华菱线缆(001208)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2025-01-06 科士达：科士达（002518）数据中心业务受益于aIDC发展，光储业务将开始恢复 (招商证券 游家训,刘巍,赵旭,张伟鑫)

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●2025-01-06 德业股份：德业股份（605117）逆变器出货稳健，电池包及工商储有潜力 (招商证券 游家训,刘巍,赵旭,张伟鑫)

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●2025-01-06 禾望电气：新能源电控业务有望触底回暖，大功率传动及电源应用前景广阔 (浙商证券 邱世梁,刘巍,尹仕昕)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为37.57/51.58/62.38亿元，YOY为0.1%/37.3%/20.9%；预计2024-2026年归母净利分别为3.82/5.13/6.31亿元，YOY为-24.0%/34.4%/23.1%，EPS为0.86/1.15/1.42元/股，对应PE为22/17/13倍，维持“买入”评级。

●2025-01-06 科士达：数据中心业务受益于aIDC发展，光储业务将开始恢复 (招商证券 游家训,蒋国峰)

●公司成立于1993年，一直专注在数据中心和新能源领域。公司目前是国内数据中心领域的领军企业之一，未来将持续加码数据中心领域的投入，未来将受益于全球与智算相关的资本开支需求。预计公司2024-2025年归母净利润3.89、6.98亿元，对应PE33x，19x。给予“增持”评级。

●2025-01-06 德业股份：逆变器出货稳健，电池包及工商储有潜力 (招商证券 游家训,蒋国峰)

●公司披露，2024前三季度公司分别实现收入、归上净利润、扣非净利润80.16、22.40、20.83亿元，同比增长26.72%、42.81%、22.04%。其中Q3单季度，收入、归上净利润、扣非净利润32.68、10.04、9.21亿元，同比增长128.16%、229.52%、187.53%。

●2025-01-05 中矿资源：铜锗项目可研落地，多金属平台加速形成 (民生证券 邱祖学)

●公司从地勘老兵快速转型为多矿种矿业新星，锂盐成本持续优化，铯铷业务原料保障优势显著，2024年快速布局铜矿、镓锗项目，打造新的盈利增长点，目前两项目可研已落地，投产后将明显增厚公司业绩，我们预计公司2024-2026年归母净利7.6、11.2和21.8亿元，对应1月3日收盘价的PE为32、22和11倍，维持“推荐”评级。

●2025-01-03 格力电器：再次中期分红，值得配置 (群益证券 王睿哲)

●我们预计公司2024-2026年归母净利分别为323.4亿元、357.7亿元、387.0亿元，YOY+11.4%、+10.6%、+8.2%，EPS分别为5.8元、6.4元、6.9元，对应PE分别为8倍、7倍、7倍。我们预计公司后续仍将受益于国家家电补贴政策，此外，公司高比例分红，股息率较高，估值偏低，值得配置，我们维持“买进”的投资建议。

●2025-01-03 汇川技术：联合动力IPO获得受理，第三方电驱动龙头释放盈利弹性【勘误版】 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●我们维持公司24-26年归母净利润50.3/60.1/71.8亿元，同比+6%/+20%/+19%，对应现价PE分别30倍、25倍、21倍，给予25年35倍PE，目标价78.1元，维持“买入”评级。

●2025-01-03 兆威机电：微型传动领军者，灵巧手新品震撼发布 (东方财富证券 周旭辉,唐硕)

●公司深耕微型传动及驱动领域，具备较高技术壁垒，下游涉及汽车电子、XR及人形机器人等前沿产业。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为15.27/19.98/24.63亿元，归母净利润分别为2.09/2.78/3.68亿元，EPS分别为0.87/1.16/1.53元，基于2024年12月31日收盘价，对应PE分别为85/64/48倍，维持“增持”评级。

●2025-01-03 阳光电源：储能系统全球龙头，下游需求共振再受益 (天风证券 孙潇雅)

●基于公司24年前三季度营业收入、归母净利润，考虑后续全球光储需求向上的持续性、公司自身产品优势打造技术壁垒，我们维持公司24-26年营业收入845、1024、1229亿元；归母净利润109.5、123.9、148.8亿元，yoy+16.04%/+13.12%/+20.11%，对应当前估值13、12、10X PE，维持“买入”评级。