佛塑科技(000973)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-02-21 佛塑科技：布局动力电池，开启新篇章 (招商证券 胡毅,游家训,周铮)

●佛塑科技之前在新能源汽车领域的布局较小(子公司金惠高科主要从事锂电隔膜生产制造)，同时该业务在公司收入中占比较小。公司通过本次与时空电动、上海德朗能的合作，能够快速切入到价值量更大的动力电池生产环节，同时下游稳定的需求能够为公司动力电池产能提供稳定的销售市场。另外，时空个电动在新能源汽车制造和运营等相关项目，也有望通过本次合作，逐步引入佛塑科技未来发展布局中。总之，动力电池业务的开拓有望能够持续改善佛塑科技的盈利状况，同时未来新业务的开展将不断扩展佛塑科技成长空间。

●2015-06-08 佛塑科技：收购百川优势互补，打造跨境电商园区 (海通证券 刘威,张瑞)

●金辉公司锂离子电池隔膜前景广阔，收购华工百川将显著加强公司人才和自主创新优势，同时南沙自贸区跨境电商园区的建设给公司带来转型机遇，预计公司15-17年EPS分别为0.25元，0.33元，0.36元，参照行业公司估值，并考虑公司成长性，给予公司16年50倍PE，对应公司目标价16.50元，给予“增持”投资评级。

●2014-04-08 佛塑科技：向新能源、新材料和节能环保产业转型 (民生证券 范劲松,刘威,杨一霈)

●近期调研了佛塑科技，与公司董秘就经营现状与未来规划进行交流。2013年公司收入有所下滑，未来业绩有待观察。我们预计公司14、15年EPS0.09、0.12元，给予谨慎推荐评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2024-03-24 瑞华泰：2023年报点评：产品价格下降影响业绩，嘉兴项目放量在即 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●受到消费电子景气度复苏节奏缓慢及产品价格下降等因素影响，我们调整本次盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.38、0.92、1.80亿元，对应PE分别68、28、14倍。公司嘉兴项目放量在即，CPI项目有望放量，盈利有望进入快速增长期，维持“买入”评级。

●2024-03-23 瑞华泰：业绩阶段性承压，看好公司长期成长动能 (银河证券 任文坡,孙思源)

●预计2024-2026年公司营收分别为4.72、6.83、9.00亿元，同比分别增长71.17%、44.59%、31.79%；归母净利润分别为0.38、1.02、1.72亿元，同比分别扭亏为盈、增长169.72%、增长69.05%；EPS分别为0.21、0.57、0.96元/股，对应PE分别为68.87、25.53、15.10倍。我们看好嘉兴基地产能释放、在研产品产业化为公司带来的长期成长动能，维持“推荐”评级。

●2024-03-17 川环科技：23年业绩稳健增长，24Q1预增业绩亮眼 (海通证券 刘一鸣,房乔华)

●我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为1.64/2.36/3.04亿元，EPS分别为0.76/1.09/1.40元，参考同行业公司估值水平，考虑到储能等领域产品有望开辟全新成长曲线，给予其2024年18-22倍PE，对应合理价值区间为19.62-23.98元，维持“优于大市”评级。

●2024-03-13 赛轮轮胎：新建项目落子印尼，全球化布局持续完善 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●基于公司产能布局增加，我们调整了2025年的业绩预期，预计公司2023-2025年公司的归母净利分别为31.02、38.30和47.84亿元，对应的PE分别为15、12、10倍，维持公司“买入”评级。

●2024-03-13 川环科技：2024年一季度业绩预告点评：新能源、新业务，开启业绩新周期 (国元证券 杨为敩)

●基于公司新能源业务占比提高，软管体系化经营和盈利能力提升，加之关键新能源客户持续放量，同时考虑到储能和数据中心业务扩展加速，上调公司2023-2025归母净利润预测1.64/2.36/2.93亿元。对应2023-2025基本每股收益分别为：0.76/1.09/1.35元，对应当前股价，2023-2025年PE分别为23.40/16.30/13.12倍，维持公司“增持”评级。

●2024-03-12 玲珑轮胎：2023年业绩快报点评：业绩符合预期，盈利能力持续修复 (西部证券 黄侃)

●公司盈利能力持续修复，新产能投产贡献成长预期。我们预计公司23-25年归母净利为13.86/21.75/25.63亿元，对应当前PE分别为24.4/15.5/13.2x，维持“买入”评级。

●2024-03-11 瑞尔特：自主品牌动能充足，海外代工亮点可寻 (国盛证券 姜文镪)

●智能卫浴渗透率持续提升，代工客户结构优化、自主品牌加速放量，盈利能力有望改善。我们预计2024-2025年归母净利润分别为2.74、3.35亿元，对应估值分别为14.4X、11.8X，上调至“买入”评级。

●2024-03-11 赛轮轮胎：海外布局再下一城，非公路胎打造新增长极 (西南证券 黄寅斌)

●预计2023-2025年EPS分别为0.94元、1.21元、1.37元，对应动态PE分别为15倍、12倍、10倍。看好公司非公路轮胎业务率先布局，海外基地持续扩张，给予公司24年15倍PE，目标价18.15元，维持“买入”评级。

●2024-03-09 江苏博云：盈利能力提升，24年有望重回高增长 (中信建投 邓胜)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.59、2.15、2.93亿元，EPS分别为1.60、2.17、2.95元，目标价维持39.25元，维持“买入”评级。

●2024-03-08 横河精密：品类延伸、客户拓展，汽车轻量化业务将放量 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计2024-2026年归母净利润分别约0.56、0.89、1.15亿元，同比增长66%、58%、29%，CAGR=43%，对应PE35、22、17倍，维持“买入”评级。