◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-11-12 福星股份:营业收入下滑,结算毛利率提升
(中泰证券 由子沛,李垚,侯希得)
- ●公司前三季度收入的下滑主要因结转项目减少,结算利润率有所改善,同时资产负债率和净负债率持续下降,有息债务总量逐年降低,显示了公司考虑了当前房地产行业形势下做出的努力,我们预计公司2023-2025年净利润分别为0.69亿、0.95亿、1.26亿,当前股价对应2023年PB为0.4倍,维持对公司的“买入”评级。
- ●2023-08-18 福星股份:深耕湖北武汉,定增有望助力
(中泰证券 由子沛,李垚,侯希得)
- ●公司是聚焦武汉的湖北知名开发商,随着近期房地产行业宽松政策自上而下持续推进,我们认为沉寂许久的武汉楼市有望迎来回暖。公司专注武汉棚改,本次定增项目若顺利落地,有助于加速公司棚改项目转化和结算进度。公司2023年的业绩反映的是2020-2022年地产下行周期的表现,2024年、2025年的报表在高毛利的募投棚改项目结转加持下有望修复。我们预计公司2023-2025年净利润分别为0.69亿、0.95亿、1.26亿,当前股价对应2023年PB为0.5倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2017-12-06 福星股份:从湖北到全国,提速发展可期
(川财证券 宋红欣)
- ●首次覆盖给予“增持”评级。2017年前三季度公司实现归属于上市公司股东的净利润8.20亿元,同比增长22.70%,对应基本每股收益0.86元。我们预计2017-2019年公司主营业务收入分别为112.47、146.71、189.54亿元,净利润有望达到10.15、12.77、17.18亿元,EPS分别为1.07、1.34、1.81元/股,对应PE分别为11.45、9.10、6.76倍,公司业绩稳定,未来几年锁定业绩高增长,具有较大的上升空间。
- ●2017-11-19 福星股份:切入长江新城开发,加大发展路径突破
(海通证券 涂力磊)
- ●10月公司公告17年全年业绩增速,预计归母净利润约为9-11亿元,同比增加55-100%。17年公司积极拓展土地储备,新区旧改和新区地块奠定未来开发潜力。此外,10月通过的新一期股权激励,有利公司长期发展。我们预计17、18年EPS为1.15和1.37元每股。11月3日公司停牌价为12.23元,对应17年PE约11倍。我们给予公司17年18倍估值,对应目标价格为20.65元,维持“买入”评级。
- ●2017-10-26 福星股份:季报点评:短期结转周期影响无忧,全年业绩高增长
(海通证券 涂力磊)
- ●我们预计公司17和18年的EPS为1.15和1.37元每股。10月26日公司收盘价格为12.59元,对应17年PE约11倍。考虑到公司17年在成都获得的大面积土地储备、新通过的股权激励以及17年业绩预增公告,我们给予公司17年18倍估值,对应目标价格为20.65元,维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:房地产
- ●2025-05-06 招商蛇口:利润高增拿地积极,销售稳健助业绩改善
(国联民生证券 杜昊旻,姜好幸,方鹏,刘汪)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为1880.92/1981.17/2094.46亿元,同比分别+5.11%/+5.33%/+5.72%;归母净利润分别为49.09/54.45/61.23亿元,同比分别+21.56%/+10.91%/+12.46%。EPS分别为0.54/0.60/0.68元/股,3年CAGR为14.88%。公司投资深耕高能级城市,销售稳健,随着优质项目陆续结转,业绩有望持续改善,维持“买入”评级。
- ●2025-05-06 新大正:2024年报点评:实现全国化布局战略,稳步提升股东回报
(东吴证券 房诚琦)
- ●公司作为非住物管龙头企业,五大业态稳步发展。考虑到近年来重庆地区项目毛利率下行影响,我们调整公司2025-2026年的归母净利润预测为1.2/1.3亿元(原预测为2.1/2.3亿元),预计2027年归母净利润为1.4亿元。对应的EPS为0.54/0.59/0.63元,对应的PE为18.0X/16.6X/15.4X,中长期看,公司已完成全国化布局,在非住业态具备领先优势,维持“买入”评级。
- ●2025-05-06 海南机场:自筹资金控股美兰空港,打造海南自贸港空中门户
(东吴证券 吴劲草,石旖瑄)
- ●海南机场融入海南国资后开启高质量发展,打造自贸港空中门户,有望持续享受海南赴岛游的繁荣及未来自贸港政策红利。基于房地产和免税商业业务承压及并表美兰空港,下调海南机场盈利预测,2025/2026年归母净利润分别为6.8/10.2亿元(前值为10.9/12.1亿元),新增2027年盈利预期13.7亿元,对应2025-2027年PE估值为59/39/29倍,维持“增持”评级。
- ●2025-05-06 滨江集团:营收利润大幅增长,杭州龙头投销聚焦
(国联民生证券 杜昊旻,方鹏,姜好幸)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为703.9/655.8/613.1亿元,同比分别+1.79%/-6.84%/-6.51%;归母净利润分别为28.70/32.38/36.06亿元,同比增速分别为12.76%/12.82%/11.35%。EPS分别为0.92/1.04/1.16元。公司深耕杭州,产品服务力强,预计未来优质项目的结算将带动利润增长,维持“买入”评级。
- ●2025-05-05 保利发展:业绩压力逐步释放,融资和销售保持优势
(开源证券 齐东,胡耀文)
- ●公司收入利润均下滑,但销售排名稳居首位,土储结构不断优化,负债结构优化,资金成本优势明显。受地产销售下行影响,我们下调2025-2026并新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为56.8、65.6、75.1亿元(2025-2026年原值为141.9、151.0亿元),EPS分别为0.47、0.55、0.63元,当前股价对应PE估值分别为17.6、15.3、13.3倍,我们看好公司低价项目结转完成后业绩持续修复,维持“买入”评级。
- ●2025-05-05 保利发展:年报点评:土储结构优化,融资优势明显
(平安证券 杨侃,郑茜文)
- ●维持原有预测,预计公司2025-2026年EPS分别为0.46元、0.54元,新增2027年EPS预测为0.63元,当前股价对应PE分别为18.4倍、15.4倍、13.3倍。公司融资优势明显,销售规模领先,坚定去库存调结构,业绩压力逐步减轻,有望平稳穿越周期并持续向好发展,维持“推荐”评级。
- ●2025-05-05 滨江集团:2024年及2025Q1业绩点评:一季度营收盈利高增,土地市场战果颇丰
(西部证券 周雅婷,翟苏宁)
- ●公司长期深耕杭州优势区域,土地市场获取多宗核心地块,为全年销售供应优质弹药,融资渠道通畅且成本下行。我们预计2025-2027年EPS分别为0.93元/0.96元/1.09元,维持“买入”评级。
- ●2025-05-04 城建发展:2025年一季报点评:营收利润大幅改善,深耕北京助力利润兑现
(民生证券 周泰,陈立)
- ●2023-2024年公司计提资产减值准备及信用减值准备合计5.96亿元/27.46亿元,为2025年一季度规模净利润由负转正奠定了基础。公司作为北京市国资开发商,深耕北京多年,在投资端具备国企优势,销售端已上市项目表现亮眼,结算端已售未结资源充足。我们预测公司2025-2027年的营收分别为262.95亿元/280.79亿元/307.45亿元,同比增幅为3.4%/6.8%/9.5%,对应2025-2027年PE倍数为10X/7X/4X。维持“推荐”评级。
- ●2025-05-04 华发股份:2025年一季报点评:营收高增,利润承压,销售表现亮眼
(兴业证券 靳璐瑜,洪波)
- ●华发股份2024年销售排名保持提升,2025年一季度销售亮眼;回购计划彰显未来发展信心。我们维持公司2025-2026年EPS为0.35元、0.41元的预测,以2025年4月30日收盘价计算,对应的PE为14.3倍和12.3倍,维持“增持”评级。
- ●2025-05-04 城投控股:2024年年报&2025年一季报点评:立足上海,待结算资源充沛,一季度业绩改善
(兴业证券 靳璐瑜,洪波)
- ●城投控股作为上海地方城投国企,具备独特资源禀赋。2024年优质项目入市带动销售金额快速提升,待结算资源充沛,一季度业绩改善。我们预测公司2025-2026年EPS为0.22元、0.32元,以2025年4月30日收盘价计算,对应的PE为20.1倍和13.8倍,首次覆盖给予“增持”评级。