14x，给予公司25年14xPE，目标价31.22元(前值29.82元)。
- ●2024-10-28 惠城环保：季报点评：业绩短期承压，废塑料项目蓄势待发
(国盛证券 杨心成)
- ●受公司成本与费用上升、项目效益尚未释放等影响，24年业绩预测有所下调，我们预计公司2024-2026年实现营收12.2/22.3/28.4亿元，归母净利润1.5/4.3/5.6亿元，对应PE为115.1/40.1/30.8x。公司深耕危废循环技术，废塑料业务未来催化可期，维持“买入”评级。
- ●2024-10-28 高能环境：季报点评：政策利好之下，期待公司资源化业务有效产能的持续打开
(天风证券 郭丽丽,胡冰清)
- ●我们基于可比公司的PE估值法对公司进行估值。截至2024年10月28日，公司可比公司浙富控股、金田股份2025年业绩对应的PE倍数平均为13.66倍，我们给予公司13倍PE(FY2025)估值，对应目标市值为116亿元，对应目标价7.53元，维持“买入”评级。
- ●2024-10-28 路德环境：传统固废业务承压，生物发酵业务稳健
(开源证券 张宇光,陈钟山)
- ●公司2024Q1-3实现收入2.2亿元，同比下滑4.1%，归母净利润亏损344万元；其中2024Q3实现收入0.77亿元，同比下滑28.0%，归母净利润亏损495万元。公司传统环保业务承压，我们下调公司盈利预测，预计公司2024-2026年实现收入3.3(-1.5)、6.7(-0.6)、10.2(-0.8)亿元，同比分别-5.1%、+99.9%、+53.6%，实现归母净利润0.30(-0.32)、0.76(-0.35)、1.13(-0.5)亿元，同比分别增长9.8%、155.3%、49.6%，当前股价对应PE分别为46.2、18.1、12.1倍，公司白酒糟生物发酵饲料业务持续发展，同时公司积极采取措施清收历史欠款，应收账款有望良性平稳回收，短期公司业绩承压，下调为“增持”评级。