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海亮股份(002203)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:
   
 

◆业绩预测◆

截止2025-04-26,6个月以内共有 1 家机构发了 1 篇研报。

预测2025年每股收益 0.83 元,较去年同比增长 137.14% ,预测2025年净利润 16.63 亿元,较去年同比增长 136.46%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 1 0.830.830.830.93 16.6316.6316.6321.03
2026年 1 1.031.031.031.16 20.5020.5020.5026.07

截止2025-04-26,6个月以内共有 1 家机构发了 1 篇研报。

预测2025年每股收益 0.83 元,较去年同比增长 137.14% ,预测2025年营业收入 1108.70 亿元,较去年同比增长 26.64%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 1 0.830.830.830.93 1108.701108.701108.70404.99
2026年 1 1.031.031.031.16 1197.911197.911197.91450.77
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 1 6 11
增持 1 6

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测) 2026(预测)
每股收益(元) 0.61 0.56 0.35 0.81 0.93
每股净资产(元) 6.11 6.76 6.90 8.10 8.91
净利润(万元) 120826.14 111812.36 70330.10 162556.14 185104.86
净利润增长率(%) 9.13 -7.46 -37.10 21.03 13.98
营业收入(万元) 7386532.88 7558876.28 8738678.30 10276642.14 11131005.00
营收增长率(%) 16.65 2.36 15.57 13.04 8.36
销售毛利率(%) 4.02 3.91 3.21 4.15 4.23
净资产收益率(%) 9.98 8.28 5.10 9.82 10.20
市盈率PE 18.04 19.51 30.54 10.93 9.56
市净值PB 1.80 1.62 1.56 1.09 1.01

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2024预测2025预测2026预测

净利润(万元)

2024预测2025预测2026预测

2024-10-30 国金证券 买入 0.610.831.03 121300.00166300.00205000.00
2024-10-10 华源证券 买入 0.650.790.87 130639.00157993.00173434.00
2024-09-05 广发证券 买入 0.720.750.82 143700.00150000.00163500.00
2024-08-30 国金证券 买入 0.640.780.95 127500.00156400.00190800.00
2024-05-05 民生证券 增持 0.670.780.91 134000.00156600.00181900.00
2024-05-04 国盛证券 买入 0.660.790.87 132700.00157500.00173700.00
2024-04-29 国金证券 买入 0.760.971.04 152600.00193100.00207400.00
2023-10-30 国金证券 买入 0.831.141.70 165400.00227600.00338400.00
2023-09-07 中信证券 买入 0.770.911.33 152422.00180668.00264856.00
2023-09-04 华创证券 增持 0.841.141.34 166600.00228000.00266500.00
2023-09-02 兴业证券 增持 0.821.211.84 163300.00239800.00365600.00
2023-08-30 国金证券 买入 0.831.141.70 165400.00227600.00338400.00
2023-06-29 南京证券 增持 0.871.181.61 173323.00233989.00320153.00
2023-05-07 民生证券 增持 0.821.141.54 163600.00226800.00306400.00
2023-05-04 中原证券 增持 0.911.291.66 181500.00256900.00330300.00
2023-05-03 首创证券 买入 0.730.901.11 145764.00178825.00220324.00
2023-05-02 国盛证券 买入 0.881.241.39 175800.00246300.00275900.00
2023-05-01 兴业证券 增持 0.821.211.84 163300.00239800.00365600.00
2023-04-11 - - 0.881.34- 174200.00266000.00-
2023-03-14 中原证券 增持 0.771.17- 153300.00232700.00-
2023-02-28 国盛证券 买入 0.921.30- 183300.00257200.00-
2023-02-17 财通证券 买入 0.911.38- 181100.00274400.00-
2023-02-17 国盛证券 买入 0.841.26- 167300.00250600.00-
2022-12-30 国金证券 买入 0.600.901.18 117700.00177300.00232600.00
2022-11-08 财通证券 增持 0.590.741.19 115900.00145100.00233600.00
2022-10-31 兴业证券 增持 0.600.931.38 117100.00183100.00270700.00
2022-09-02 中信证券 买入 0.751.091.52 147250.00214806.00298149.00
2022-09-01 东吴证券 买入 0.761.121.37 150100.00220800.00270300.00
2022-09-01 东北证券 增持 0.711.051.41 139300.00206700.00276900.00
2022-08-30 兴业证券 增持 0.661.061.47 129900.00209000.00288400.00
2022-08-30 民生证券 增持 0.711.011.31 138700.00197800.00257300.00
2022-06-15 中信证券 买入 0.751.091.52 147250.00214806.00298149.00
2022-05-07 民生证券 增持 0.771.061.36 151700.00208800.00266900.00
2022-05-05 中信证券 买入 0.751.091.52 147250.00214806.00298149.00
2022-05-01 东吴证券 买入 0.761.121.37 150100.00220800.00270300.00
2022-01-23 开源证券 买入 0.881.24- 172200.00244700.00-
2021-12-29 开源证券 买入 0.670.881.24 130800.00172200.00244700.00
2021-11-08 中信证券 买入 0.740.991.28 144739.00194341.00251936.00
2021-11-03 东吴证券 买入 0.671.021.38 131500.00198600.00269000.00
2021-11-01 中信证券 买入 0.740.991.28 144739.00194341.00251936.00
2021-10-14 中信证券 买入 0.740.991.29 144537.00193921.00251507.00
2021-09-15 兴业证券 - 0.670.881.14 131500.00172100.00224600.00
2021-09-15 中信证券 买入 0.740.991.29 144537.00193921.00251507.00
2021-08-31 兴业证券 - 0.670.881.14 131500.00172100.00224600.00
2021-08-31 东吴证券 买入 0.671.021.38 131500.00198600.00269000.00
2021-08-31 中信证券 买入 0.740.991.29 144537.00193921.00251507.00
2021-07-31 东吴证券 买入 0.671.021.38 131500.00198600.00269000.00
2021-07-30 中信证券 买入 0.740.991.29 144537.00193921.00251507.00
2021-07-21 东吴证券 买入 0.671.021.38 131500.00198600.00268900.00
2021-07-14 中信证券 买入 0.740.991.29 144537.00193921.00251507.00
2021-05-10 兴业证券 - 0.680.820.95 132200.00160600.00186600.00
2021-05-09 中信证券 买入 0.740.991.29 144537.00193921.00251507.00
2021-04-30 中信证券 买入 0.740.991.29 144500.00193900.00251500.00
2021-04-18 兴业证券 增持 0.650.82- 127600.00160600.00-
2021-04-18 中信证券 买入 0.740.99- 144500.00193900.00-
2021-01-20 兴业证券 增持 0.530.69- 103100.00135100.00-
2021-01-01 财通证券 买入 0.570.75- 112100.00146400.00-
2020-11-02 长城证券 增持 0.470.530.69 91749.17103461.83134695.59
2020-10-31 方正证券 增持 0.360.480.65 69509.0094215.00127641.00
2020-08-30 长城证券 增持 0.500.550.73 98259.00108152.00143115.00
2020-08-27 方正证券 增持 0.530.660.83 103833.00128721.00162567.00
2020-04-30 长城证券 增持 0.550.600.76 107004.00116433.00147691.00
2020-04-29 兴业证券 - 0.650.810.96 126700.00157300.00188300.00
2020-04-21 万联证券 增持 0.690.93- 133752.00181699.00-
2020-02-28 兴业证券 - 0.660.83- 128900.00161800.00-
2020-01-14 华鑫证券 买入 0.710.89- 139000.00174400.00-

◆研报摘要◆

●2024-10-10 海亮股份:海外布局持续推进,产线改造推动产能扩张 (华源证券 田源,田庆争,项祈瑞)
●我们预测公司24-26年归母净利润分别为13.06/15.80/17.34亿元,对应2024年10月9日收盘价PE估值为13/11/10x。我们选取精达股份、斯瑞新材、楚江新材作为可比公司,根据Wind一致预期,可比公司24-26年平均PE分别为27/21/17x。作为全球铜管龙头,公司海外布局持续加速,产线改造提供新增量,首次覆盖,给予“买入”评级。
●2024-05-05 海亮股份:2023年年报&2024年一季报点评:吨毛利维持高位,期待铜箔扭亏为盈 (民生证券 邱祖学,张弋清)
●随着竞争格局向好,产品加工费回升,公司产品吨盈利或仍有上行空间,叠加产能持续扩张,公司产品量价齐升。同时公司切入铜箔赛道,随着铜箔产能利用率提升,有望逐步实现盈利。我们预计2024-2026年公司将实现归母净利13.40、15.66、18.19亿元,EPS分别为0.67、0.78、0.91元,对应4月30日收盘价的PE为14x、12x和10x,维持“推荐”评级。
●2024-05-04 海亮股份:年报点评报告:下半年业绩承压,期待加工产能出清下利润弹性 (国盛证券 王琪,马越)
●基于供给过剩影响下锂电铜箔加工费的阶段性承压,保守下调公司业绩预期;但仍看好公司规模效应下成本优势。预计公司2024-2026年公司营业收入为830.98/909.74/970.55亿元,归母净利润为13.27/15.75/17.37亿元,PE分别为13.9/11.7/10.6倍,维持“买入“评级。
●2023-09-02 海亮股份:上半年吨盈利提升明显,铜箔厚积薄发再造成长 (兴业证券 赖福洋)
●公司作为全球铜管龙头,在巩固国内优势地位的同时,积极开拓欧美市场,未来铜管主业盈利能力有望显著增强。此外,铜箔业务长远锚定全球布局战略,产能持续放量,业绩第二成长曲线可期。  我们预计2023-2025年归母净利润分别为16.33/23.98/36.56亿元,对应EPS分别为0.82/1.21/1.84元,对应2023年9月1日股价的PE分别为14.5/9.9/6.5倍。维持“增持”评级。
●2023-06-29 海亮股份:传统业务稳中有进,铜箔业务进入放量期 (南京证券 姚成章)
●预计公司2023-2025年实现营业收入851.5/1027.5/1254亿元,归母净利润17.3/23.4/32亿元,PE估值为13.7/10.1/7.4倍,选取金田股份、博威合金、诺德股份、嘉元科技作为可比公司,海亮股份PE估值低于可比公司估值,给与“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:有色金属

●2025-04-25 中国铝业:季报点评:铝价维持高位或支撑公司业绩稳定 (华泰证券 李斌,马晓晨)
●受4月2日美国公布对等关税政策影响,近期铝价下跌幅度较大,基于审慎原则,我们下调铝价预期,我们预测2025-2027年归母净利润为124.47亿元、138.67亿元、150.80亿元,(较前值-15.43%/-11.32%/-19.00%)据Wind一致预期,可比公司25年PE均值为7.8X,考虑公司行业龙头地位,给予公司25年10倍PE,目标价为7.30元(前值:10.32元,对应25年PE12.0X),H股目标价为4.62港币(近三个月A/H溢价为68.0%,港币兑人民币汇率0.94)。维持“买入”评级。
●2025-04-25 电投能源:2024年年报点评:业绩同比增长,电解铝盈利能力有望继续提升 (民生证券 周泰,李航,王姗姗)
●公司电力产销增长、电解铝售价抬升,我们预计2025-2027年公司归母净利润为58.41/62.16/67.03亿元,对应EPS分别为2.61/2.77/2.99元/股,2025年4月24日股价的PE倍数分别为7/7/6倍。维持“推荐”评级。
●2025-04-25 云铝股份:Q1净利润环比增长,看好后续盈利弹性释放 (国联民生证券 丁士涛,刘依然)
●公司是国内规模最大的绿色低碳铝供应商,构建了从铝土矿、氧化铝、电解铝、铝合金到终端产品的完整绿色产业链。受益于氧化铝价格回落,公司盈利弹性释放可期。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为55.26/68.19/79.28亿元,分别同比增长25.27%/23.38%/16.27%;EPS分别为1.59/1.97/2.29元/股,当前股价对应PE分别为9.5/7.7/6.6倍,维持“买入”评级。
●2025-04-25 中国铝业:季报点评:25Q1铝产品“量价齐升”增厚利润,全球铝行业龙头地位稳固 (国盛证券 张航)
●预计,2025-2027年公司归母净利润将分别达到104亿元、126亿元和149亿元,对应市盈率分别为10.7倍、8.8倍和7.5倍。基于公司在全球铝行业的龙头地位及其全产业链一体化优势,维持“买入”评级。
●2025-04-25 云铝股份:25Q1业绩符合预期,利润有望进一步修复 (华安证券 许勇其,黄玺)
●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为62.18/73.06/82.14亿元(前值为2025-2026年分别为57.1/69.7亿元),对应PE分别为8/7/6倍,维持“买入”评级。
●2025-04-25 株冶集团:2024年报点评:金银量价齐升驱动利润增长,资源优势构筑护城河 (华福证券 王保庆)
●预计2025-2027年可实现归母净利润11.3/11.8/12.1亿元(25-26年前值为8.3/8.2亿元,主因上调了黄金、白银价格预测),对应当前PE为9.8/9.4/9.2X,具备估值性价比,维持“买入”评级。
●2025-04-25 洛阳钼业:持续成长的国际铜钴龙头 (平安证券 陈潇榕,马书蕾)
●公司主营以铜为主的金属采选及冶炼业务,我们选取主营业务相对较为一致的紫金矿业、金诚信及江西铜业作为可比公司,按2025年4月24日Wind一致预期计算的可比公司2025年市盈率均值为12.4倍,洛阳钼业低于可比公司。行业景气度提升下,预计公司业绩有望实现持续增长,首次覆盖给予“推荐”评级。
●2025-04-25 电投能源:煤电铝量增致业绩提升,关注煤铝成长和绿电转型 (开源证券 张绪成)
●根据财务预测,公司2025-2027年归母净利润预计分别为57.9亿元、61.7亿元和65亿元,毛利率和净利率逐年提升。ROE虽略有下降,但仍保持较高水平。总体来看,电投能源在传统能源稳健经营的基础上,积极向绿电转型,长期增长潜力值得期待。电投能源(002128。SZ)在2024年实现营业收入298.6亿元,同比增长11.2%,归母净利润53.4亿元,同比增长17.2%。尽管Q4单季度利润环比有所下降,但整体经营稳健。基于公司在煤炭、电解铝及新能源领域的持续布局,分析师维持“买入”评级,并调整了未来三年的盈利预测。
●2025-04-24 天山铝业:季报点评:主营产品价格环比双减影响Q1利润,一体化布局成本优势凸显 (国盛证券 张航)
●公司作为铝行业龙头企业,铝全产业链一体化布局凸显强大的资源优势和成本优势,当前时点下产能兑现及降本增效为竞争关键,公司有望通过海外拓展与上下游深度赋能实现跨越式增长。受美国对等关税影响,铝价下滑,我们谨慎下调2025-2027年铝价假设为2.0/2.05/2.1万元/吨,对应氧化铝价格为0.32/0.29/0.28万元/吨,我们预计2025-2027年公司实现归母净利48/55/60亿元,对应PE7.3/6.3/5.8倍。
●2025-04-24 铜陵有色:铜冶炼成本竞争力强,米拉多二期即将投产 (国信证券 刘孟峦,焦方冉)
●参照年初以来主要有色金属价格走势,假定2025-2027年国内阴极铜现货年均价均为77000元/吨,铜精矿加工费均为21.25美元/吨。预计公司2025-2027年归母净利润分别为28.85/43.97/45.61亿元,同比增速2.7/52.4/3.7%;摊薄EPS分别为0.23/0.34/0.36元,当前股价对应PE分别为14.1/9.3/8.9X。米拉多铜矿二期即将投产,公司铜矿年产能将达到31万吨,另外公司铜冶炼产能具备全球竞争力,抗风险能力强,维持“优于大市”评级。
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