永新股份(002014)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-28 永新股份：塑料软包领军企业，高分红凸显长期价值 (华福证券 李宏鹏,汪浚哲)

●我们预计公司2024-2026年收入增速分别为6.3%、6.3%、6.1%，归母净利增速分别为4%、13%、14%。采用可比公司估值法，2025年可比公司平均PE为14倍，接近公司25年估值水平。我们认为，公司作为塑料软包装行业龙头，积极拓展薄膜业务，下游为必选消费行业需求偏刚性，长期经营风格稳健、高分红彰显投资价值，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-10-28 永新股份：2024年三季报点评：业绩稳健增长，经营保持韧性 (东方财富证券 赵树理)

●预计2024-2026年收入为34.97/38.47/41.54亿元，同比+3.5%/+10%/+8%，归母净利润为4.20/4.58/4.90亿元，同比+2.87%/+9.05%/+7.14%，对应2024年10月25日收盘价的PE为14.77/13.54/12.64倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-10-24 永新股份：季报点评：收入稳健，盈利能力表现优异 (国盛证券 姜文镪)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.3亿元、4.7亿元、5.2亿元，对应PE为14.2X、12.9X、11.7X，维持“买入”评级。

●2024-09-05 永新股份：Q2薄膜增速亮眼，盈利水平稳中有升 (国投证券 罗乾生)

●我们预计永新股份2024-2026年营业收入为37.20、40.72、45.52亿元，同比增长10.11%、9.45%、11.80%；归母净利润为4.75、5.42、6.13亿元，同比增长16.44%、14.10%、13.13%；，对应PE为11.0x、9.6x、8.5x，给予24年15.28xPE，目标价11.85元，维持买入-A的投资评级。

●2024-08-26 永新股份：薄膜业务增长迅速，看好下半年业绩改善 (华西证券 徐林锋)

●我们看好永新股份，公司作为塑料软包装行业龙头，综合实力突出，纵向一体化策略持续降本增效以及薄膜业务逐渐放量有望推动公司业绩实现稳定增长。在整体消费需求承压下，我们下调盈利预测，预计公司2024-2026年营收分别为35.52/39.41/44.05亿元(前值38.31/43.14/48.20亿元)，EPS分别为0.70/0.77/0.86元(前值0.76/0.87/0.98元)，对应2024年8月25日的收盘价8.15元/股，PE分别为12/11/9X。维持公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2024-10-29 肇民科技：项目量产，盈利能力提升，业绩延续高增 (财通证券 肖珮菁)

●公司管理能力优秀，产品优势稳固及在手订单充足，业务及盈利能力持续改善，我们预计公司2024-2026年实现营业收入7.76/9.97/12.64亿元，归母净利润1.52/1.93/2.48亿元，10月28日收盘价对应PE分别为25.1/19.7/15.3倍，维持“增持”评级。

●2024-10-28 川环科技：液冷管路市场前景可期，公司强自研、成本控制力将获超额增长 (东兴证券 李金锦)

●我们看好管路行业发展前景，且公司具备较强的研发能力和成本费用控制能力，未来有望持续获得超额增长。我们预计公司2024-2026年有望实现营收14.5/18.4/23.4亿元，分别增长30.9%、26.7%和27.5%。公司2024-2026年综合毛利率分别为25.9%、26.0%和26.2%。实现归母净利润2.1/2.6/3.3亿元，对应EPS0.96/1.21/1.54元。按照当前股价，对应PE19x/15x/12x，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2024-10-28 东宏股份：季报点评：Q3归母高增，地下管网+化债推动公司经营持续向好 (天风证券 鲍荣富,王涛)

●公司发布24年三季报，24年前三季度公司实现营收21.69亿，同比+2.02%，归母、扣非净利润为1.69、1.59亿，同比+9.58%、+10.14%。其中，24Q3单季实现营收5.91亿，同比+1.74%，归母、扣非净利润为0.18、0.12亿，同比分别+71.96%、+57.14%。考虑到24年以来国内管业市场竞争激烈，我们下调公司24-26年归母净利润的预测至1.9、2.3、2.8亿元(前值为2.3/2.7/3.1亿元)，同比分别+18.5%、+19.9%、+20.8%，仍维持“买入”评级。

●2024-10-27 建霖家居：24Q3业绩点评：海外产能扩大，市占提升稳健，期待美国降息催化 (浙商证券 史凡可)

●我们看好美国降息落地和地产共振对厨卫代工行业后续拉动，看好公司依靠海外产能优势和优质产品提升市占率，中长期看新品新市场支撑成长动能，且公司分红比例较高（23年分红比例46%）。我们预计2024-2026年公司实现营业收入51.4/58.4/66.4亿元，同比增长18.7%/13.5%/13.7%，实现归母净利润5.4/6.2/7.3亿元，同比增长26.4%/16.2%/16.8%，当前市值对应PE为10.4/9.0/7.7x，维持“增持”评级。

●2024-10-26 骏鼎达：经营体量不断增加，24Q3业绩环比增长 (中信建投 卢昊,彭岩)

●预计公司2024、2025、2026年归母净利润分别为1.77、2.15、2.51亿元，EPS分别为3。2元，3.8元、4.5元；对应PE分别为27X、22X和19X。

●2024-10-25 安利股份：Q3产品单价提升超10%，创年内新高 (华西证券 唐爽爽)

●维持24-26年收入预测24.60/29.33/34.38亿元；维持24-26年归母净利预测2.01/2.64/3.34亿元，对应24-26年EPS分别为0.93/1.22/1.54元，2024年10月24日收盘价17.4元对应PE为19/14/11X，长期看好公司客户和产品改善带来的盈利弹性，维持“买入”评级。

●2024-10-25 安利股份：产品量价齐升，Q3扣非归母净利润创历史新高 (开源证券 金益腾,蒋跨跃)

●公司业绩符合预期，我们维持公司2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为2.00、2.76、3.47亿元，EPS为0.92、1.27、1.60元，当前股价对应PE为18.8、13.7、10.9倍。我们看好公司作为国内PU革行业龙头，未来有望充分受益于鞋材需求复苏、TPU新产品及新能源汽车、电子等新需求的持续放量，维持“买入”评级。

●2024-10-25 安利股份：24Q3业绩再创新高，产品量价齐升，增势良好 (招商证券 周铮,连莹)

●预计公司2024-2026年收入分别是25.0、29.6、33.3亿元，归母净利润分别为1.97、2.56、3.19亿元，当前股价对应PE分别为19.1、14.7、11.8倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-10-25 洁特生物：2024年三季报点评：2024Q3利润同比增长，下游需求持续回暖 (国海证券 李永磊,董伯骏,李振方)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为5.54、6.74、8.11亿元，归母净利润分别为0.73、0.90、1.11亿元，对应PE分别26.53、21.45、17.49倍。公司作为国内生命科学耗材领先企业，在国内品牌中具有先发优势，随着国产化率的逐年提升，公司有望逐年提高市占率，快速成长，实现进口替代。维持“买入”评级。

●2024-10-22 森麒麟：2024年三季报点评：摩洛哥项目顺利投产 (东北证券 喻杰)

●公司凭借高性价比的产品定位和智能制造的生产模式，积极践行产品出海、产能出海。我们上调盈利预测，预计24-26年归母净利润分别为24.0/27.2/28.9亿元(原为21.5/25.5/27.3)亿元，对应PE分别为11X/10X/9X，维持“买入”评级。