华纬科技(001380)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-17 华纬科技：2023年报点评：业绩稳健增长，产能释放带动发展 (东方财富证券 周旭辉)

●我们预计2024-2026年公司营业收入分别为1568.13/1908.68/2235.67亿元，分别同比+26.15%/+21.72%/+17.13%，归母净利润分别为223.74/273.68/319.13亿元，分别同比+36.37%/+22.32%/+16.61%，对应PE为15/12/11倍，EPS为1.74/2.12/2.48，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2024-04-14 华纬科技：国内汽车弹簧领军企业，乘新能源东风量利齐升 (天风证券 孙潇雅,王彬宇)

●预计2024-2026年公司整体营业收入有望达15.3/19.3/24.3亿元，同比增速为23%/26%/26%，归母净利润有望达2.0/2.6/3.2亿元，对应PE为19/15/12X。考虑公司未来悬架、制动弹簧及稳定杆业务的成长性，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-04-11 华纬科技：2023年年报点评报告：业绩同比稳步增长，盈利能力持续提升 (国海证券 戴畅)

●结合公司的最新情况，我们对公司的盈利预测进行相应调整，预计公司2024-2026年实现收入15.30、19.25、23.57亿元，同比增速为23%、26%、22%；实现归母净利润2.0、2.5、3.1亿元，同比增速24%、22%、23%；EPS为1.58、1.93、2.38元，对应PE估值分别为18、15、12倍，看好公司未来的成长与发展，维持“买入”评级。

●2024-04-11 华纬科技：下游景气叠加产品产能稳步释放，公司业绩增长符合预期 (华金证券 李蕙)

●公司2023年业绩表现符合预期。展望2024年，稳定杆作为汽车悬架系统的另一重要零件，伴随重要客户突破，渗透有望加速；同时，下游景气及公司产能稳步扩张有望支撑公司悬架弹簧等产品的销量增长。而拉长周期来看，除主要应用于汽车领域外，公司产品已延伸至工业机器人、工程机械、电气能源、轨道交通等下游应用场景，且机器人及工程机械弹簧产能正在稳步建设中，公司或将受益于新质生产力加速发展。我们预计2024-2026年营业总收入分别为15.28亿元、20.23亿元、25.09亿元，同比增速分别为22.91%、32.44%、23.99%；对应归母净利润分别为1.99亿元、2.67亿元、3.32亿元，同比增速分别为21.22%、34.10%、24.31%；对应EPS分别为1.54元、2.07元、2.57元，对应PE分别为18.3x、13.7x、11.0x，首次覆盖，给予增持-A建议。

●2024-04-09 华纬科技：业绩符合预期，悬挂弹簧市占率持续提升 (招商证券 汪刘胜,杨献宇)

●随着IPO项目和超募资金项目逐渐量产爬坡，公司悬架弹簧保持稳定增长，制动弹簧出口放量，稳定杆业务快速增长，预计24-26年公司实现归母净利润2.1、2.8、3.4亿元，对应PE分别为16.8、12.6和10.4倍，维持“增持”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2024-04-19 杭叉集团：全球化持续推进，净利率创历史新高 (招商证券 胡小禹,吴洋)

●国产锂电叉车在全球竞争优势显著，看好叉车长期锂电化、全球化的趋势。同时国内受益于下游制造业和物流业的发展，需求有望维持较平稳的增速。公司竞争地位稳固，除主业叉车外，还积极布局智能物流业务，2023年全年新增AGV项目超过200个，AGV产品销售超过1600台，营收同比增长超过150%，打造多项增长曲线。我们预计2024-2026年公司营收为189.92/220.8/256.77亿元，同比+17%/16%/16%，归母净利润为19.85/23.71/27.1亿元，同比+15%/19%/14%，对应PE为15/12.5/11倍，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-04-19 盾安环境：Q1收入增长稳健，毛利率短期承压 (信达证券 罗岸阳,尹圣迪)

●我们预计公司24-26年营业收入分别为131.14/147.07/161.14亿元，分别同比+15.2%/+12.1%/+9.6%；归母净利润9.32/11.59/13.28亿元，分别同比+26.2%/+24.4%/+14.5%，对应PE为13.23/10.63/9.29x，维持“买入”评级。

●2024-04-19 中大力德：业绩逆势增长，产品结构化升级 (开源证券 孟鹏飞,熊亚威)

●我们调低公司2024年-2025年的盈利预测，新增2026年的盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润0.90/1.08/1.30亿元(2024-2025年前值0.94/1.23亿元)；当前股价对应PE为65.9/55.0/45.6倍，维持“买入”评级。

●2024-04-19 盾安环境：23年报及24年一季报点评：收入稳健，持续提质增效 (华安证券 邓欣,罗越文)

●预计24-26年收入分别为125.3/137.8/150.6亿元，对应增速分别为10.1%/10.0%/9.3%，归母净利润分别为10.5/11.7/13.7亿元，增速分别为41.9%/12.1%/16.5%，对应PE分别为12/11/9X，维持“买入”。

●2024-04-18 同飞股份：年报点评：费用提升业绩短期承压，储能及数控有望高增 (国联证券 贺朝晖,梁丰铄)

●鉴于公司储能市占率提升，新兴领域持续开拓，参照可比公司估值，我们给予公司2024年25倍PE，目标价42.25元，给予“买入”评级。

●2024-04-18 盾安环境：年报点评：23年制冷稳健、汽零放量 (华泰证券 林寰宇,王森泉,周衍峰,李裕恬)

●我们调整24-25年、引入26年预测EPS为0.91、1.03、1.16元(24-25年前值0.89、1.01元)，公司核心优势在于制冷配件领域的垂直一体化，以及在多元相关领域的不断技术积累，并战略性向海外及商用高毛利率领域继续拓展，而汽零业务的积极进展也有望让公司实现较高成长，截止2024/4/18，可比公司2024年Wind一致预期PE为17.7x，考虑到公司汽零业务成长性显现，给予公司24年PE18x，调整目标价为16.38元(前值17.8元)，维持“买入”评级。

●2024-04-18 润邦股份：年报点评报告：低估值的优质国企，盈利能力有望迎来修复 (天风证券 朱晔)

●考虑到公司商誉减值风险的绝大部分已经落地，后续减值压力较小，因此我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.28、5.37、6.64亿元(24-25年前值为3.34、4.13亿元)，对应PE为10.54、8.40、6.80倍，调高成“买入”评级。

●2024-04-18 杭叉集团：2023年报点评：归母净利润同比+74%近预告中值，业务结构持续优化 (东吴证券 周尔双,罗悦)

●我们基本维持公司2024-2025年归母净利润预测20.5/24.3亿元，预计2026年归母净利润29.3亿元，对应PE为14/12/10倍，维持“买入”评级。

●2024-04-18 杭叉集团：年报点评：23年公司业绩高速增长，盈利能力持续提升 (国联证券 张旭)

●考虑到经济复苏促使下游制造业景气度提升，叉车行业需求回暖；电动化产品带来公司海外业务新需求。公司作为国内叉车制造龙头，营收有望稳步增长。我们给予公司24年16倍PE，维持目标价33.85元，维持“买入”评级。

●2024-04-18 杭叉集团：业绩符合预期，积极布局多元化增强发展韧性 (国投证券 郭倩倩,高杨洋)

●预计公司2024-2026年的收入分别为186.7、216.7、249.6亿元，增速分别为14.7%、16.1%、15.2%，净利润分别为20.6、23.0、27.0亿元，增速分别为19.5%、11.7%、17.7%，对应PE分别为14.5、12.9、11.0倍。2024年内外销景气有望上行催化估值向好，维持买入-A投资评级，6个月目标价为37.4元，相当于2024年17X的动态市盈率。