华尔泰(001217)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-05-18 中盐化工：500万吨天然碱项目开启战略新篇章 (中邮证券 刘海荣,李家豪)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.24、3.08、7.14亿元，EPS分别为0.08、0.21、0.49元，当前股价对应PE分别为95、38、16倍。中长期看，公司天然碱项目有望于28年投产，天然碱工艺成本明显低于其他工艺，公司成长空间进一步打开，维持公司“买入”评级。

●2026-05-18 康达新材：主业稳健修复+成长曲线清晰，多板块协同发力助力业绩扭亏为盈 (中信建投 杨晖,郑轶)

●我们预测公司2026-2028年的归母净利润分别为1.30/2.00/2.66亿元，EPS分别为0.43/0.66/0.88元，对应当前PE分别为32.85x/21.38x/16.05x。我们看好公司积极拓展海外市场，稳步推进重大项目建设，依托多层次、全方位的专精特新企业集群，在胶粘剂与特种树脂新材料、半导体材料、半导体集成电路三大增长曲线下持续优化产业格局，充分开拓国内外市场，实现业绩与盈利中枢的稳健提升。

●2026-05-18 福瑞达：颐莲品牌修复，珂谧品牌放量，利润短期承压 (中邮证券 李鑫鑫)

●我们预计公司26-28年营业收入为40、44、49亿元，增速分别为10%、10%、10%，归母净利润2.74、3.54、4.40亿元，增速分别为46%、29%、25%，EPS分别为0.27、0.35、0.43元/股，当下股价对应PE分别为24x、18x、15x。维持公司“买入”评级。

●2026-05-17 盐湖股份：锂钾双轮驱动，背靠五矿打造世界一流盐湖平台 (国盛证券 张航,杨义韬)

●锂价回暖叠加增量释放，量价齐升下我们预计公司业绩实现高增。据我们测算，预计公司2026-2028年归母净利125/134/139亿元，同比+48%/+7%/+4%，PE分别为15/14/13x，位于行业偏低水平，考虑到公司后续存在资本开支及产能扩建规划，具备较高成长性；预计2026年达到分红条件，具备高分红潜力，故首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-05-17 珀莱雅：主品牌蛰伏蓄力，多品牌矩阵放量可期 (西部证券 吴岑,于佳琦)

●我们预计公司2026~2028年EPS为4.05/4.41/4.69元，维持“买入”评级。

●2026-05-16 圣泉集团：电子材料需求向好，新项目放量可期 (华安证券 王强峰)

●伴随合成树脂主业稳步成长，电子材料业务景气上行与生物质材料盈利改善，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润13.21、16.80、20.69亿元（2026年、2027年原值分别为16.56、20.10亿元；新增2028年盈利预测），同比增长31.2%、27.2%、23.1%，对应PE分别为27、21、17倍，维持“买入”评级。

●2026-05-16 巨化股份：制冷剂高景气度延续，一体化优势显著 (华安证券 王强峰)

●随着配额制度的持续深化，行业集中度有望进一步提升，公司作为国内技术、规模领先的氟化工一体化企业将充分受益。我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润58.68、70.72、81.44亿元（2026、2027年原值分别为57.37、66.66亿元，新增2028年盈利预测），同比增长55.1%、20.5%、15.2%，对应PE分别为17、14、12倍，维持“买入”评级。

●2026-05-15 盐湖股份：钾锂双主业景气回升，看好公司盐湖产业链深化整合 (长城证券 肖亚平,林森)

●我们预计盐湖股份2026-2028年收入分别为243.53/283.19/317.91亿元，同比增长57.1%/16.3%/12.3%，归母净利润分别为120.81/140.73/159.41亿元，同比增长42.5%/16.5%/13.3%，对应EPS分别为2.28/2.66/3.01元，结合公司5月14日收盘价，对应PE分别为15/13/12倍，我们基于以下几点：1)全球钾肥正处于高需求，头部供应商货物供应强控制阶段，定价策略以“价格优先”为主，钾肥价格呈现易涨难跌的态势，预计国内钾肥的价格将呈现偏强运行；2)我们看好公司在盐湖产业链上的不断整合与横向布局，预计公司综合竞争力将进一步增强，上调至“买入”评级。

●2026-05-15 呈和科技：成核剂龙头量利齐升，电子材料蓄势启航 (华源证券 李辉,张峰,刘晓宁,李佳骏)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.52/4.37/5.12亿元，同比增速分别为27.50%/24.19%/17.29%，当前股价对应的PE分别为50.44/40.62/34.63倍。我们选择利安隆/东材科技/圣泉集团为可比公司。公司是国内成核剂、合成水滑石龙头，技术壁垒深厚，国产替代逻辑持续兑现，南沙产能释放支撑中期量增，成长空间清晰。首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-05-15 东方盛虹：周期拐点已至，Q1盈利大幅改善 (中信建投 杨晖,吴宇)

●考虑到炼化行业正处于周期拐点，美伊局势的爆发将加速海外的退出，东方盛虹作为国内民营大炼化的优质公司有望充分受益，我们预计2026-2028年公司实现归母净利润34.0、43.9、48.7亿元，对应PE分别为25.4x、19.7x、17.7x，维持“买入”评级。