◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2018-07-16 山子高科:战略转型成果显著,盈利能力大幅增强
(财通证券 彭勇)
- ●公司战略转型高端制造后,盈利能力大幅提升。ARC和邦奇的产品分别受益于汽车消费升级和安全升级,销量有望持续高增长。预计2018-2020年的EPS分别为0.45/0.52/0.60元,对应的PE分别为17.4/15.0/13.0倍,维持“增持”评级。
- ●2018-05-19 山子高科:战略携手蔚然动力,发力纯电动变速器
(财通证券 彭勇)
- ●通与蔚然动力成立合资公司,一方面解决了邦齐主营业务过于集中在CVT的劣势,增加抵御风险的能力;另一方面也能快速提升邦齐在新能源领域的技术水平,继续加码高端制造。我们预计2018-2020年公司EPS分别为0.47/0.54/0.62元,对应PE分别为22.3/19.2/16.8。维持“增持”评级。
- ●2018-05-11 山子高科:战略转型高端制造,快速布局优质成长
(财通证券 彭勇)
- ●将公司业务拆分为气体发生器、自动变速器以及房地产业务分别进行盈利预测及估值,2018年公司的合理市值为483亿,目标价12.0元。预计2018-2020年公司EPS分别为0.47/0.54/0.62元,对应PE分别为22.2/19.1/16.7,首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2017-08-04 山子高科:并购ARC和邦奇,全面进军汽车领域
(渤海证券 郑连声)
- ●我们认为,公司作为房地产领先企业,确立了“房地产业+高端制造业”双轮驱__动发展格局,通过收购ARC和邦奇,加快布局安全气囊气体发生器和自动变速箱领域,发展前景广阔,建议关注。考虑ARC并表,我们预计2017-19年公司实现营业收入112.14/121.21/129.70亿元,同比增长39%/8%/7%,实现归母净利润7.65/8.10/9.58亿元,同比增长49%/6%/18%,对应EPS分别为0.25/0.26/0.31元/股;如再考虑邦奇并表,预计EPS分别为0.50/0.56/0.68元/股,首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2016-12-30 山子高科:重大资产重组获通过,地产转型制造业意义非凡
(东方证券 竺劲)
- ●由于此次重大重组尚未交割过户,因此我们仅对地产业务进行预测。维持对公司的增持评级,维持目标价11.50元。我们维持对公司2016-2018年每股收益的预测分别为0.23、0.30、0.37元,可比公司2016年平均估值为50X,我们给予公司估值50X,对应目标价11.50元。
◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造
- ●2025-04-29 星宇股份:一季度业绩表现优异,高端化+全球化驱动未来高成长
(国投证券 徐慧雄)
- ●基于对公司未来发展的看好,分析师维持“买入-A”评级,并给予公司2025年25倍PE,对应6个月目标价为162元/股。预计公司2025年至2027年的归母净利润分别为18.5、22.9、27.9亿元,对应当前市值,PE分别为19.4、15.7、12.9倍。
- ●2025-04-29 凌云股份:2024年报&2025年一季报点评:营收稳健增长,致力打造头部零部件企业
(华西证券 白宇)
- ●公司主业稳健,热成型+电池壳业务双轮驱动;并战略布局储能+机器人新业务,打开新成长空间。基于此,我们维持2025/2026年盈利预测不变、新增2027年盈利预测,预计2025-2027年营收为214.95/236.00/256.06亿元,归母净利润为9.48/10.50/11.37亿元,EPS为1.01/1.12/1.21元。2025年4月28日收盘价16.12元,对应PE为16.00/14.44/13.34倍,维持“增持”评级。
- ●2025-04-29 长安汽车:Q1业绩有所增长,新车密集上市销量增长可期
(开源证券 赵旭杨)
- ●根据最新财务数据,长安汽车2025年预期营业收入为1901.64亿元,同比增长19.1%,归母净利润预计为86.37亿元,同比增长18.0%。当前股价对应的PE为14.0倍,PB为1.4倍。公司资产负债率为63.0%,流动比率为1.2,整体偿债能力稳健。此外,公司ROE预计为8.7%,盈利能力逐步改善。
- ●2025-04-29 上海沿浦:系列点评十二:2025Q1业绩稳健增长,汽车整椅业务可期
(民生证券 崔琰,白如)
- ●公司作为汽车座椅骨架龙头,凭借性价比和快速响应能力加速抢占份额;同时公司积极拓展座椅总成业务及铁路业务,打开中长期成长空间。预计公司2025-2027年收入为31.39/40.91/51.14亿元,归母净利润为2.04/2.97/3.86亿元,对应EPS为1.44/2.09/2.72元,对应2025年4月28日41.02元/股的收盘价,PE分别为29/20/15倍,维持“推荐”评级。
- ●2025-04-29 新泉股份:季报点评:业绩符合预期,切入座椅领域支撑未来增长
(国盛证券 丁逸朦,江莹)
- ●根据国盛证券的预测,新泉股份2025-2027年的归母净利润将分别达到13.8亿元、17.3亿元和21.8亿元,对应市盈率分别为15倍、12倍和9倍。基于对公司未来发展的看好,分析师维持“买入”评级。同时,公司持续推进全球化布局和技术创新,有望在汽车零部件行业中占据更有利的竞争地位。
- ●2025-04-29 浙江仙通:橡胶密封条业务驱动增长,新订单获取强劲
(开源证券 赵旭杨)
- ●汽车下游市场竞争激烈,公司盈利能力或将承压,基于此我们小幅下调公司2025-2026年业绩预期,并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年归母净利润2.38(-0.63)/2.82(-0.88)/3.32亿元,对应EPS分别为0.88(-0.23)/1.04(-0.33)/1.23元/股,对应当前股价的PE分别为14.9/12.6/10.7倍,公司作为本土汽车密封条龙头,业绩稳健增长,仍维持“买入”评级。
- ●2025-04-29 新泉股份:系列点评七:2025Q1业绩符合预期,剑指全球内外饰龙头
(民生证券 崔琰,白如)
- ●新势力+自主品牌供应链+全球化布局,剑指全球内饰龙头:公司积极拥抱新能源,逐步拓展特斯拉、理想等新势力客户,积极建设产能辐射东南亚、北美、欧洲地区,有望凭借高性价比和快速响应能力实现全球市占率的加速提升。看好公司业务加速突破及规模效应和降本增效驱动利润率提升,预计公司2025-2027年营业收入为170.71/203.15/239.71亿元,归母净利润为13.58/16.93/20.62亿元,对应EPS为2.79/3.47/4.23元,对应2025年4月28日41.13元/股的收盘价,PE分别为15/12/10倍,维持“推荐”评级。
- ●2025-04-29 富临精工:2024年报及2025一季报点评:业绩符合市场预期,铁锂+机器人双轮驱动
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)
- ●考虑江西升华股权比例变动,我们下修25-26年归母净利预期至9.6/15.4亿元(原预期10.2/17.1亿元),新增27年归母净利预期20.4亿元,同增142%/60%/32%,对应PE为23/14/11倍。我们给予26年25xPE,目标价31.5元,维持“买入”评级。
- ●2025-04-29 中原内配:2024年年报及2025年一季报点评:费用管控能力持续提升,利润端受商誉减值影响
(东兴证券 李金锦,吴征洋)
- ●公司传统主业具备长期稳定发展的基础,有望贡献稳定收益,新业务制动系统持续发力,氢能业务仍具潜力,我们看好公司发展前景。预计公司2025-2027年有望实现营收37.60/42.44/47.84亿元,同比+13.6%/+12.9%/+12.7%,实现归母净利3.77/4.33/4.90亿元,同比+84.7%/+14.8%/+13.3%,对应EPS0.64/0.74/0.83元,当前股价对应PE12x/10x/9x,维持“推荐”评级。
- ●2025-04-29 星宇股份:一季度净利润同比增长33%,车灯产品量价双升
(国信证券 唐旭霞,杨钐)
- ●我们维持盈利预测,预计25/26/27年营收163.2/203.2/255.4亿元,预计25/26/27年归母净利润17.0/22.2/29.8亿元,维持优于大市评级。