华纬科技(001380)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-02 华纬科技：2024Q3业绩点评：业绩同环比快速增长，盈利能力改善显著 (国海证券 戴畅)

●公司是一家工业弹簧制造的平台型企业，受益于电动化渗透率提升、国产替代趋势和新产能释放，业绩有望稳步增长。结合公司的最新情况，我们对公司的盈利预测进行相应调整，预计公司2024-2026年实现收入16.85、20.88、25.61亿元，同比增速为36%、24%、23%；实现归母净利润2.24、2.70、3.32亿元，同比增速37%、21%、23%；EPS为1.22、1.48、1.81元，对应PE估值分别为19、16、13倍，看好公司未来的成长与发展，维持“买入”评级。

●2024-10-30 华纬科技：24Q3业绩超预期，规模效应与产能释放创强增长动力 (首创证券 岳清慧)

●公司在弹簧领域深耕多年，客户结构优秀。鉴于公司产能持续释放，我们上调公司部分产品营收增速。我们预计2024-2026年公司营收17.8/22.9/28.3亿元，对应归母净利润2.2/2.9/3.7亿元，当前市值对应2024-2026年PE为17.7/13.3/10.3，维持“买入”评级。

●2024-10-28 华纬科技：Q3业绩超预期，产能稳步爬坡，全球布局提速 (招商证券 汪刘胜,杨献宇)

●随着在建产能逐渐量产爬坡，公司悬架弹簧保持稳定增长，制动弹簧出口放量，稳定杆业务快速成长。由于公司产能释放节奏加速，三季报业绩超预期，故上调此前盈利预测，预计24-26年公司实现归母净利润2.3、3.0、3.8亿元，维持“增持”投资评级。

●2024-10-28 华纬科技：业绩创单季新高，增长潜力持续释放 (中泰证券 何俊艺)

●考虑公司产能持续释放，调整24/25/26年公司预测营收为17.25/21.51/24.84亿元(前值为15.67/20.24/22.79亿元)，同比+38.8%/+24.5%/+15.5%，归母净利润为2.28/2.84/3.28亿元(前值为2.02/2.61/2.90亿元)，同比+39.2%/+24.6%/+15.5%，对应24/25/26年PE分别为16.9/13.6/11.8X，维持“买入”评级。

●2024-10-26 华纬科技：三季度营收利润历史新高，利润率大幅改善 (中信建投 秦基栗,邓皓烛,林赫涵)

●公司发布2024年三季报，24年前三季度实现收入12.34亿元，同比+45.86%，归母净利润1.53亿元，同比+39.92%，扣非归母净利润1.44亿元，同比+45.08%。我们上调公司2024-2025年归母净利润至2.29和2.90亿元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2024-11-14 广日股份：三季报点评：业绩增长稳健，高分红注重股东回报 (国信证券 吴双,王鼎)

●我们预计2024-2026年归母净利润分别为8.14/8.78/9.39亿元，对应PE13/12/11倍，一年期合理估值为13.27-15.32元(对应2025年PE13-15x)，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2024-11-14 日月股份：陆风招标同比高增，公司盈利有望回暖 (西部证券 杨敬梅)

●预计24-26年公司归母净利润为6.55/8.26/9.53亿元，同比+36.0%/+26.1%/+15.4%，EPS分别为0.64/0.80/0.93元，维持“增持”评级。

●2024-11-14 日月股份：2024年三季报点评：收入同环比增长，盈利能力阶段承压 (中信建投 朱玥,陈思同)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为48.4、54.1、50.4亿元，预计归母净利润分别为6.6、7.2、8.2亿元，对应PE分别为21.1、19.4、17.1倍。

●2024-11-13 纽威股份：工业阀门领军企业，下游多行业高景气驱动成长 (东北证券 刘俊奇)

●首次覆盖，给予公司“增持”评级。我们预计2024-2026年公司营业收入分别为60.41/71.55/82.49亿元，归母净利润分别为9.61/12.39/15.07亿元，对应PE分别为18.76x/14.55x/11.97x。

●2024-11-12 崇德科技：拟收购德国Levicron，拓展气浮主轴业务 (国元证券 龚斯闻)

●预计公司2024-2026年分别实现营收5.77/7.00/8.53亿元，同比增长10.27%/21.42%/21.71%，归母净利润为1.22/1.53/1.93亿元，同比增长20.33%/25.31%/26.56%，EPS为1.40/1.75/2.22元，对应PE为37.98/30.31/23.95倍，维持“增持”评级。

●2024-11-12 双环传动：季报点评：Q3毛利率环比提升，新能源汽车齿轮驱动业绩增长 (海通证券 赵玥炜)

●我们预计2024/2024/2025年公司归母净利润为10.55/12.44/14.58亿元，同比增长29.3%/17.8%/17.2%。。可比公司2024年平均PE估值为93.99倍，我们给予公司2024年30-33倍PE估值，合理价值区间37.37-41.11元/股（预计2024年公司EPS为1.25元），合理市值区间为317-348亿元，给予“优于大市”评级。参考PB估值，按照我们的合理价值区间，公司2024年PB为3.60-3.96倍（2024年可比公司PB范围为1.21-10.96倍，平均值为4.88倍），估值具备合理性。

●2024-11-12 长龄液压：2024年三季报点评：工程机械行业有所回暖，海外业务未来可期 (东方财富证券 周旭辉,杨安东)

●我们调整公司2024-2026年实现营业收入分别为8.91/9.88/10.90亿元，同比+10.61%/+10.79%/+10.36；归母净利润分别为1.22/1.40/1.60亿元，同比+19.89%/+14.91%/14.19%；对应EPS分别为0.85/0.97/1.11元/股；对应PE分别为28.66/24.94/21.84倍，维持“买入”评级。

●2024-11-12 金风科技：风机制造板块毛利率修复，海外市场迎来发展新契机 (海通证券 吴杰,徐柏乔)

●预计2024-2025年公司归母净利润分别为26.09亿元、33.74亿元，对应EPS为0.62、0.80元/股。由于公司为全球第一风电主机厂，且海外开拓领先，参考可比公司估值，给予公司2025年14-18X PE，合理价值区间为11.2-14.4元，给予“优于大市”评级。

●2024-11-12 大元泵业：业绩短期承压，热泵收入逐季度修复 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2024-2026年营业收入为17.50、19.68、22.15亿元，同比增速为-6.85%、12.41%、12.59%；归母净利润为2.31、2.50、2.94亿元，同比增速为-18.92%、7.98%、17.71%。公司2024-2026年业绩对应PE分别为14.95、13.84、11.76倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-10 日月股份：2024年三季报点评：第三季度业绩同比增长38%，构建“一体化交付”产业 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●考虑到市场竞争和海风建设进度递延，导致公司风电铸件售价同比明显下滑，拖累单吨净利水平，我们下调2024-2025年盈利预测至6.0/9.2亿元(原预测为8.4/10.1亿元)，新增2026年盈利预测10.0亿元，2024-2026年业绩同比+24.9%/+53.3%/+8.8%。当前股价对应PE为23.1/15.0/13.8倍，维持“优于大市”评级。