达安基因(002030)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-10-30 达安基因：三季度业绩超预期，产能扩建有望延续新冠优势 (国海证券 周超泽)

●公司作为核酸一体化检测代表性企业之一，我们看好其在秋冬季第二波疫情蔓延下继续发力，预计公司2020-2022年的EPS为2.37、1.27和1.46，对应当前股价的PE为15.97、29.74和25.82，维持买入评级。

●2020-08-31 达安基因：2020年半年报点评：后疫情时代新冠筛查从严，下半年业绩持续受益 (国海证券 周超泽)

●公司作为核酸一体化检测代表性企业之一，我们看好其在后疫情时代继续发力。预计公司2020-2022年的EPS为1.43、0.88和0.99，对应当前股价的PE为27.03、44.10和39.10，维持买入评级。

●2020-07-16 达安基因：上半年业绩超预期，公司发展迎里程碑拐点 (国海证券 周超泽)

●公司作为核酸检测服务一体化的代表性企业之一，我们看好其在新冠疫情带来核酸检测行业景气度提升和大股东变更经营效率提升双重影响下公司迎来发展拐点。预计公司2020-2022年的EPS为1.19、0.87和0.98，对应当前股价的PE为27.31、37.68和33.45，首次覆盖，予以买入评级。

●2016-12-22 达安基因：独立实验室新业态崛起，未来高增长可期 (银河证券 李平祝)

●预测2016-2018年EPS分别为0.18/0.23/0.31元，对应PE分别为154/120/87倍。公司是国内IVD行业龙头企业，未来三年在试剂和仪器业务保持当前增速的前提下，随着独立实验室业态模式由独立民营的第三方机构逐渐转变为具有混营特色的联合实验室和区域检验中心，公司的服务业务将会实现40%的高速增长。我们看好公司的长期发展前景，建议关注，暂无投资评级。

●2016-08-31 达安基因：服务类产品收入大幅提升，积极布局基因诊断 (华金证券 徐曼)

●我们预测公司2016年至2018年每股收益分别为0.18、0.22和0.31元，给予增持-A建议，6个月目标价为28.8元，相当于2016年160倍的动态市盈率。

◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生

●2025-04-30 普瑞眼科：2024年年报及2025年一季报点评：Q1业绩符合预期，新院爬坡有望带来业绩改善 (东吴证券 朱国广,冉胜男,苏丰)

●考虑行业竞争及宏观环境消费压力，我们将公司2025-2026年归母净利润由2.07/3.01亿元下调至1.04/1.95亿元，预计2027年为2.52亿元，对应当前市值的PE为62/33/25X。我们预计随着消费需求进一步释放，眼科医疗行业依然具备良好的发展空间，维持“买入”评级。

●2025-04-30 奥赛康：业绩稳健，创新持续推进 (财通证券 华挺,赵千)

●我们预计公司2025-2027年实现营业收入19.33/21.78/24.88亿元，归母净利润1.71/2.23/3.09亿元。维持“增持”评级。

●2025-04-30 川宁生物：2024年年报及2025年一季报点评：Q1业绩阶段性承压，看好全年改善、业绩维稳 (民生证券 王班)

●我们预期公司2025-2027年实现归母净利润14.1/14.1/14.6亿元，同比增速分别为0.3%/0.6%/3.2%，预测期内利润水平基本稳定，对应PE依次为19/18/18倍(27年预测归母净利相对提速主要系折旧摊销下滑)。维持“推荐“评级。

●2025-04-30 卫光生物：采浆量稳步增长，产品种类不断丰富 (中邮证券 蔡明子,陈成)

●我们预计公司2025-2027营收分别为12.88、14.15、15.72亿元，归母净利润分别为2.78、3.17、3.69亿元，对应PE分别为23.1、20.3和17.4倍。首次推荐，给予“买入”评级。

●2025-04-30 佐力药业：2024年报及2025年一季报点评：核心产品稳定增长，分红率保持在较高水平 (国海证券 李畅)

●公司2024年底推行员工持股计划，考核目标为以2024年净利润为基数，公司2025-2027年净利润增长率不低于30%/66%/110%。我们预计2025/2026/2027公司收入分别为32.63、41.15、51.20亿元，同比增长27%/26%/24%；对应归母净利润分别为6.62、8.61、11.01亿元，同比增长30%/30%/28%；对应PE估值16.82X/12.94X/10.12X。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-04-30 东阿阿胶：一季度业绩稳增，现金流短期承压不改长期向好信心 (开源证券 余汝意)

●我们看好公司深耕阿胶品类、男科产品及产业链布局带来的长期发展潜力，维持2025-2027年盈利预测，预计归母净利润分别为18.74/22.48/26.79亿元，EPS为2.91/3.49/4.16元，当前股价对应PE为18.6/15.5/13.0倍，维持“买入”评级。

●2025-04-30 凯因科技：年报点评：长效干扰素有望25年底前获批，持股计划彰显发展信心 (平安证券 叶寅,韩盟盟)

●考虑到公司主业受集采扰动，我们将公司2025-2026年净利润预测下调至1.73亿、2.22亿元(原预测为2.00亿、2.68亿元)，预计2027年净利润为2.72亿元。但考虑到当前股价对应2025年PE仅24倍，同时长效干扰素获批提供新的增长点，我们维持“推荐”评级。

●2025-04-30 派林生物：采浆量较快增长，海外市场值得期待 (华源证券 刘闯,李强)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为9.0/10.1/11.1亿元，同比增速分别为20.6%/12.1%/10.1%，当前股价对应的PE分别为18/16/15倍，维持“买入”评级。

●2025-04-30 兴齐眼药：业绩高速增长，2025年低浓度阿托品有望快速放量 (开源证券 余汝意)

●基于公司核心产品低浓度阿托品仍需市场推广积累，我们下调2025-2026年并新增2027年归母净利润为6.88、10.55、16.82亿元(2025-2026年原预测为8.07、13.24亿元)，EPS为3.93/6.02/9.60元，对应PE为18.3/12.0/7.5倍，鉴于公司在近视防控用药领域处于领先地位，维持公司“买入”评级。

●2025-04-30 福元医药：Q1收入端实现正增长，销售费用率持续优化 (太平洋证券 周豫)

●我们我们预计2025年-2027年公司营收为38.53/42.38/46.62亿元，同比增长11.82%/9.99%/10.00%；归母净利为5.43/6.32/7.28亿元，同比增长11.19%/16.32%/15.24%，对应PE为14/12/10倍，考虑公司院内集采影响边际加速弱化，院外市场提升空间大，维持“买入”评级。