◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
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2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料
- ●2025-04-29 赛轮轮胎：千帆过尽显韧性，逆风扬楫启新程
(信达证券 张燕生,洪英东,尹柳)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入分别达到369.63亿元、430.28亿元、497.08亿元，同比增长16.2%、16.4%、15.5%，归属母公司股东的净利润分别为41.72亿元、51.24亿元、62.25亿元，同比增长2.7%、22.8%、21.5%，2025-2027年摊薄EPS分别达到1.27元、1.56元和1.89元，维持“买入”评级。
- ●2025-04-29 赛轮轮胎：系列点评四：2025Q1业绩符合预期，全球化+液体黄金共振
(民生证券 崔琰,刘海荣,白如)
- ●公司全球化产能布局稳步推进，液体黄金轮胎与非公路轮胎共同驱动，充分受益于轮胎市场的扩大，成长属性凸显。预计赛轮轮胎2025-2027年收入为365.35/418.50/461.56亿元，归母净利润为45.04/52.72/61.54亿元，对应EPS为1.37/1.60/1.87元，对应2025年4月28日12.07元/股的收盘价，PE分别为9/8/6倍，维持“推荐”评级。
- ●2025-04-29 赛轮轮胎：年报点评：24年净利增长，全球竞争力持续提升
(华泰证券 庄汀洲,张雄)
- ●考虑到美国关税的短期影响，华泰研究下调了2025-2026年的盈利预测，但仍维持“买入”评级。预计2025-2027年归母净利润分别为45亿、50亿和63亿元，对应EPS为1.37、1.51和1.92元。基于公司海外布局优势和品牌力提升，给予2025年12倍PE估值，目标价16.44元。
- ●2025-04-29 中鼎股份：系列点评一：2024圆满收官，2025机器人布局加速
(民生证券 崔琰,杜丰帆)
- ●公司在汽车领域根基深厚，广泛积势，强劲进军机器人领域有望带来业绩估值双升。我们预计公司2025-2027年营收216.8/243.9/276.9亿元归母净利为16.5/18.9/21.7亿元，对应EPS分别为1.25/1.43/1.65元。按照2025年4月28日收盘价16.84元，对应PE分别为13/12/10倍，维持“推荐”评级。
- ●2025-04-29 科创新源：2024年年报&2025年一季报点评：三赛道高增驱动跃升，热管理+汽车引领新动能
(民生证券 马天诣)
- ●公司通信、电力行业高分子材料业务护城河深厚，预计将维持较高毛利率；液冷板业务通过核心大客户认证，产能扩张顺利，2025年业绩有望开始充分释放；公司前瞻布局碳化硅衬底，有望受益于新能源汽车渗透率加速提升及半导体材料国产化率提升。我们预计公司2025-2027年营业收入11.4/15.7/19.9亿元，归母净利润0.5/0.7/0.9亿元，对应P/E55/41/32x，维持“谨慎推荐”评级。
- ●2025-04-28 福斯特：2025一季报点评：胶膜盈利修复，感光干膜已至爆发前夕
(东吴证券 曾朵红,郭亚男,余慧勇)
- ●我们维持此前盈利预测，我们预计公司2025-2027年归母净利润为16.3/22.3/29.5亿元，同增25%/37%/32%，维持“买入”评级。
- ●2025-04-28 英科医疗：2024年业绩高增，剑指全球手套龙头
(开源证券 余汝意,司乐致)
- ●考虑到公司全球布局降低地缘政治风险，并持续扩张产能，成本优势显著；手套行业老旧产能出清，丁腈手套价格率先回暖，PVC价格企稳回升在望，我们上调2025-2026年并新增2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为16.11/18.97/22.35亿元(原值15.80/18.57亿元)，EPS分别为2.49/2.94/3.46元，当前股价对应P/E分别为9.0/7.6/6.5倍，维持“买入”评级。
- ●2025-04-28 伟星新材：环比压力仍在加大，期待内需政策发力
(华源证券 戴铭余,王彬鹏,郦悦轩)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润为10.00、11.02、12.19亿元，对应EPS为0.63、0.69、0.77元，当前股价对应25-27年PE分别为20、18、16倍，考虑伟星新材兼具内需政策受益弹性与高股息防御属性，我们认为当前位置具配置价值，维持“增持”评级。
- ●2025-04-28 玲珑轮胎：2024年年报&2025年一季报点评：Q1盈利能力承压，海外第三基地落地巴西
(西部证券 黄侃)
- ●成本承压，我们预计公司25-27年归母净利为19.89/23.75/28.52亿元，对应PE为10.9/9.1/7.6x，维持“买入”评级。
- ●2025-04-28 东宏股份：年报点评：24盈利修复，1Q25毛利率企稳
(华泰证券 方晏荷,黄颖,王玺杰,樊星辰)
- ●考虑到管业竞争仍较为激烈，且截至目前项目资金到位偏缓，我们下调公司收入预测，调整公司2025-2027年归母净利为2.0/2.3/2.7亿元(前值25-26年2.2/2.7亿元，下调8%/15%)，对应EPS分别为0.72/0.83/0.95元。可比公司25年Wind一致预期PE均值为11.5倍，但考虑25年1-3月基建、制造业投资提速，外需不确定背景下市政基建类投资有望企稳，公司管业需求有望改善，叠加公司前瞻性布局氢能管道业务，给予公司25年18倍PE(前值24年16x)，目标价12.96元(前值11.92元)，维持“买入”评级。