运机集团(001288)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-08 运机集团：2025年度及2026年一季度报告点评：归母净利润表现亮眼，关注产能爬坡进展 (国元证券 龚斯闻,冯健然)

●公司是国内散料输送机械设计、制造和安装领军企业之一，伴随公司产能扩张叠加海外订单持续交付，营收及盈利能力均有望进入上行通道。预计公司2026-2028年分别实现营收25.38/34.11/40.86亿元，归母净利润为3.33/4.69/5.91亿元，EPS为1.97/2.77/3.49元/股，对应PE为14.28/10.15/8.05倍，维持“买入”评级。

●2026-04-30 运机集团：海外市场拓展见成效，2026Q1毛利率明显提升 (国海证券 王宁,张婉姝)

●我们认为，公司拿单能力凸显，且海外拓展取得重大突破，为未来两年发展奠定了基础。我们预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为31.29/45.30/50.14亿元，归母净利润分别为3.51/5.89/7.23亿元，对应PE分别为19/11/9倍，维持“买入”评级。

●2025-11-23 运机集团：盈利成绩亮眼，海外市场可期 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2025-2027年收入分别为22.62、31.05、40.36亿元，EPS分别为1.14、1.72、2.45元，当前股价对应PE分别为25.5、16.8、11.8倍，维持“买入”投资评级。

●2025-11-03 运机集团：2025年三季报点评：2025Q3利润端增长亮眼，海外市场拓展顺利 (西南证券 邰桂龙,杨云杰)

●2025年前三季度实现营收12.3亿元，同比增长42.0%；归母净利润1.1亿元，同比增长27.4%；扣非归母净利润0.9亿元，同比增长15.4%。2025Q3单季度实现营收3.5亿元，同比增长28.0%；归母净利润3389万元，同比增长45.7%，扣非归母净利润3014万元，同比增长43.0%。预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.4、3.8、5.0亿元，对应当前股价PE为29、18、14倍，未来三年归母净利润复合增长率47%，维持“买入”评级。

●2025-10-28 运机集团：2025年三季报点评：2025Q3净利润同比高增，长期发展可期 (国海证券 王宁,张婉姝)

●我们认为，公司拿单能力凸显，且海外拓展取得重大突破，在手订单充足，有望保障未来两年稳定增长。我们预计公司2025/2026/2027年营业收入分别为24.40/34.94/46.78亿元，归母净利润分别为2.36/3.77/5.85亿元，对应PE分别为27/17/11倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-06-29 乔锋智能：行业迎来新兴机遇，公司增长步入快车道 (太平洋证券 崔文娟,张凤琳)

●预计2026-2028年公司营业收入分别为36.51亿元、51.14亿元、65.25亿元，归母净利润分别为5.48亿元、7.93亿元、10.13亿元，EPS分别为4.54元、6.57元、8.39元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-06-28 春晖智控：拟收购春晖仪表，布局SOFC第二成长曲线 (天风证券 孙潇雅,敖颖晨)

●我们预计公司26-28年营业收入分别为5.74、5.84、5.95亿元，同比增速3.21%、1.71%、1.76%；归母净利润0.80、0.88、1.06亿元，同比增速33.49%、10.19%、20.22%；对应PE分别为114.43X、103.85X、86.39X。公司主业稳健，收购春晖仪表进入Bloom Energy供应链，有望成为第二成长曲线。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-25 中大力德：深耕精密传动领域，有望受益于人形机器人产业 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润0.7、0.8、1.0亿元，yoy分别为+9%、+20%、+19%，EPS分别为0.3、0.4、0.5元，当前A股价对应PE分别为210、176、148倍，我们认为公司将持续受益于机器人行业的发展，给予公司“买进”的投资建议。

●2026-06-22 江苏神通：核阀龙头乘风而起，半导体与氢能打开新空间 (中泰证券 谢校辉,王子杰)

●我们预计公司2026~2028年归母净利润分别为3.46、4.12、4.81亿元，根据最新股价，对应PE分别为22.7、19.0、16.3倍，给与增持评级。

●2026-06-22 江顺科技：铝型材挤压模具行业龙头，布局差异化3D打印技术 (中泰证券 谢校辉)

●公司有望受益于高端制造产业升级。我们预计公司2026~2028年归母净利润分别为1.55、1.99、2.57亿元，根据最新股价，对应PE分别为57.9、45.1、35.0倍，给予“增持”评级。

●2026-06-20 三花智控：浙商深度白马||三花智控·邱世梁/王华君/姬新悦 (浙商证券 邱世梁,王华君,姬新悦)

●预计2026-2028年合计实现营业收入354、421、526亿元,同比增长14%、19%、25%,cagr=19%;实现归母净利润47.8、57.4、69.7亿元,同比增长18%、20%、21%,cagr=20%;对应pe为39、33、27倍,维持"买入"评级。

●2026-06-17 新筑股份：2025年报及一季报点评：“腾笼换鸟”稳步推进，清洁能源转型可期 (联储证券 杜彤彤)

●公司将通过本次重大资产重组实现价值重估，从传统装备制造业转型为以清洁能源发电为核心业务的新型综合能源企业，形成“水风光储”多能互补一体化布局，从根本上改善公司的盈利能力和资本结构。预计公司2026-2028年的归母净利润分别为3.70/4.26/5.59亿元，EPS分别为0.17/0.19/0.25元，对应PE分别为33.43/29.02/22.09倍。

●2026-06-17 隆华科技：靶材+高分子复合材料双轮驱动 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入40/50/61亿元，分别实现归母净利润3.6/5.1/7.1亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-17 三花智控：全球热管理零部件龙头，AIDC液冷、仿生机器人打开空间 (浙商证券 邱世梁,王华君,姬新悦)

●预计2026-2028年合计实现营业收入354、421、526亿元，同比增长14%、19%、25%，CAGR=19%；实现归母净利润47.8、57.4、69.7亿元，同比增长18%、20%、21%，CAGR=20%；对应PE为39、33、27倍，维持“买入”评级。

●2026-06-14 福鞍股份：50MW以下燃机主机厂，产业化布局提速 (财通证券 杨博星,任旭欢)

●公司前期投入的产能建设有望步入收获期。我们预计公司2026-2028年营业收入为14.05/24.23/43.28亿元，归母净利润为0.97/1.55/2.57亿元。当前股价对应PE分别为53/34/20倍，首次覆盖，给予“买入”评级。