中广核技(000881)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-12-13 中广核技：非动力核技术领军者，蝶变 (浙商证券 汪磊)

●我们预测2024-26年公司营业收入分别为70/83/99亿元，归母净利润分别为-0.39/1.96/4.09亿元。给予2025年52倍PE，对应目标价10.76元，对应102亿市值，现价看33%收益空间；首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2024-09-04 中广核技：亏损收窄，加速器和医疗健康业务取得突破 (招商证券 胡小禹,朱艺晴)

●中广核技是中国非动力核技术应用产业龙头企业，考虑到新材料业务竞争激烈，价格下降，医疗健康等培育期业务仍处于亏损状态，我们下调盈利预测，预计2024-2026年公司收入分别为62.73/65.15/70.81亿元，归属于上市公司股东净利润-0.61/0.58/1.31亿元。维持“增持”评级。

●2023-09-13 中广核技：上半年业绩承压，关注A+战略推进进展 (招商证券 胡小禹,吴洋)

●中广核技是中国非动力核技术应用产业龙头企业，聚焦核技术应用产业，布局加速器与辐照、核环保、新材料、测控装备、核医疗等领域。预计2023-2025年公司收入分别为57.33/70.13/77.84亿元，归属于上市公司股东净利润-1.16/1.20/1.57亿元，对应当前市值的PE分别为-61.4/58.9/45.3倍。维持“增持”评级。

●2023-05-16 中广核技：2022年报&2023一季报点评：业绩同比上升12.46%，核环保、核医疗持续取得突破 (国信证券 吴双)

●公司是非动力核技术应用领域的领先企业，布局直线加速器业务，核环保、核医学持续取得突破，我们小幅上调公司2023-25年归母净利润为2.33/2.72/3.19亿元(2023-24年前值2.26/2.66亿元)，对应PE32/27/23倍，维持“增持”评级。

●2023-05-07 中广核技：A+战略持续推进，多元化业务布局初见成效 (招商证券 胡小禹)

●维持“增持”投资评级。中广核技是中国非动力核技术应用产业龙头企业，聚焦核技术应用产业，布局加速器与辐照、核环保、新材料、测控装备、核医疗等领域。公司早前发布股权激励方案，彰显对未来发展的信心。预计2023-2025年公司收入分别为101.9/112.6/125.0亿元，归属于上市公司股东净利润2.33/2.72/3.23亿元，对应当前市值的PE分别为31.1/26.6/22.4倍。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2024-12-16 万润新能：技术优势提振市场份额，一体化与出海布局助力长期成长 (国信证券 王蔚祺,李全)

●首次覆盖，给予“优于大市”评级。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润-6.47/4.04/8.13亿元，EPS为-5.13/3.21/6.44元，动态PE为-11/17/8倍。综合绝对估值与相对估值，我们认为公司股票合理价值在67.4-70.4元之间，相对于公司目前股价有25%-31%溢价空间。

●2024-12-13 万华化学：乙烯二期原料已同供应商签署战略合作协议，预计2025年一季度建成投产 (海通证券 刘威,李博)

●维持盈利预测，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为148.95、196.99、222.50亿元，对应EPS分别为4.74、6.27、7.09元/股，我们看好公司未来成长，给予2024年17-19倍PE，合理价值区间为80.58-90.06元，维持“优于大市”评级。

●2024-12-13 湖北宜化：现金收购新疆地区优质资产，资产结构改善加速推进 (华安证券 王强峰,万宣宣)

●因当前公司重组仍未完成，基于谨慎考虑，我们仍维持公司以前业绩预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.88、11.80、13.75亿元，同比增速为140.1%、8.5%、16.5%，对应PE分别为14、13、11倍。维持“买入”评级。

●2024-12-13 万华化学：乙烯二期原料已同供应商签署战略合作协议，预计2025年一季度建成投产 (海通证券(香港) Wei Liu,孙小涵)

●维持盈利预测，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为148.95、196.99、222.50亿元，对应EPS分别为4.74、6.27、7.09元/股，我们看好公司未来成长，给予2024年19倍PE，目标价90.06元，维持“优于大市”评级。

●2024-12-12 湖北宜化：现金收购优质资产，看好公司盈利上行 (国信证券 杨林,张歆钰)

●考虑到新疆宜化或将于2025年完成并表，未来公司归母净利润中枢将实现提升，我们谨慎上调公司未来收入为183/270/274亿元，(前值为183/181/184亿元)，归母净利润为10.21/16.06/18.27亿元(前值为10.94/11.86/14.15亿元)，EPS分别为0.96/1.52/1.73元，当前股价对应PE分别为14/9/8X。公司为磷肥、氮肥行业龙头，资源优势显著，伴随子公司新疆宜化重组推进，公司煤炭资源上下游产业链整合确定性进一步增强，疆煤资源注入将为公司带来利润增长，考虑到公司的行业领先地位以及成长性，维持“优于大市”评级。

●2024-12-12 华鲁恒升：20万吨己二酸装置投产，尼龙66项目推进 (国信证券 杨林,余双雨)

●公司成本优势相对稳固，持续推进新项目建设。然而由于下游需求偏弱，且公司产品多数面临供给过剩压力，我们谨慎下调公司2024-2026年公司归母净利润预测为40.0/45.9/49.5亿元(原值为44.4/47.5/49.9亿元，对应EPS为1.88/2.16/2.33元，对应当前股价PE为12.2/10.6/9.8X，维持“优于大市”评级。

●2024-12-12 远兴能源：业绩逆势增长，新项目续力成长曲线 (华鑫证券 张伟保)

●公司阿拉善项目产销量稳步提升，对业绩形成有力支撑。预测公司2024-2026年EPS分别为0.65、0.75、0.86元，当前股价对应PE分别为9.3、8.0、7.0倍，给予“买入”投资评级。

●2024-12-12 巨化股份：我国氟化工行业龙头企业，持续受益制冷剂上行周期 (招商证券 周铮,赵晨曦)

●预计公司2024-2026年收入分别为240亿元、275.84亿元和315.28亿元，归母净利润分别为20.1亿元、31.78亿元和44.01亿元，EPS分别为0.74元、1.18元和1.63元。当前股价对应PE分别为30.5倍、19.3倍和13.9倍，首次覆盖，给予“强烈推荐”投资评级。

●2024-12-11 华峰化学：己二酸景气下行导致业绩承压 (华鑫证券 张伟保)

●公司是国内氨纶行业龙头企业，在建项目稳步推进，产能优势显著。暂不考虑发行股份对公司业绩的影响，预测公司2024-2026年EPS分别为0.57、0.72、0.81元，当前股价对应PE分别为15.3、12.1、10.7倍，给予“买入”投资评级。

●2024-12-11 新宙邦：投资石磊氟材料，完善一体化布局 (中泰证券 曾彪,朱柏睿)

●预计2024-2026年归母净利润分别为11.0、16.1、20.1亿(24-25年前值为16.9、25.1亿)，对应PE估值27、18、15倍。考虑到公司完善上游一体化布局，有望稳定原料来源和价格，并获取相应的投资收益，我们看好公司投资价值，维持“增持”评级。