远光软件(002063)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-27 远光软件：从电力IT龙头到AI原生，远光开启数智化重估周期 (湘财证券 周成)

●我们预计远光软件2026-2028年营收分别为27.78亿元、30.45亿元、34.16亿元，同比+7.2%、+9.6%、+12.2%；归母净利润分别为3.49亿元、4.05亿元、4.86亿元，同比+16.3%、+16.1%、+20%。我们认为，远光软件的核心预期差，在于市场长期将其定价为稳态电力IT信息化服务商，却尚未充分按“AI原生企业管理软件”来重估其增长质量与估值锚。公司是拥有近40年能源电力行业Know-how，央国企深场景、且已完成AI软硬件复合验证、并正向AI原生企业软件跃迁的垂直平台型公司。我们看好AI转型重塑公司成长性与估值逻辑。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-03-31 远光软件：2025年度业绩快报点评报告：夯实基础业务，AI持续赋能企业数智化转型 (华龙证券 孙伯文,朱凌萱)

●公司是电力IT领军者，受益于央国企数字化转型和新型电力系统建设，业绩增长逻辑有望逐步兑现。考虑到交付及确收节奏，我们下调公司2026年归母净利润预测值至4.04亿元(前预测值为4.93亿元)；2026年EPS为0.21元(前预测值为0.26元)。预计公司2027年归母净利润为5.15亿元；31.9/25.0倍。维持“增持”评级。

●2025-10-30 远光软件：季报点评：费用率下降趋势明显，未来盈利增速有望提升 (东方证券 浦俊懿,陈超,宋鑫宇)

●我们维持公司2025-2027年归母净利分别为3.4亿、4.45亿、5.95亿的预测，根据可比公司2025年PE水平，我们认为目前公司的合理估值水平为2025年的47倍市盈率，对应目标价为8.46元，维持买入评级。

●2025-09-18 远光软件：乘政策东风，以AI技术深度赋能能源电力行业 (国投证券 赵阳,杨楠)

●远光软件是国内主流的企业管理、能源互联和社会服务的信息技术、产品和服务提供商，专注大型企业管理信息化，长期为能源行业企业提供信息化管理产品与服务，并积极拓展其他行业。我们预计公司2025-2027年实现营业收入26.75/29.88/33.46亿元，归母净利润分别为3.35/3.71/4.14元。维持买入-A的投资评级，6个月目标价为7.03元，相当于2025年40倍的动态市盈率。

●2025-05-15 远光软件：季报点评：收入增长平稳现金流表现较好，期待未来成长加速 (东方证券 浦俊懿,陈超,宋鑫宇)

●根据2024年年报，我们调整公司收入、毛利率与费用预测，预计公司2025-2027年归母净利分别为3.4亿、4.45亿、5.95亿(原2025-2026年预测为5.86、6.93亿)，根据可比公司2025年PE水平，我们认为目前公司的合理估值水平为2025年的38倍市盈率，对应目标价为6.84元，维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-06-26 科远智慧：工业AI加速落地，高端装备控制国产替代持续推进 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●公司持续深耕能源、电力、化工等优势行业，通过产品升级和行业拓展巩固市场竞争力；在新兴业务方面，公司积极推进工业AI与智能制造解决方案商业化，同时加快推进燃气轮机等高端重型装备控制领域的国产替代。未来随着国产工业软件替代加速、工业智能化需求提升以及AI技术在工业领域渗透，公司有望依托自动化基础能力和AI技术储备形成新的增长曲线。我们预计公司2026-2028年营收分别为23.16、27.85、33.37亿元；归母净利润分别为4.01亿元、5.05亿元、6.12亿元，EPS分别为1.67、2.11、2.55元，对应26年6月25日收盘价PE分别为21、17、14倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-06-26 润欣科技：年报点评报告：润欣科技业绩稳健，AI赋能，增长可期 (天风证券 李双亮,李泓依)

●因公司端侧AI布局持续深化，智能终端与JDM模式开辟业务新空间，我们上调预测，预计公司2026-2028年营业收入分别为34.52/41.02/48.40亿元（2026-2027年前值为31.55/35.72亿元），归母净利润分别为1.20/1.81/2.43亿元（2026-2027年前值为1.14/1.68亿元），维持公司“买入”评级。

●2026-06-26 国电南瑞：2025 annual report and 1Q26 results review:Earnings continued to grow steadily,overseas business ramped up rapidly,and 2026 targets moved steadily higher (中信建投 朱玥,郑博元)

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●2026-06-24 广立微：EDA/PDA工具体系完善，“电+光”布局提速 (中邮证券 翟一梦,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028分别实现收入9.6/12.7/15.7亿元，归母净利润1.25/1.91/2.96亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-24 鼎捷数智：Acquiring Enercomn to build integrated AI+ low-carbon smart factory solutions (中信建投 YING Ying,WANG Jiahao)

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●2026-06-24 思特奇：发力算力网，AI时代打造成长新动能 (国联民生证券 吕伟,郭新宇)

●公司作为国内稀缺的具备“算力调度+算力运营”全栈能力的核心厂商，深度绑定运营商与国家算力枢纽建设需求，第二成长曲线已进入加速成长期。随着全国算力网建设加速推进，公司迎来全新发展机遇。预计2026-2028年公司营收分别为8.18/10.54/13.21亿元，归母净利润分别为-0.48/0.03/0.76亿元，考虑到公司正处于算力等业务转型期，采取PS估值，对应PS分别为5.4X、4.2X、3.4X，首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。

●2026-06-22 鼎捷数智：收购能誉科技，深化工业AI、物理AI布局 (长城证券 侯宾,沈彻)

●预计公司完成对能誉科技的收购后，其自身短板得以补齐，显示公司在AI+布局进一步加速，能誉科技的业绩承诺在未来也有望贡献业绩增量。因此我们持续看好公司未来发展，预计公司2026-2028年实现营收26.29亿元、28.75亿元、31.98亿元；归母净利润2.02亿元、2.37亿元、2.93亿元；EPS0.74元、0.87元、1.08元；对应6月18日股价，PE为51.4X、43.7X、35.4X，维持“买入”评级。

●2026-06-22 润泽科技：年报点评报告：AIDC需求旺盛推动亮眼高增，出海战略布局赋能长期成长 (天风证券 王奕红,袁昊,唐海清,朱晔)

●基于公司25年经营情况毛利率有所承压，我们小幅调整公司26-27年归母净利润至31/42亿元（前值为32/43亿元），预计28年归母净利润为57亿元。对应26-28年PE估值分别为43/32/23倍，维持“买入”评级。

●2026-06-20 卓易信息：携手岗底斯发布FinBot，AI Agent业务打开B端新空间 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●我们维持公司2026-2028年盈利预测分别为1.94亿、3.53亿、5.73亿，维持合理估值水平为2027年的52倍市盈率的判断，对应目标价为151.32元，维持买入评级。

●2026-06-18 鼎捷数智：拟收购能誉科技，补齐物理AI闭环能力 (中邮证券 李佩京,王思)

●我们认为，短期看，能誉科技业绩承诺对并表后利润形成一定支撑；中长期看，若鼎捷存量制造客户资源与能誉能源优化、数字孪生和工业控制能力有效结合，公司有望提升工业AI解决方案的客单价、交付深度和场景壁垒。由于收购存在不确定性，我们暂时未对盈利预测做调整，预计2026-2028年公司营业总收入分别为26.63、29.40、32.54亿元，同比增长9.46%、10.38%、10.69%，归母净利润分别为2.09、2.60、3.10亿元，同比增长28.09%、24.16%、19.32%。维持“增持”评级。