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万和电气(002543)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:
   
 

◆业绩预测◆

截止2025-07-18,6个月以内共有 3 家机构发了 5 篇研报。

预测2025年每股收益 1.00 元,较去年同比增长 13.41% ,预测2025年净利润 7.41 亿元,较去年同比增长 12.63%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 3 0.951.001.021.27 7.037.417.5913.29
2026年 3 1.061.101.141.67 7.888.198.4818.17
2027年 3 1.211.241.282.10 9.019.229.5524.56

截止2025-07-18,6个月以内共有 3 家机构发了 5 篇研报。

预测2025年每股收益 1.00 元,较去年同比增长 13.41% ,预测2025年营业收入 82.85 亿元,较去年同比增长 12.85%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 3 0.951.001.021.27 80.9982.8583.99175.33
2026年 3 1.061.101.141.67 87.1690.2593.49215.08
2027年 3 1.211.241.282.10 91.9698.28102.65267.73
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 2 4 4 6
增持 1 1 4 5

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测) 2026(预测) 2027(预测)
每股收益(元) 0.74 0.76 0.88 1.00 1.10 1.24
每股净资产(元) 5.81 6.10 6.39 6.96 7.52 8.17
净利润(万元) 55003.82 56823.29 65762.55 74067.60 81873.60 92187.33
净利润增长率(%) 53.53 3.31 15.73 14.92 10.58 10.36
营业收入(万元) 662781.22 610379.30 734198.96 828518.40 902499.60 982790.00
营收增长率(%) -11.95 -7.91 20.29 11.78 8.93 9.07
销售毛利率(%) 27.07 28.31 28.06 30.72 31.00 29.75
摊薄净资产收益率(%) 12.74 12.52 13.83 14.57 14.92 15.45
市盈率PE 10.39 11.03 11.58 11.18 10.08 8.47
市净值PB 1.32 1.38 1.60 1.58 1.46 1.32

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2025预测2026预测2027预测

净利润(万元)

2025预测2026预测2027预测

2025-05-28 西南证券 增持 1.001.111.22 74038.0082668.0090962.00
2025-04-29 招商证券 买入 1.011.121.21 75300.0083100.0090100.00
2025-04-27 申万宏源 买入 1.021.141.28 75900.0084800.0095500.00
2025-02-14 申万宏源 买入 0.951.08- 70300.0080000.00-
2025-01-19 招商证券 买入 1.011.06- 74800.0078800.00-
2024-11-01 申万宏源 增持 0.770.880.98 57300.0065100.0073200.00
2024-10-08 申万宏源 增持 0.840.931.01 62800.0068800.0075100.00
2024-08-26 申万宏源 增持 0.840.931.01 62800.0068800.0075100.00
2024-04-30 申万宏源 增持 0.840.931.01 62800.0068800.0075100.00
2023-10-30 申万宏源 买入 1.041.201.33 77600.0089500.0099000.00
2023-08-27 申万宏源 买入 1.041.201.33 77600.0089500.0099000.00
2023-05-03 信达证券 - 0.780.880.97 58100.0065100.0072200.00
2023-01-31 信达证券 - 1.001.14- 74200.0084600.00-
2022-12-20 兴业证券 增持 0.921.041.14 68400.0077500.0084700.00
2022-10-30 信达证券 - 0.951.051.16 70300.0078000.0086300.00
2022-10-19 中信证券 - 0.951.091.20 70827.0080928.0089026.00
2022-10-14 申万宏源 买入 1.091.221.44 81000.0090700.00107400.00
2022-10-14 信达证券 - 0.951.051.16 70400.0077900.0086300.00
2022-10-13 安信证券 买入 0.961.171.38 72000.0087000.00103000.00
2022-08-25 申万宏源 买入 1.091.221.44 81000.0090700.00107400.00
2022-08-25 信达证券 - 1.101.281.51 81500.0095300.00112200.00
2022-08-25 安信证券 买入 1.081.311.54 81000.0097000.00115000.00
2022-02-18 申万宏源 买入 0.961.12- 71500.0083100.00-
2020-03-03 申万宏源 买入 0.870.98- 64700.0072600.00-
2020-03-01 中金公司 - 0.750.84- 55500.0062600.00-

◆研报摘要◆

●2025-05-28 万和电气:热水器龙头再起航,管理改善控费效果明显 (西南证券 龚梦泓)
●行业承压,公司积极拓展。公司2024内外销分别实现营收45.3亿元/26.6亿元,分别同比+10.2%/+41.4%。在行业整体承压的大背景下,公司各品类均实现快速增长,内销实现双位数增长,增速远超行业平均;外销方面客户补库存周期叠加公司大力拓展新客户及新品类,外销业务成长迅速;2)股权激励绑定利益。公司通过引入职业经理人叠加股权激励绑定利益,有效调动核心管理人员积极性,预计未来将在供应链降本方面加大执行力度;3)加强海外产能建设,应对国际形势变化。公司加速推进泰国工厂的产能提升,实现提效降本;埃及工厂于2025年1月正式投入试产,重点辐射欧洲和非洲市场,进一步助力万和在国际市场的业务拓展。我们预计公司2025-2027年EPS分别为1.00元、1.11元、1.22元,对应PE分别为12、10、9倍,首次覆盖,给予“持有”评级。
●2025-04-29 万和电气:一季报表现超预期,国补+全球化助力增长 (招商证券 史晋星,闫哲坤)
●公司25Q1毛销差(毛利率-销售费用率)同比下降1.9pcts,预计主要跟外销增长快于内销带来收入结构调整有关;其他管理/研发/财务费用率合计同比下降0.5pct。公司账面类现金资产24亿元,剔除有息负债2亿元,净现金22亿元。公司一季报业绩超预期,归母净利润+8%,扣费归母净利润+14%。我们预计公司2025-2027年扣非归母净利润分别为7.5/8.3/9亿元,对应PE分别10/9/8倍,维持“强烈推荐”投资评级。
●2025-01-19 万和电气:现代化治理激发新活力,国补+扩产助力业务拓展 (招商证券 史晋星,彭子豪,闫哲坤)
●考虑到公司内销端国补助力+经营提效,外销端需求高景气+产能扩张,经营端改革落地提质增效效果逐步释放,我们预计公司2024-2026年收入分别为75亿元、84亿元及88亿元,同比分别增长23%、12%、5%,归母净利润分别为6.7亿元、7.5亿元及7.9亿元,同比分别增长17%、12%及5%,首次覆盖给与“强烈推荐”投资评级。
●2023-05-03 万和电气:出口拖累短期业绩,利润率持续提升 (信达证券 罗岸阳)
●预计公司23-25年营业收入分别为69.63/76.42/82.52亿元,分别同比+5.1%/+9.7%/+8.0%;归母净利润5.81/6.51/7.22亿元,分别同比+5.6%/+12.1%/+10.9%,对应PE为11.32/10.10/9.10倍。
●2023-01-31 万和电气:Q4经营表现平稳,出口业务有所承压 (信达证券 罗岸阳)
●我们预计公司22-24年营业收入分别为64.03/71.94/78.68亿元,分别同比-14.9%/+12.3%/+9.4%;归母净利润6.45/7.42/8.46亿元,分别同比+80.2%/+15.0%/+13.9%,对应PE为10.75/9.34/8.20倍。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2025-07-17 热威股份:新能源与智能制造双轮驱动,多领域业务稳步扩张 (华鑫证券 尤少炜)
●预测公司2025-2027年收入分别为21.22、23.40、25.54亿元,EPS分别为0.90、1.04、1.17元,当前股价对应PE分别为23.5、20.2、18.0倍。考虑公司电热元件业务发展前景较好,盈利能力稳步提升,首次覆盖,给予“买入”投资评级。
●2025-07-16 合康新能:美的赋能,聚焦能源,踏浪前行 (国投证券 汪磊,卢璇)
●我们预计公司2025-2027年的收入分别为65亿元、83.75亿元、97.6亿元,增速为36.09%、28.84%、16.55%;归母净利润为1.46/2.16/3.31亿,增速为1316.6%、48.4%、53%。考虑到公司业务转型后由于光伏EPC业务增长并带动户储、逆变器等设备增长,营收增幅较快,后续预计增速有所回落,给予公司2026年0.18倍PEG,12个月目标价7.6元,首次给予合康新能买入-A的投资评级。
●2025-07-16 钧达股份:产品价格偏软下业绩预告符合预期,海外产能布局再下一城 (交银国际 文昊,Wallace Cheng)
●我们将2025-27年EPS下调至-1.39/4.88/5.90元(原-0.50/4.93/5.93元)。基于分部估值,目标价下调至49.82元(原50.39元),对应10.2倍2026年市盈率。我们仍看好阿曼产能投产后出货美国和供给侧改革推动公司2026年业绩反转,维持买入。
●2025-07-15 科沃斯:盈利能力持续修复,25H1业绩表现亮眼 (海通证券(香港) 朱默辰)
●公司科沃斯品牌自24Q4起优异表现,X系列和T系列恒压活水滚筒洗地机器人市场认可度高,添可品牌进一步巩固自身中高端市场业绩表现,我们预计25-27年公司EPS达3.17/3.49/3.97元,给予公司25年25xPE估值,对应目标价79.25元,维持“优于大市”评级。
●2025-07-15 科沃斯:Q2业绩超预期,经营反弹持续兑现 (中信建投 马王杰,翟延杰)
●我们认为扫地机行业解决消费者较为底层的懒人需求,经济回暖后渗透率仍将维持提升,看好公司强劲科技力带动的未来成长空间。预计公司2025-27年收入分别为191、213、235亿元,增速分别为15.65%、11.52%、10.08%,归母净利润为19.5、23.23、26.53亿元,增速为141.41%、19.36%、14.24%,对应PE分别为18.91X、15.85X、13.87X,维持“买入”评级。
●2025-07-15 中熔电气:2025年Q2业绩预告点评:业绩持续亮眼,新能源车维持高增长 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕)
●考虑25年依赖国内电动车销量高增,公司新能源熔断器销量增势稳健,我们预计25-27年归母净利3.4/4.8/6.3亿(原预测值3.2/4.5/6.0亿元),同增83%/40%/32%,对应PE23/17/13倍,考虑公司电力熔断器龙头地位,给予26年25倍PE,目标价122元,维持“买入”评级。
●2025-07-15 科沃斯:25H1业绩预增点评:β加持α拐点,收入利润双超预期 (华福证券 谢丽媛,贺虹萍)
●受益于优质新品及内部提效,25H1公司经营表现显著提振,我们上调盈利预测,预计2025-2027年公司营业总收入分别为196.97、228.66、260.79亿元(25/26年前值分别为176.16亿元/191.74亿元),同比分别+19.1%、+16.1%、+14.0%,预计2025-2027年归母净利润分别为19.20、22.54、26.01亿元(25/26年前值分别为16.07亿元/17.73亿元),同比分别+138.2%、+17.4%、+15.4%。当前股价对应2025-2027年PE分别为19x、16x、14x,维持“买入”评级。
●2025-07-15 中矿资源:2025年中报业绩预告点评:锂价下跌盈利承压,铜冶炼有望减亏 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)
●由于锂价底部区间震荡,铜冶炼业务阶段性亏损,我们下调公司25-27年盈利预测,预计公司25-27年归母净利润4.0/9.6/19.3亿元(原预测为6.0/12.1/21.2亿元),同比-47%/+140%/+101%,对应PE为60x/25x/12x,考虑公司铜锗即将放量,铯铷维持稳定增速,小金属利润将大幅增厚业绩,维持“买入”评级。
●2025-07-15 科沃斯:2025半年报业绩预告点评:收入增速超预期,扫地机再创佳绩 (国联民生证券 管泉森,孙珊,莫云皓)
●2024年以来公司多维度挖掘降本空间,加快产品升级节奏,并积极布局线下渠道收获各省补贴政策红利,盈利能力持续改善。2025Q2公司收入大超预期,盈利延续高增,升级叠加降本,我们看好公司下半年经营趋势与利润弹性,且公司研发储备深厚,拥抱具身智能确定性较高。我们预计公司2025/2026年分别实现归母净利润19.2及21.2亿元,对应当前PE约19.2x及17.4x,维持公司“买入”评级。
●2025-07-14 思源电气:2025年中报业绩快报点评:业绩大超市场预期,出海兑现盈利大幅提升 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋,司鑫尧)
●公司业绩超市场预期,海外优质订单持续交付拉动业绩高速增长,我们上修公司25-27年归母净利润分别为28.2(+0.9)/38.0(+2.6)/50.0(+4.4)亿元,同比+38%/35%/32%,现价对应PE分别为19x、14x、11x,给予25年25x PE,对应目标价90.7元/股,维持“买入”评级。
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