摩恩电气(002451)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-10-22 摩恩电气：三季报大幅增长，AMC业务发展势头强劲 (招商证券 董瑞斌,陈曦)

●我们维持公司2017-2019年盈利预测为0.9亿元、1.7亿元和2.49亿元，其中AMC业务预计贡献净利润分别约为0.8亿元、1.6亿元和2.4亿元。对应EPS分别为0.21/0.39/0.57元/股。维持“强烈推荐-A”评级。

●2017-08-22 摩恩电气：中报业绩大幅增长，AMC全国化布局全面启动 (招商证券 董瑞斌,陈曦)

●我们维持公司2017-2019年盈利预测为0.9亿元、1.7亿元和2.49亿元，其中AMC业务预计贡献净利润分别约为0.8亿元、1.6亿元和2.4亿元。对应EPS分别为0.21/0.39/0.57元/股。维持“强烈推荐-A”评级。

●2017-07-13 摩恩电气：中报业绩大幅预增，AMC合同订单逐步释放 (招商证券 董瑞斌)

●我们上调公司2017-2019年盈利预测为0.9亿元、1.7亿元和2.49亿元，其中AMC业务预计贡献净利润分别约为0.8亿元、1.6亿元和2.4亿元。对应EPS分别为0.21/0.39/0.57元/股。维持“强烈推荐-A”评级。

●2017-06-25 摩恩电气：首个AMC合同落地，后续将加速发展 (招商证券 董瑞斌)

●我们预计公司2017-2019年盈利预测为5,118万元、8,399万元和12,376万元，其中AMC业务预计贡献净利润分别约为4,080万元、6,800万元和10,500万元。对应EPS分别为0.12/0.19/0.28元/股。维持“强烈推荐-A”评级。

●2017-05-22 摩恩电气：股权转让持续进行，坚定发展不良资产处置清收服务业务 (招商证券 董瑞斌)

●考虑到公司AMC业务已稳步展开，我们预计2017-2019年盈利预测为5,118万元、8,399万元和12,376万元，其中AMC业务预计贡献净利润分别约为4080万元、6800万元和10500万元。对应EPS分别为0.12/0.19/0.28元/股。维持“强烈推荐-A”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2024-03-26 盛弘股份：年报点评：充储业务双驱动，国内海外齐发力 (华泰证券 申建国,边文姣)

●我们维持公司24-25年归母净利润预测为5.4/7.1亿元，新增26年预测9.0亿元，参考可比公司24年Wind一致预期下平均PE19.3倍，考虑到公司有技术积累与渠道优势，将持续受益于充、储行业发展，我们给予公司24年目标PE23X倍，目标价40.02元(前值41.82元)，维持“买入”评级。

●2024-03-25 宁德时代：2023年报点评：业绩韧性十足，掌握领先技术持续成长 (浙商证券 张雷,黄华栋)

●考虑到行业竞争加剧、下游降本需求等因素，我们谨慎下调2024-2025年归母净利润分别至476亿、538亿元(下调前分别为554、685亿元)，新增2026年预测为582亿元，对应2024-2026年EPS分别为10.83、12.23、13.23元/股，对应PE分别为17、15、14倍，维持“买入”评级。

●2024-03-25 东方电缆：业绩符合市场预期，毛利率稳中有升 (国海证券 邱迪,李航)

●考虑到2023年后，国内海上风电项目建设进度低于预期，导致相关订单未能如预期招标、交付，因此下调公司盈利预测。我们预计公司2024、2025年分别有望实现净利润13.46亿元、16.88亿元，对应当前股价PE分别为23.77x、18.95x。考虑到2023年开始，国内新增核准海上风电招标项目大量涌现，以及公司入股英国初创海缆公司XLCC、Xlinks有望打开欧美市场，带来长期增长空间，且公司PE估值仍处于中位水平，仍有提升空间，故盈利预测虽有调减但维持“买入”评级。

●2024-03-25 中矿资源：布局铜矿开启二次成长，多重优势为穿越周期护航 (开源证券 李怡然,温佳贝)

●我们预计公司2023-2025年实现收入62.83、66.70、80.81亿元，同比分别变动-21.9%、+6.2%、+21.2%，实现归母公司净利润25.07、18.47、21.38亿元，同比分别变动-23.9%、-26.3%、+15.8%，EPS分别为3.44、2.53、2.93元/股。当前股价对应PE分别为9.2、12.4、10.7倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-03-25 新宝股份：2023年业绩快报点评：Q4业绩符合预期，外销大幅增长 (浙商证券 闵繁皓,文煊)

●公司外销持续修复，内销维持稳健，我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为9.77亿元/10.87亿元/11.97亿元，分别同比+1.60%、+11.27%、+10.10%，对应当前股价PE分别为14X/12X/11X，维持“增持”评级。

●2024-03-25 英杰电气：子公司获中微半导体及关联方入股25%，期待半导体领域进展加速 (浙商证券 王华君,李思扬)

●看好公司光伏/半导体电源、充电桩设备领域未来业绩接力放量预计公司2023-2025年归母净利润4.3/5.6/7亿元，同比增长27%/29%/25%，对应PE为28/22/17倍。维持“买入”评级。

●2024-03-25 陕鼓动力：2023年业绩超预期，气体运营业务较快增长 (浙商证券 王华君,张杨)

●预计公司2023-2025年归母净利润分别为10.2、10.9、12.3亿元，同比增速6%、7%、13%，三年复合增速为8%，对应PE分别为14、13、12倍，维持“增持”评级。

●2024-03-25 中熔电气：EV高压化、智能化打开公司成长空间 (中泰证券 曾彪,王芳,朱柏睿)

●我们预计公司23-25年营业收入为10.8/14.9/19.9亿元，同比增速分别为+43%/+38%/+33%；归母净利润分别为2.2/3.1/4.2亿元，同比增速分别为+40%/+44%/+35%；EPS分别为3.25/4.67/6.31元，现价对应P/E为30/21/15倍(2024年3月25日收盘价)，考虑公司国内市占率第一且有持续上升趋势，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-03-25 盛弘股份：2023年年度报告点评：业绩符合预期，储能与充电桩业务高速增长 (光大证券 殷中枢,郝骞,陈无忌,和霖)

●公司在国内外工商业储能、大储与充电桩业务上均快速增长，我们维持公司2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年实现归母净利润5.44/7.11/9.17亿元，对应PE分别为17/13/10倍。公司占据储能、充电桩(对应新能源车)、电池检测设备(对应动力电池)三个“碳中和”重要赛道，长期受益于行业的快速发展，维持“买入”评级。

●2024-03-24 金盘科技：2023年年报点评：盈利能力持续提升，海外增长亮眼 (国海证券 李航,邱迪,王刚)

●公司以变压器为基本盘，纵向拓展储能+数字化工厂，随着变压器、储能数字化工厂的投产，公司产能不断提升，业绩有望高增。我们预计公司2024-2026年实现营业收入91.65/120.46/152.53亿元，同比增长37%/31%/27%，2024-2026年实现归母净利润7.96/10.68/13.34亿元，同比增长58%/34%/25%，对应PE为22X/17X/13X。首次覆盖，给予“买入”评级。