速达股份(001277)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-04-08 速达股份：2024年报点评：煤机后市场空间巨大，专业化服务龙头市场份额有望不断提升 (中原证券 刘智)

●我们公司2025年-2027年营业收入预测分别为13.25亿、15.34亿、17.82亿，归母净利润预测分别为1.66亿、2.02亿、2.48亿，对应的PE分别为15.46X、12.68X、10.35X。首次覆盖，给予公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:其它制造

●2025-03-20 潮宏基：品牌破圈正当时，有望迎来戴维斯双击 (华西证券 刘文正,许光辉,王璐)

●结合近期黄金珠宝消费表现，我们调整此前盈利预测，预计2024-2026年公司收入分别为64.93/75.14/86.00亿元(原预测为64.26/75.38/86.78亿元)，归母净利润分别为3.61/4.27/5.03亿元(原预测为3.60/4.24/4.91亿元)，EPS分别为0.41/0.48/0.57元(原预测为0.41/0.48/0.55元)，最新股价(3月20日收盘价8.71元)对应2025-2026年PE分别为18/15倍，维持公司“买入”评级。

●2025-03-16 老凤祥：2024年业绩快报点评：金价急涨致公司业绩承压，期待25年迎业绩拐点 (东吴证券 吴劲草,谭志千,郗越)

●盈利预测方面，根据公司业绩快报，我们预测2024年归母净利19.5亿元(原预测值20.4亿元)，考虑到短期金价上涨对需求的抑制，我们下调公司2025-2026年归母净利润从22.5/24.6亿元下调至21.3/22.8亿元，最新收盘价对于2025-2026年PE为13.4/12.5倍，因24年急涨而被抑制的需求有望在消费者习惯金价后回补，维持“买入”评级。

●2025-03-13 老凤祥：24年业绩压力释放，25年低基数关注拐点 (天风证券 何富丽,孙海洋)

●基于2024年业绩快报，略调整盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为19.5/21.0/22.6亿元(前值为20.0/22.6/24.7亿元)，对应PE分别为14/13/12X，维持“买入”评级。

●2025-03-03 艾迪药业：2024年公司收入稳健增长，抗艾新药持续放量 (开源证券 余汝意)

●结合业绩快报，基于公司新患数量稳步增加，抗艾新药逐步放量，我们调整2024-2026年归母净利润预测为-1.29、-0.03、0.21亿元(原预测为-0.41、-0.25、0.03亿元)，EPS分别为-0.31、-0.01、0.05元/股，当前股价对应PS为8.27、4.89、3.61倍，维持公司“买入”评级。

●2025-02-18 潮宏基：景气度领先，产品创新引领发展 (天风证券 何富丽,孙海洋)

●维持盈利预测，预计24-26年归母净利润为3.5/4.3/5.1亿元，对应PE分别为15/12/10X，维持“买入”评级。以21-23年近3年平均分红比例为测算依据，假设25年分红比例69%，对应公司25年动态股息率达6%，具备低估值+高股息属性。

●2025-02-16 潮宏基：浙商重点推荐||潮宏基·马莉/汤秀洁 (浙商证券 马莉,汤秀洁)

●公司在产品力、品牌调性上拥有差异化优势，渠道拓展的确定性较强，预计将保持较快成长速度。公司的同店表现、高毛利产品销售好于预期，上调盈利预测，预计2024、2025、2026年营收64、75、84亿元，同比增长9.30%、15.79%、13.07%；归母净利润3.42、4.42、5.02亿元，同比增长2.52%、29.42%、13.59%，对应PE14.90、11.51、10.13X。考虑到公司未来的成长方式不再需要大额资金投入，我们预期公司将持续保持较高的分红比例，参考2022-2023年平均分红比例77.9%，预计2025年股息率达6.8%，维持公司“买入”评级。

●2025-02-15 潮宏基：厚积薄发，逆境显峥嵘 (浙商证券 马莉,汤秀洁)

●公司的同店表现、高毛利产品销售好于预期，上调盈利预测，预计24/25/26年营收64/75/84亿元，同比增长9.30%/15.79%/13.07%；归母净利润3.42/4.42/5.02亿元，同比增长2.52%/29.42%/13.59%，对应PE14.90/11.51/10.13X。考虑到公司未来的成长方式不再需要大额资金投入，我们预期公司将持续保持较高的分红比例，参考22-23年平均分红比例77.9%，预计25年股息率达6.8%，维持公司“买入”评级。

●2024-12-21 倍加洁：口腔护理龙头，综合竞争力不断提升 (海通证券 郭庆龙,王文杰)

●我们预计公司24-26年净利润分别为0.90、1.42、1.77亿元，同比增速-3.2%、59.0%、24.5%，12月19日收盘价对应24-25年PE为27.0、16.9倍，参考可比公司给予公司24年30-32倍PE估值，对应合理价值区间26.70-28.48元，给予“优于大市”评级。

●2024-12-20 长城军工：弹药赛道核心公司，央地合作典范 (中航证券 王菁菁,王宏涛,张超)

●基于以上观点，我们预计公司2024-2026年的营业收入分别为17.14亿元、19.22亿元和21.69亿元，归母净利润分别为-0.12亿元、0.14亿元和0.23亿元，EPS分别为-0.02元、0.02元和0.03元。基于公司新处行业地位以及未来的发展前景，我们给予“买入”评级。

●2024-11-17 潮宏基：季报点评：以时尚珠宝打造差异化 (天风证券 孙海洋,何富丽)

●基于24Q1-3业绩表现，鉴于当前宏观消费环境的不确定性以及公司在不同品牌矩阵的整合进展，尽管公司在潮宏基品牌的持续投入及创新产品的推出方面表现积极，但我们仍需关注品牌整合及市场反馈的进一步效果；我们调整盈利预测，预计公司24-26年归母净利为3.5、4.3、5.1亿元(24-25年前值为4.9、5.8亿元)，EPS分别为0.4/0.5以及0.6元(24-25年前值为0.6、0.7元)，PE分别为13X、11X、9X。