华纬科技(001380)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-04-30 华纬科技：业绩稳健增长，产能持续扩张 (信达证券 邓健全,赵悦媛,赵启政,丁泓婧)

●与在2024年实现了营收18.6亿元，同比增长49.7%，归母净利润为2.3亿元，同比增长38.0%。2025年第一季度，公司收入达4.5亿元，同比增加47.4%，归母净利润为0.6亿元，同比增长57.4%。尽管环比数据有所下降，但整体盈利能力保持稳定，期间费用率也维持在合理范围内。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.9亿元、3.6亿元和4.4亿元，对应PE分别20倍、17倍、13倍。

●2025-04-29 华纬科技：2025年一季报点评：Q1业绩开门红，产能&订单释放驱动 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●公司发布2025年一季报，2025年公司实现营收4.5亿元，同比+47.4%，归母净利润0.6亿元，同比+57.4%。预计25-27年归母净利润为2.84亿元、3.56亿元、4.38亿元，25-27年同比增速分别为+25%/+25%/+23%，对应PE分别为18X/14X/12X，维持“买入”评级

●2025-04-15 华纬科技：2024年报点评：Q4收入再创新高，全球化布局加速 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●考虑公司盈利能力稳步提升，调整25-26年归母净利润为2.84/3.56亿元(前值为2.8/3.3亿元)，新增2027年归母净利润预测值4.4亿元，25-27年同比增速分别为+25%/+25%/+23%，对应PE分别为18X/14X/12X，维持“买入”评级。

●2025-04-10 华纬科技：2024年年报点评：全年业绩符合预期，海外拓展+非车端弹簧成长可期 (西部证券 齐天翔)

●我们预计2025-2027年公司营收22.9/27.5/31.6亿元，同比+23%/+20%/+15%，归母净利润3.0/3.7/4.4亿元，同比+31%/+23%/+20%。考虑到公司具备优质客户结构，同时海外业务拓展+非车端弹簧有望开启新一轮成长周期。给予“买入”评级。

●2025-03-05 华纬科技：精耕细作育龙头，弹簧“小巨人”大作为 (西部证券 齐天翔)

●公司作为国产弹簧供应商龙头，深度绑定国内头部自主&新势力主机厂，未来有望伴随汽车弹簧产能释放及工业机器人等新兴领域业务拓展，全面开启新一轮成长周期。首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2025-05-20 杭叉集团：2024年报及2025一季报点评：24年业绩增速亮眼，电动化+全球化逻辑持续兑现 (东方证券 杨震,刘嘉倩)

●我们根据公司2024年营收下调收入预测，根据毛利率提升情况上调毛利率预测，下调25/26年归母净利润至22.33/24.94亿元(前值为24.24/27.74亿元)，新增27年归母净利润预测27亿元，参考可比公司2025年14倍平均市盈率，给予杭叉集团目标价23.8元，维持买入评级。

●2025-05-19 五洲新春：积极优化产品结构改善盈利能力，推进高端精密丝杠产业化落地 (山西证券 刘斌,姚健,徐风)

●我们预计公司2025-2027年营收分别为36.16、41.73、48.72亿元，同比分别增长10.8%、15.4%、16.7%；归母净利润分别为1.60亿元、2.07亿元、2.79亿元，同比分别增长74.8%、29.5%、34.7%，EPS分别为0.44元、0.56元、0.76元，对应PE分别为88、68、50倍，维持“增持-A”评级。

●2025-05-19 金风科技：2025年一季报点评：业绩同比高增，风机交付大幅增长，在手订单饱满 (中信建投 朱玥,陈思同)

●金风科技发布2025年一季度报告，2025Q1公司实现营业收入94.72亿元，同比增长35.72%；实现归母净利润5.68亿元，同比增长70.84%；实现扣非归母净利润5.55亿元，同比增长68.41%。我们预计公司2025、2026、2027年营业收入分别为726.8、753.6、839.3亿元，预计归母净利润分别为30.6、34.9、42.4亿元，对应PE分别为11.7、10.2、8.4倍。

●2025-05-19 东方电气：2024年报及2025年一季报点评：一季度归母净利高增长，一季度订单同比高增36% (中信建投 朱玥,陈思同)

●东方电气发布2024年年度报告，2024年公司实现营业总收入696.95亿元，同比增长14.86%；实现归母净利润29.22亿元，同比减少17.70%；实现扣非归母净利润19.80亿元，同比减少23.11%。我们预计公司2025-2027年营业收入分别为755.6、802.4、873.0亿元，预计归母净利润分别为42.5、53.4、64.2亿元，对应PE分别为13.1、10.4、8.7倍。

●2025-05-19 汉钟精机：压缩机发力数据中心，半导体真空泵加速发展 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，但考虑到大环境影响，修改盈利预测为：2025-2027年营业收入预测34.84/35.68/37.74亿元(2025-2026年前值为39.77/44.25亿元；归母净利润预测为7.62/8.12/8.93亿元(2025-2026年前值为9.12/10.37亿元)；以当前总股本5.35亿股计算的摊薄EPS为1.42/1.52/1.67元(2025-2026年前值为1.71/1.94元)。当前股价对应的PE倍数为13/12/11倍，维持“买入”投资评级。

●2025-05-18 日月股份：年报点评报告：25Q1收入高速增长，看好规模效应带来盈利拐点 (天风证券 孙潇雅,杨志芳)

●公司是铸件龙头，受益于风电装机高增，出货量大幅增长，看好后续规模效应带来盈利拐点，我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为10.4、11.1、12.2亿元，PE分别为12、11、10倍，维持“增持”评级。

●2025-05-17 纽威数控：业绩表现稳健，数控卧式车床有望打开新空间-科创板公司动态研究 (国海证券 张钰莹)

●我们预计公司2025-2027年营收分别为27.42/30.75/34.73亿元，归母净利润分别为3.65/4.12/4.71亿元，对应PE分别为18/16/14X。公司专注中高端机床，业绩表现优异，考虑公司后续有望受益行业景气度复苏，伴随产能扩张继续保持高增长趋势，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-05-16 新强联：24年报&25Q1业绩点评：主轴轴承放量兑现，齿轮箱轴承布局打开成长新空间 (中泰证券 曾彪,吴鹏)

●展望全年，从量的角度，主轴轴承出货高增(行业需求高增+TRB渗透率提升+客户拓展)；从利的角度看，TRB占比提升，单台价值更高，产品结构优化带动盈利提升，同时叠加产业链上游延伸、规模效应增厚利润。往后看，齿轮箱轴承有望在26年实现规模化出货，进一步支撑业绩增长。我们预计公司25-27年分别实现归母净利润4.6/5.9/7.1亿元，同比分别增长601%/30%/20%，对应PE分别为25/19/16倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-05-16 科德数控：订单高增驱动业绩放量，下游拓展+产能扩建蓄力长远发展 (长城证券 何文雯,张靖苗)

●2024年公司毛利率为42.87%，净利率为21.44%，虽因下游客户结构变化略有下滑，但仍处于行业领先水平。费用率显著下降，期间费用率为18.12%，同比减少4.14个百分点。基于对公司未来发展的看好，分析师预计2025-2027年EPS分别为1.70元、2.21元、2.74元，对应PE为44倍、34倍、28倍，维持“增持”评级。

●2025-05-16 兰剑智能：智能物流系统解决方案提供商，积极拓展海外市场 (东北证券 刘俊奇)

●首次覆盖，给予公司“增持”评级。我们预计2025-2027年公司收入分别为15.93/19.76/23.98亿元，归母净利润分别为1.63/2.08/2.61亿元，对应PE15.82x/12.38x/9.90x。