◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2026-05-07 千红制药：业绩短期放缓，期待创新转型成果
(东海证券 杜永宏,付婷)
- ●考虑到肝素原料药市场需求不确定性等因素影响，我们适当下调2026-2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，预计公司2026-2028年实现归母净利润3.49/3.81/4.23亿元(2026-2027年原预测值5.12/6.15亿元)，对应EPS分别为0.27/0.30/0.33，对应PE分别为26.10/23.86/21.52倍。公司主营业务整体稳健，维持“买入”评级。
- ●2025-10-31 千红制药：2025年三季报点评：Q3扣非利润大幅增长，员工持股计划设定积极目标
(东吴证券 朱国广)
- ●考虑到方圆制药并表存在不确定性，我们调整公司2025-2027年收入由20.51/27.37/32.83亿元至17.3/22.2/27.5亿元，归母净利润由4.43/5.12/6.09亿元调整至4.25/4.20/5.21亿元；对应当前市值P/E估值28/28/23X，公司创新管线即将进入收获期，维持“买入”评级。
- ●2025-10-09 千红制药：半年报点评：2025H1利润增长迅速，创新药研发成果迭出
(天风证券 杨松,张中华)
- ●我们此前对公司2025-2026年的收入预测为22.02/25.07亿元，对公司2025-2026年的归母净利润预测为3.56/4.29亿元。考虑到公司2025H1收入增长稳健与利润增长较快等因素，我们更新对公司2025-2027年营业收入预测为17.49/20.91/25.00亿元，更新对公司2025-2027年归母净利润预测为4.59/4.23/4.75亿元。维持“增持”评级。
- ●2025-08-26 千红制药：制剂毛利率显著提升，创新研发顺利推进
(东海证券 杜永宏,付婷)
- ●公司盈利能力不断提升，我们上调2025-2026年盈利预测，新增2027年盈利预测，预计公司2025-2027年实现营收17.56/20.72/23.90亿元，实现归母净利润4.21/5.12/6.15亿元(2025-2026年原预测值3.93/4.61亿元)，对应EPS分别为0.33/0.40/0.48，对应PE分别为33.81/27.83/23.15倍。维持“买入”评级。
- ●2025-08-22 千红制药：2025年中报点评：创新化转型顺利，原料药业务拐点已现，制剂毛利率大幅提升
(东吴证券 朱国广)
- ●我们维持原有预测，预计公司2025-2027年收入分别为20.51/27.37/32.83亿元，归母净利润分别为4.43/5.12/6.09亿元；对应当前市值P/E估值31/27/23X，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生
- ●2026-05-08 天士力：业绩超市场预期，三九赋能推动高质量发展
(长城证券)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润13.49/15.77/18.41亿元，同比+22.0%/+17.0%/+16.7%，EPS为0.90/1.06/1.23元，对应PE16.6x/14.2x/12.1x。考虑到公司具有较强的品牌力和研发实力，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-05-08 康缘药业：业绩承压，全年有望恢复性增长
(长城证券 吴天昊,丁健行)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润3.44/4.02/4.63亿元，同比+13.3%/+16.9%/+15.0%，EPS为0.61/0.71/0.82元，对应PE22.1x/18.9x/16.4x。考虑到公司具有较强的研发实力和营销改革赋予的渠道活力，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-05-08 羚锐制药：业绩符合预期，期待全年稳健增长
(中信建投 袁清慧,刘若飞,沈兴熙,袁全,贺菊颖)
- ●我们预计公司2026–2028年实现营业收入分别为42.97亿元、47.84亿元和53.15亿元，分别同比增长11.5%、11.3%和11.1%，归母净利润分别为8.62亿元、9.75亿元和10.99亿元，分别同比增长13.5%、13.1%和12.6%，折合EPS分别为1.52元/股、1.72元/股和1.94元/股，对应PE为14.7X、13.0X、11.5X，维持买入评级。
- ●2026-05-07 盘龙药业：中药饮片业务高增，研发分红共振赋能成长
(长城证券 刘鹏,蔡航)
- ●公司作为风湿骨科类中药龙头企业，将持续受益政策红利、人口老龄化趋势加速和消费升级趋势。我们预计2026-2028年公司实现营业收入12.63亿元、14.20亿元、16.23亿元，实现归母净利润1.34亿元、1.51亿元、1.72亿元，分别同比增长39.1%、12.7%、13.8%。对应EPS分别为1.26元、1.42元、1.62元，2026年4月29日股价对应的PE倍数分别为24X、21X、18X。考虑到公司作为细分行业龙头，竞争优势明显，维持“买入”评级。
- ●2026-05-07 普莱柯：猪苗业务承压，禽苗化药预期持续增长
(国投证券 熊承慧,冯永坤)
- ●禽苗化药持续发力，后续非瘟疫苗、禽流感疫苗等新品或将助力公司持续增收获利。我们预计公司2026/27/28年净利润分别为1.89/2.20/2.50亿元。考虑到公司未来2-3年新品市场空间放量，对2026年盈利给予24X PE估值，6个月目标价为13.2元，首次给予增持-A的投资评级。
- ●2026-05-07 恒瑞医药：创新成果密集落地，全球化布局加速推进
(华源证券 刘闯)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为96.13/115.72/141.16亿元，同比增速分别为24.66%/20.38%/21.98%，当前股价对应的PE分别为37/31/25倍。鉴于公司创新产品，全球化布局加速推进，维持“买入”评级。
- ●2026-05-07 佐力药业：利润端高增，持续深化C端布局
(中邮证券 盛丽华,龙永茂)
- ●我们预计公司2026-2028年营收分别为35.94、42.30、49.71亿元，归母净利润分别为7.93、9.94、12.14亿元，当前股价对应PE分别为14、11、9倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-07 金河生物：主力产品量价齐升，多业务并蒂开花
(中邮证券 王琦)
- ●公司金霉素产品应用范围不断拓宽、市场潜力巨大，预计公司业绩亦将持续增长。我们预计公司2026-2028年EPS分别为0.27元、0.31元和0.34元。公司当前估值较低，维持“买入”评级。
- ●2026-05-07 智翔金泰：2025全年营收同比大幅增长，公布限制性股票激励计划草案
(国信证券 马千里,陈曦炳,彭思宇)
- ●根据公司2025年报，我们对盈利预测进行调整，预计2026-2027年公司营收为5.85/10.86亿元(前值为5.87/10.89亿元)，新增2028年营收预计为14.74亿元，归母净利润分别为-3.64/-0.20亿元(前值为-3.41/0.38亿元)，新增2029年归母净利润预计为1.33亿元，维持“优于大市”评级。
- ●2026-05-07 新产业：利润增速逐季改善趋势已现，海外业务进入深度经营的新阶段
(国信证券 张超,陈曦炳,彭思宇)
- ●国内外仪器装机稳步推进，装机结构持续优化，自主研发的旗舰机发光X10、生化C10、流水线T8有望带动公司突破国内外更多大型医疗终端。考虑中东战事及汇率影响，下调2026-27年盈利预测，新增2028年盈利预测，预计2026-28年归母净利润为18.16/21.08/24.40亿(2026-27年原为20.55/23.76亿)，同比增长12.1%/16.1%/15.7%，当前股价对应PE为20/18/15X，维持“优于大市”评级。