◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:券商
- ●2024-08-15 东方财富：基金代销收入承压，自营固收支撑业绩
(国投证券 张经纬)
- ●我们预计公司2024年-2026年EPS分别为0.55元、0.61元、0.68元，给予公司2024年23xP/E，对应目标价12.8元。
- ●2024-08-15 湘财股份：2024年中报点评：证券板块经营稳健，实业板块规模持续收缩
(东吴证券 胡翔,葛玉翔,武欣姝)
- ●预计公司2026年归母净利润为2.54亿元，同比增速31%。公司当前市值对应2024-2026年PE分别为125/94/72倍。我们看好公司在金融科技方向的发展潜力，维持“增持”评级。
- ●2024-08-14 东方财富：2024年半年报点评：自营贡献业绩支撑，AI布局赋能业务发展
(光大证券 王一峰)
- ●鉴于当下A股市场行情震荡，我们调整24-26年净利润预测为82.81(下调17.8%)/88.04(下调24.0%)/94.51(新增)亿元，EPS为0.52/0.56/0.60元，PE估值为20.44/19.22/17.90倍，下调评级为“增持”。
- ●2024-08-13 东方财富：费改下代销业务步入新周期，大自营托底业绩
(长城证券 刘文强)
- ●假定市场A股股基交易量后续逐步企稳、新发基金平均增速总体迎来改善趋势，经纪业务佣金率、两融费率等基本平稳，利润率分别为76%、70%、72%，公司的股基市占率及两融市占率稳步提升，经纪业务佣金率及两融费率总体平稳，预计公司2024、2025、2026年的摊薄EPS分别为0.52、0.53、0.61元，对应的PE为20.42、19.88、17.31倍，维持“买入”评级。
- ●2024-08-12 东方财富：行业份额稳固，业绩保持韧性
(财通证券 许盈盈,刘金金)
- ●看好东方财富在财富管理市场扩容中的长期成长性，市场份额提升将驱动公司稳健增长，预计公司2024-2026年分别实现归母净利润87.14、95.47、107.68亿元，同比分别+6.35%、+9.56%、+12.79%，当前股价对应PE分别为18.95、17.29、15.33倍，维持公司“增持”评级。
- ●2024-08-12 国联证券：进程及对价符合预期，期待整合效果
(财通证券 许盈盈,刘金金)
- ●看好国联证券在优秀管理层赋能下、凭借外延式兼并重组和内生式稳健发展后的成长空间。预计公司2024-2026年分别实现归母净利润5.99、7.92、10.28亿元，同比分别-10.7%、+32.1%、+29.8%(暂不考虑民生证券并表)，当前股价对应PB分别为1.47、1.36、1.24倍，维持“增持”评级。
- ●2024-08-11 东方财富：经纪份额提升，投资收益高增
(国信证券 孔祥,王德坤)
- ●根据公司中报数据及2024年以来资本市场表现，我们下调了公司日均股基成交额、两融余额等假设，并基于此将公司2024-26年归母净利润分别下调8.77%、8.78%及8.78%。考虑到公司流量优势明显、金融牌照全面、证券业务市占率保持提升，我们维持“优于大市”评级。
- ●2024-08-11 东方财富：证券业务平稳、基金业务承压、自营业务支撑业绩稳健
(平安证券 王维逸,李冰婷,韦霁雯)
- ●上半年市场交投活跃度相对低迷、权益类基金新发维持低位，下调公司24/25/26年归母净利润预测至82.0/88.8/97.1亿元(原预测为90.7/100.0/111.2亿元)，同比增长0.1%/8.3%/9.3%。但考虑到公司用户流量稳定领先、经纪业务市占率稳定、信用业务市占率提升，公司在互联网财富管理中的领先优势仍存，同时公司持续研发投入，不断完善产品生态圈，上半年“妙想”金融大模型正式开启内测。上半年公司也推出“质量回报双提升”行动方案，回购股份7145万股，积极提升公司质量和股东回报，维持“推荐”评级。
- ●2024-08-11 东方财富：自营扩表驱动业绩，两融市占率进一步提升
(信达证券 王舫朝,冉兆邦)
- ●看好机构化、权益化趋势下的规模成长性及AI大模型应用驱动的市占率提升。一是公司有望受益于居民财富管理的权益化和机构化，市场价减量增逻辑有待持续验证。二是AIGC的应用亦有望催化公司运营能力和产品能力的提升，实现市占率进一步上行。公司亦将利用自营、两融等资金型业务加速发展和业绩实现。我们预计2024-2026E归母净利润分别为93.86/106.78/123.51亿元，对应2024-2026EPE为17.59x/15.46x/13.37x，维持“买入”评级。
- ●2024-08-11 东方财富：2024年中报点评：基金代销环比触底，证券自营收入高增占比24%
(华西证券 吕秀华,罗惠洲)
- ●我们看好资本市场在我国经济高质量发展，以及科技进步中的重要作用，同时看好财富管理赛道，鉴于公司在互联网券商及财富管理方面的突出优势，维持“买入”评级。