中电鑫龙(002298)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-12-31 中电鑫龙：公司转型成功前景广阔，业务竞争优势显著 (东兴证券 王健辉)

●公司立足智慧城市业务，拓展运营商业务，形成研发驱动降低成本独特优势，考虑公司面对较广阔市场空间，我们预计公司2020-2022年净利润分别为4.57、6.10和7.91亿元，对应EPS分别为0.66、0.88和1.14元。当前股价对应2020-2022年PE值分别为13.39、10.01和7.73倍。看好公司业务前景，首次覆盖给予“推荐”评级。

●2020-12-29 中电鑫龙：智慧中国领先运营和服务商，市场规模和业务协同空间广阔 (新时代证券 马笑)

●公司在智慧中国领域积淀深厚，边/网/云/用”四位一体，全局全域方案优势明显，订单充足增长可期。预计2020-2022年公司EPS为0.62、0.92、1.18元，对应PE为14、10、8倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2020-12-19 中电鑫龙：“边+云+用”三位一体，开启智慧城市新赛道 (海通证券 郑宏达,杨林,黄竞晶,洪琳)

●在“智慧中国”领域，公司是业内极少数具备单体十亿元级项目建设及运营服务经验的智慧中国全面解决方案提供商和运营服务商。我们预测，公司2020-2022年营业收入分别为27.71/31.67/37.59亿元，归母净利润分别为4.04/5.21/6.58亿元，对应EPS分别为0.58/0.75/0.95元。目前公司估值在计算机板块处于较低水平，给予2020年动态PE25-30倍，合理价值区间为14.5元-17.4元，维持“优于大市”评级。

●2020-11-30 中电鑫龙：筑牢技术底座，转型开拓新赛道 (海通证券 郑宏达,杨林,黄竞晶,于成龙)

●在“智慧中国”领域，公司是业内极少数具备单体十亿元级项目建设及运营服务经验的智慧中国全面解决方案提供商和运营服务商。我们预测，公司2020-2022年营业收入分别为27.71/31.67/37.59亿元，归母净利润分别为4.04/5.21/6.58亿元，对应EPS分别为0.58/0.75/0.95元。目前公司估值在计算机板块处于较低水平，给予2020年动态PE25-30倍，合理价值区间为14.5元-17.4元，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2016-10-21 中电鑫龙：智慧城市继续引领业绩增长 (华安证券 吴海滨)

●公司以反恐、公共安全及智慧城市为重点，同时提供智慧新能源、智能输配电设备和元件、电力设计及电力服务一揽子解决方案的，实现城市智能化管理。我们预计2016/17/18年归母净利润为1.44/1.60/1.74亿元，每股收益0.20/0.23/0.25元，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-04-13 国能日新：年报点评：功率预测高增，新业务多点突破 (华泰证券 郭雅丽,范昳蕊)

●我们预计公司26-28年归母净利润为1.65/2.13/2.82亿元(前值26-27为1.54/1.96亿元，分别上调7%/9%，主要是考虑到功率预测产品及服务需求提升)。可比公司Wind一致预期26PE均值为39.7倍，考虑分布式光伏电站给公司业务带来增量市场空间以及电力交易有望进入收获期，给予公司65倍26PE，目标价为80.89元(前值75.50元，对应65.0倍26PE，可比均值37.7倍26PE)。

●2026-04-13 润泽科技：年报点评：2026年境外布局加快，合计规划算力达6GW (中原证券 唐月)

●基于公司当前算力建设加速和收入规模高增长的态势，分析师维持对公司“买入”的投资评级。不过，也提示了算力交付或上架进度不及预期以及行业竞争加剧的风险。

●2026-04-13 纳芯微：AI服务器电源业务显著增长，汽车电子布局持续完善 (西部证券 葛立凯)

●我们预计26-28年公司营收为44.30、56.07、66.32亿元，归母净利润为1.14、3.53、6.17亿元，公司汽车、泛能源、消费电子业务齐头并进，我们持续看好公司发展，维持“买入”评级。

●2026-04-13 国能日新：2025年年度报告点评：业绩实现快速增长，加大研发布局未来 (国元证券 耿军军)

●公司主要面向电力市场主体提供新能源信息化产品及相关服务，目前，我国新能源产业发展迅速，公司已经迎来良好机遇，未来持续成长的空间较为广阔。预测公司2026-2028年的营业收入为9.15、11.41、14.01亿元，归母净利润为1.71、2.24、2.92亿元，EPS为1.29、1.69、2.20元/股，对应的PE为48.37、36.90、28.31倍。考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“买入”评级。

●2026-04-13 润泽科技：核心资源驱动业绩稳健，持续受益AI浪潮 (开源证券 蒋颖)

●AIGC发展持续带来高功率机柜和大规模集群需求，随着多个算力中心陆续交付上架，公司AIDC业务有望持续受益，考虑到公司资产收益获得进度存在不确定性，我们下调2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为26.90/30.51/35.17亿元(2026-2027年原30.75/37.64亿元)，当前股价对应PE为53.0/46.8/40.6倍，公司是行业内液冷AIDC领军者，资源卡位核心地段，维持“买入”评级。

●2026-04-13 柏楚电子：2025年报点评：业绩稳健符合预期，看好新技术落地打开成长空间 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●考虑到高功率产品渗透率持续提升叠加新技术应用落地驱动业绩放量，公司成长性有望持续强化，我们上调公司2026-2027年归母净利润为13.83(原值12.93)/17.27(原值15.86)亿元，预计2028年归母净利润为21.32亿元，当前市值对应PE30/24/19X，维持“买入”评级。

●2026-04-13 鼎捷数智：全年业绩稳健增长，AI商业化落地持续加速 (山西证券 盖斌赫)

●公司作为国内领先的智能制造解决方案提供商，将伴随着下游行业景气度回升而持续增长，同时出海及AI将打开中长期成长空间，预计公司2026-2028年EPS分别为0.76\0.93\1.13元，对应公司4月10日收盘价40.10元，2026-2028年PE分别为52.9\43.1\35.6倍，维持“买入-A”评级。

●2026-04-13 君逸数码：控股光宏精密切入光器件赛道，打开新成长空间 (国信证券 熊莉,库宏垚)

●预计公司2025-2027年归母净利润为0.40/0.69/1.01亿元，对应当前PE分别为123/73/49倍。考虑到AI应用持续深入，公司在手订单充足；子公司光宏精密处于当前最核心的光学器件赛道中，有望快速发展，给予公司27年56-60倍估值，预计合理估值33.04-35.40元。首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2026-04-12 柏楚电子：激光设备系列报告：焊接及精密新增长引擎高增，看好公司横纵向拓展能力 (中信建投 许光坦,阎贵成,于芳博,吴雨瑄)

●预计2026-2028年公司实现归母净利润分别为13.77亿元、17.21亿元、21.68亿元，同比分别增长23.75%、25.02%、25.94%，对应PE分别为29.80x、23.83x、18.92x，维持“买入”评级。

●2026-04-12 鼎捷数智：AI商业化落地成效显著，海外及大客户业务高增 (中信建投 应瑛,王嘉昊)

●公司核心工业软件全栈自主可控，高端制造领域市占率稳居前三，大客户签约规模同比大幅增长131.59%。预计公司2026-2028年营收为26.42/28.61/31.03亿元，同比增长8.60%/8.28%/8.47%；归母净利润预计为2.01/2.49/3.03亿元，同比增长22.78%/24.28%/21.58%。对应PE52/42/34倍，维持“买入”评级。