速达股份(001277)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-06-03 速达股份：短期承压不改长期价值，煤机后市场龙头蓄势待发 (东北证券 李玖)

●速达股份5月27日在互动平台回答投资者提问：公司是国内规模领先、模式最全的第三方机械设备后市场服务公司，经过近16年发展，目前已经在全国建立了6个后市场服务基地，7个办事处，已覆盖了我国主要的煤炭产区。客户群体覆盖了全国各主要大型能源集团及徐工机械、中铁工业、等工程机械领域头部客户。我们预计公司2025-2027营收分别为12.60/13.86/15.25亿元，归母净利润为1.41/1.69/1.99亿元，对应PE分别为23.83/19.99/16.93X。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-04-08 速达股份：2024年报点评：煤机后市场空间巨大，专业化服务龙头市场份额有望不断提升 (中原证券 刘智)

●我们公司2025年-2027年营业收入预测分别为13.25亿、15.34亿、17.82亿，归母净利润预测分别为1.66亿、2.02亿、2.48亿，对应的PE分别为15.46X、12.68X、10.35X。首次覆盖，给予公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:其它制造

●2025-05-28 周大生：聚焦四大品牌矩阵，产品升级和品牌差异化构建完整体系 (海通证券(香港) Yuanyuan Kou,陈芳园)

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●2025-05-27 华秦科技：2024业绩稳健增长，子公司利润拐点将近 (浙商证券 邱世梁,王华君,孙旭鹏)

●预计公司2025-2027年营业收入分别为13.7、17.9、21.6亿元，期间CAGR为25%；归母净利润分别为4.3、6.1、7.9亿元，期间CAGR为35%，对应EPS为2.2、3.1、4.1，PE为34、25、19，维持“增持”评级。

●2025-05-26 潮宏基：店均高速增长，开店节奏稳健，注重品牌系统性工程建设 (海通证券(香港) Yuanyuan Kou,陈芳园)

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●2025-05-25 潮宏基：24年及25Q1财报点评：25Q1表现亮眼，品牌势能持续释放 (太平洋证券 郭彬)

●公司作为国内时尚珠宝龙头，通过多年深耕自营、产品研发积累和数字化管理，打造出差异化、稀缺性的品牌形象和定位。短期来看，渠道拓展的确定性强，同店表现优异，费用管控和运营提效，有望延续快速成长。中长期来看，深耕中高端时尚珠宝，凭借产品时尚竞争力夯实品牌调性和定位的稀缺性和差异性，国内开店空间足，海外探索打开成长天花板。我们预计2025-27年净利润分别为4.85/5.76/6.81亿元，对应PE分别为21/18/15倍，维持“买入”评级。

●2025-05-19 潮宏基：年报点评：一季度表现优异，品牌势能持续向上 (东方证券 施红梅,朱炎)

●根据年报，我们调整盈利预测并引入2027年的盈利预测，预计公司2025-2027年每股收益分别为0.53、0.61和0.71元(原25-26年为0.49和0.56元)，参考可比公司，给予2025年19倍PE估值，对应目标价10.07元，维持“增持”评级。

●2025-05-19 周大生：业绩短期承压，分红比例维持高位 (万联证券 李滢)

●公司是黄金珠宝领先企业，产品不断推陈出新，近年来保持高分红。根据最新经营数据，调整盈利预测并引入2027年预测，预计公司2025-2027年EPS分别为0.96/1.03/1.15元/股(调整前2025-2026年EPS分别为1.49/1.69元/股)，对应2025年5月16日收盘价的PE分别为14/13/12倍，维持“买入”评级。

●2025-05-16 周大生：2024年电商渠道实现双位数增长，2025Q1毛利率明显改善 (山西证券 王冯,孙萌)

●2024年，公司营收及业绩下滑，主因加盟渠道发货承压、销售费用率提升，2025年1季度，公司营业收入虽继续下降，但受益于毛利率明显改善，业绩降幅好于营收。我们预计公司2025-2027年EPS为1.02、1.11、1.22元，5月14日收盘价对应公司2025-2027年PE为13.2、12.1、11.0倍，维持“买入-B”建议。

●2025-05-14 周大生：年报点评：金价压制终端需求，高分红政策延续 (东方证券 施红梅,朱炎)

●根据年报，我们调整盈利预测并引入2027年的盈利预测，预计2025-2027年每股收益分别为0.96、1.14和1.3元(原25-26年为1.16和1.33元)，参考可比公司，给予2025年17倍PE估值，对应目标价16.32元，维持“增持”评级

●2025-05-13 周大生：金价高企拖累短期业绩，期待盈利能力修复 (长城证券 黄淑妍)

●公司以市场消费习惯和趋势为导向，继续秉持“黄金为主力产品，钻石为核心产品”的产品定位，，并配套销售银饰、翡翠、珍珠、彩宝等特色产品。预测公司2025-2027年EPS分别为1.03元、1.11元、1.23元，对应PE分别为12.6X、11.77X、10.5X，首次覆盖给予“增持”的投资评级。

●2025-05-13 潮宏基：25Q1业绩实现高增，期待品牌力及产品力持续提升 (长城证券 黄淑妍)

●“FION菲安妮”品牌从品牌形象、产品设计以及渠道等方面推进年轻化战略，致力于融合深厚的手工匠艺底蕴和最前沿的设计，为新时代年轻女性提供高雅精致的皮具。预测公司2025-2027年EPS分别为0.51元、0.60元、0.73元，对应PE分别为18.1X、15.5X、12.8X，首次覆盖给与“买入”的投资评级。