中远海科(002401)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-12 中远海科：2023年报点评：主业平稳发展，开拓航运数据要素 (东方财富证券 方科)

●公司是国内最早从事交通和航运科技服务的企业之一，高速公路联网收费平台软件市场份额全国领先，同时凭借在航运领域的经验积累和数据沉淀积极发展数字航运业务，我们预计公司2024/2025/2026年营业收入分别为18.93/20.95/23.74亿元，归母净利润分别为1.99/2.19/2.49亿元，EPS分别为0.54/0.59/0.67元，对应PE分别为29/26/23倍，给予“增持”评级。

●2023-06-30 中远海科：中远集团数字化转型载体，掘金航运数据广阔价值 (财通证券 杨烨,罗云扬)

●公司是全国第一大海运集团旗下数字化服务商，2023年集团内部需求旺盛。海运数据是全球贸易与经济的重要参考，数据价值空间广阔。预计2023-2025年收入21.1/25.4/30.6亿元，归母净利润为2.2/2.8/3.6亿元，对应PE估值44/35/28倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-06-29 中远海科：业绩稳健增长，智慧航运高速发展 (兴业证券 蒋佳霖,孙乾)

●公司2022年实现营收17.52亿元，同比增长2.62%；实现归母净利润1.82亿元，同比增长16.05%；实现扣非净利润1.61亿元，同比增长28.97%。根据公司最新财报，预计2023-2025年归母净利润为2.42/3.32/4.47亿元，给予“增持”评级。

●2023-05-15 中远海科：智慧交通和智慧航运领先企业，航运数据要素新增看点 (华鑫证券 宝幼琛,任春阳)

●预测公司2022-2024年归属净利润分别为2.31、2.94、3.41亿元，EPS分别为0.62、0.79、0.92元，当前股价对应PE分别为36、29、25倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2023-04-02 中远海科：智慧航运业务快速增长，集团赋能力度大 (中信建投 金戈,韩军)

●公司积极进行产品化、平台化转型，依托集团的力量推进国内交通和航运行业数字化转型。我们认为在数字中国的顶层规划下，数据会成为各行业数字化转型基础。公司积累大量航运领域数据，并积极开发以航运大数据为基础的数字化产品，具备先发优势。我们预测公司2023-2024年的营业收入为21.3、25.6亿元，归母净利润为2.5、3.2亿元，对应现价PE为33X、26X，维持”买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-04-16 中控技术：年报点评：构建“AI+数据”核心竞争力，持续拓展下游行业及市场 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们认为公司23年业务实现稳健增长，在传统业务领域不断巩固优势地位，新兴业务拓展顺利，大模型、机器人等赛道发展前景广阔，有望给公司带来新的增长动力。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为108.02/136.70/175.60亿元，归母净利润分别为13.52/16.74/20.84亿元，对应EPS分别为1.71/2.12/2.64元。结合目前行业阶段和公司增速及壁垒，给予公司2024年动态PE30-35倍，6个月合理价值区间为51.30-59.85元，给予“优于大市”评级。

●2024-04-16 广联达：数字建筑全生命周期解决方案领军者 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们采用分部估值法进行估值，我们预计公司2024年成本业务(原造价业务)收入为56.87亿元，给予成本业务2024年3.5-4.0倍PS估值，2024年成本业务对应合理市值为199.05-227.48亿元。施工业务营收预计2024年达到9.91亿元，2024年潜在贡献1.49亿元利润空间(假设稳定之后的15%净利润率)，给予施工业务2024年25-30倍PE估值，对应合理市值37.17-44.61亿元，加总后的总合理市值区间236.22-272.09亿元，根对应6个月合理价值区间为14.19-16.34元，维持“优于大市”评级。

●2024-04-16 概伦电子：设计类EDA首次占比过半，境内收入保持高增 (国投证券 赵阳,袁子翔)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为4.28/5.39/6.60亿元，归母净利润分别为-0.35/0.29/0.88亿元，维持买入-A的投资评级，6个月目标价为19.72元，相当于2024年20倍的动态市销率。

●2024-04-16 宝信软件：年报点评：经营质量持续提升，PLC与机器人助力公司打造新增长极 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们认为公司不断拓展非钢铁行业下游并取得了不错进展，发力PLC和机器人业务，有望构筑起新的增长曲线。我们预测，公司2024-2026年营业收入分别为143.57/161.21/183.63亿元，归母净利润分别为30.40/36.60/44.42亿元，对应EPS分别为1.26/1.52/1.85元。参考可比公司，结合目前行业阶段和公司增速及壁垒，给予2024年动态PE35-40倍，6个月合理价值区间为44.26-50.58元，给予“优于大市”评级。

●2024-04-16 数字政通：年报点评：综合毛利率提升至40%+，低空经济业务前景广阔 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们认为，低空经济的发展正在逐渐步入正轨，未来拥有广阔的市场空间，公司通过“星揆计划”，不断拓宽自身在低空经济中的应用范围，抢占低空经济“新市场”，而公司毛利率上涨至40%+，则说明公司目前业务盈利模式已经成熟，且仍在不断提升当中，在这一背景下，公司未来业绩有望进入加速期。我们预计，公司2024/2025/2026归母净利润分别为3.48/4.52/5.55亿元，EPS分别为0.56/0.73/0.89元，给予2024年动态PE32-40倍，6个月合理价值区间为17.91-22.39元，维持“优于大市”评级。

●2024-04-16 中科星图：2023年年报点评：收入同比大增60%，低空经济带来重要发展机遇 (民生证券 尹会伟,吕伟,孔厚融,赵博轩)

●我们预计，公司2024-2026年归母净利润分别为4.75亿元、6.66亿元、9.27亿元，当前股价对应2024-2026年PE为42x/30x/21x。维持“推荐”评级。

●2024-04-16 超图软件：年报点评：业绩表现良好，第二增长曲线加速落地 (平安证券 闫磊,付强,黄韦涵)

●根据公司的2023年年报，我们调整业绩预测，预计公司2024-2026年的归母净利润分别为1.95亿元(前值为3.74亿元)、2.44亿元(前值为5.02亿元)、3.06亿元(新增)，EPS分别为0.40元、0.50元和0.62元，对应4月15日收盘价的PE分别约为41.3、33.0、26.3倍。公司是我国GIS行业龙头企业，龙头地位稳固，积极抢占AI、低空经济赛道，核心竞争力将持续增强。当前，公司第二增长曲线加速落地，业务拓展成效显著，未来将进一步打开公司的成长空间。我们看好公司的未来发展，维持对公司的“推荐”评级。

●2024-04-16 盛视科技：口岸复苏带动业务增长，静待海外及AI开花 (招商证券 刘玉萍,孟林)

●预计公司24-26年收入19.42/24.02/28.63亿元，归母净利润2.81/3.72/4.68亿元，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-04-16 北路智控：毛利率改善、现金流亮眼，第二曲线蓄势待发 (招商证券 刘玉萍,孟林)

●预计公司24-26年收入12.97/16.27/19.78亿元，归母净利润2.78/3.59/4.50亿元，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-04-15 启明星辰：2023年年报点评：业绩稳健增长，与中国移动业务协同效果显著 (东北证券 吴源恒,马宗铠)

●公司是老牌网安领军企业，技术基础扎实，在移动入主后进一步拓展公司业务，同时为公司销售渠道赋能。我们预测公司2024/2025/2026年将实现归母净利润12.16/15.39/18.59亿元，给予“买入”评级。