远 望 谷(002161)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-04-28 远望谷：费用增加拖累业绩增长，专注超高频RFID拐点将至 (长城证券 周伟佳)

●预计公司2017-2019年分别实现营业收入7.54亿元、11.38亿元和17.08亿元，实现归母净利润4,972万元、1.17亿元和2.16亿元，对应EPS分别为0.07元、0.16元和0.29元，维持“强烈推荐”评级。

●2016-01-14 远望谷：思维列控持续上涨笃定权益增量 (国海证券 王凌涛)

●公司是全球领先的RFID技术、产品和系统解决方案供应商，我们预计公司15-17年的EPS分别为0.06、0.11、0.18元，公司目前股价对应估值分别为210倍、117倍和74倍。我们认为，思维列控上市后，公司所持有的市值权益增长迅速，而近期随着市场的调整，公司股价回调幅度较大。我们认为公司股价再次进入合理的投资区间，维持“买入”评级。

●2015-07-07 远望谷：拐点已至，前路渐清 (国海证券 王凌涛)

●我们预计公司15-16年的EPS分别为0.102、0.190元，公司目前股价对应今年与明年EPS的估值分别为145.38倍和78.36倍。公司未来发展的并购与整合预期较强，上半年虽然业绩大幅增长的原因之一是出售鲲鹏通讯，但从近三年来看，公司毫无疑问已处于成长拐点，近期公司股价下滑较多，但我们非常认可公司的行业地位和产业链纵向布局，公司未来在RFID细分领域大有可为，提升公司评级至买入。

●2015-05-22 远望谷：物联网龙头再度起航 (东北证券 杜长春)

●预计2015年至2017年公司净利润分别为：9900万，1.32亿和1.5亿，同比分别增长114%，32.9%和14.3%。2015年是公司的拐点之年，物联网产业在互联网+和工业4.0的牵引下进入高速成长期，因此给予“增持”评级。

●2015-04-28 远望谷：业绩扭亏反转，看好全年表现 (兴业证券 刘亮)

●鉴于公司在RFID行业的龙头地位，原董事长回国将带来低迷两年公司的快速发展，维持“增持”评级，预计2015至2017年EPS为0.12、0.17、0.24元。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2024-04-02 华阳集团：2023年报点评：新产品新客户双轮驱动，业绩符合预期 (东吴证券 黄细里)

●由于公司电子业务处于加速放量周期，同时考虑到下游汽车行业竞争趋于激烈，价格压力有向供应链传导的趋势，我们上调公司2024-2025年营收预测为90.3/112.3亿元(原为86.1/105.4亿元)，预计2026年营收为132.8亿元，同比分别+27%/+24%/+18%；下调2024年归母净利润预测为6.5亿元(原为6.8亿元)，基本维持2025年归母净利润预测为8.9亿元，预计2026年归母净利润为11.2亿元，同比分别+40%/+37%/+25%，对应PE分别为23/16/13倍，维持“买入”评级。

●2024-04-02 德赛西威：业绩持续高增，智驾业务迎来海外突破 (国投证券 赵阳,徐慧雄,李泽,袁子翔)

●公司是汽车智能化核心标的，卡位优势明显，后续成长逻辑清晰。看好其从智能座舱向智能驾驶拓展，从汽车电子供应商向汽车智能化赋能者转型。我们预计公司2024-2026年收入分别为283.9/354.1/422.6亿元，归母净利润分别为21.41/28.60/37.82亿元，维持买入-A投资评级。由于公司在行业内的龙头地位，以及汽车智能化的长期空间，我们给予2024年净利润40倍PE，对应6月目标价154.4元。

●2024-04-02 鹏鼎控股：需求不振短期业绩承压，AI终端+汽车引领新增长 (东北证券 李玖,王浩然)

●我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为39.31/44.39/48.59亿元，对应PE为13/12/11倍，给予“买入”评级。

●2024-04-02 聚和材料：2023年年报点评：2023年出货高增、LECO上量助力2024年量利坚挺 (东吴证券 曾朵红,郭亚男)

●考虑到产业转型调整，产品价格下行，公司盈利承压，下调2024-2025年盈利预测，我们预计公司2024-2026年归母净利7.4/8.8/10.2亿元(2024-2025年前值为7.42/9.54亿元)，同增67%/19%/16%，给予2024年18倍PE，维持“买入”评级。

●2024-04-02 华阳集团：业绩快速增长，产品创新拓展海内外客户未来可期 (开源证券 任浪,赵旭杨)

●2023年，公司实现总营收71.37亿元，同比+26.59%；实现归母净利润4.65亿元，同比+22.17%；分季度看，2023Q4实现营收23.40亿元，同比+43.60%；实现归母净利润1.67亿元，同比+47.58%。2023年公司季度营收增速持续增长，在激烈的汽车行业竞争中展现高增长弹性。基于此我们维持公司2024-2025年业绩预测，并新增2026年业绩预测，预计2024-2026年归母净利润5.91/8.09/10.08亿元(2024-2025年原值为5.91/8.09亿元)，对应EPS分别为1.13/1.54/1.92元/股，对应当前股价PE分别为25.0/18.2/14.6倍，维持“买入”评级。

●2024-04-02 鹏鼎控股：业绩短期承压，看好汽车、服务器领域战略布局 (山西证券 高宇洋)

●预计公司2024-2026年归母公司净利润37.04/44.15/50.96亿元，同比增长12.7%/19.2%/15.4%，对应EPS为1.60/1.90/2.20元，PE为14.5/12.2/10.6倍，首次覆盖给予“增持-A”评级。

●2024-04-02 卓胜微：高性能滤波器模组逐步放量，2024-2026年营收成长性确定 (长城证券 唐泓翼)

●Yole预计2028年全球射频前端市场规模将达到269亿美元。公司作为国内半导体射频芯片龙头，有望抢占射频前端份额高地，开启千亿级高端射频前端市场，预计2023-2025年归母净利润分别为11.37/14.87/18.77亿元，对应23/24/25年PE为46.0/35.2/27.9倍，维持“增持”评级。

●2024-04-02 中芯国际：手机及电脑新产品需求回升，指引24年营收同比增长中个位数 (长城证券 唐泓翼)

●公司作为国内晶圆制造龙头企业，成熟制程技术领先，预计公司24-26年归母净利润分别为47.84/51.89/58.09亿元，对应24/25/26年分别PE为73.1/67.4/60.2倍，维持“买入”评级。

●2024-04-02 星网锐捷：2023年年报点评：下游需求待恢复，发力智算中心网络方案 (光大证券 石崎良,朱宇澍)

●考虑到公司管理和研发费用增长超出预期，以及当前市场需求复苏趋势较为平缓，下调24-25年归母净利润预测由7.97/8.56亿元至6.14/8.36亿元，调整幅度-23%/-2%，新增26年归母净利润预测10.72亿元，对应PE为16X/12X/9X，我们看好AI智算中心网络趋势给公司带来的发展契机，以及运营商算力投资对数据中心白交换需求的拉动，维持“买入”评级。

●2024-04-02 聚辰股份：年报点评：2023：SPD销量下滑导致业绩承压 (华泰证券 黄乐平,张皓怡,陈钰)

●我们预计公司24/25/26年归母净利润分别为3.40/5.44/7.02亿元，考虑除SPD外其他业务需求修复仍需要一定时间，给予公司35x24PE(可比公司Wind一致性预期均值43x24PE)，目标价75.3元，维持“买入”评级。