中广核技(000881)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-02-10 中广核技：非动力核技术龙头迈向高端 (东兴证券 任天辉)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为-3.13、1.20和1.90亿元，对应EPS分别为-0.33、0.13和0.20元。当前股价对应2025年PE值为55.03倍。首次覆盖给予“推荐”评级。

●2024-12-13 中广核技：非动力核技术领军者，蝶变 (浙商证券 汪磊)

●我们预测2024-26年公司营业收入分别为70/83/99亿元，归母净利润分别为-0.39/1.96/4.09亿元。给予2025年52倍PE，对应目标价10.76元，对应102亿市值，现价看33%收益空间；首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2024-09-04 中广核技：亏损收窄，加速器和医疗健康业务取得突破 (招商证券 胡小禹,朱艺晴)

●中广核技是中国非动力核技术应用产业龙头企业，考虑到新材料业务竞争激烈，价格下降，医疗健康等培育期业务仍处于亏损状态，我们下调盈利预测，预计2024-2026年公司收入分别为62.73/65.15/70.81亿元，归属于上市公司股东净利润-0.61/0.58/1.31亿元。维持“增持”评级。

●2023-09-13 中广核技：上半年业绩承压，关注A+战略推进进展 (招商证券 胡小禹,吴洋)

●中广核技是中国非动力核技术应用产业龙头企业，聚焦核技术应用产业，布局加速器与辐照、核环保、新材料、测控装备、核医疗等领域。预计2023-2025年公司收入分别为57.33/70.13/77.84亿元，归属于上市公司股东净利润-1.16/1.20/1.57亿元，对应当前市值的PE分别为-61.4/58.9/45.3倍。维持“增持”评级。

●2023-05-16 中广核技：2022年报&2023一季报点评：业绩同比上升12.46%，核环保、核医疗持续取得突破 (国信证券 吴双)

●公司是非动力核技术应用领域的领先企业，布局直线加速器业务，核环保、核医学持续取得突破，我们小幅上调公司2023-25年归母净利润为2.33/2.72/3.19亿元(2023-24年前值2.26/2.66亿元)，对应PE32/27/23倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2025-02-14 华鲁恒升：现代煤化工行业领军企业，内生成长典范 (东北证券 喻杰,张煜暄)

●预计公司2024-2026年实现营业收入323、340、366亿元，2024-2026年归母净利润39.3、42.3、50.2亿元，对应2024-2026年PE分别为12X/11X/9X，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-02-14 赛分科技：国内分析色谱领域标杆企业 (东莞证券 谢雄雄)

●预计公司2024年和2025年每股收益分别为0.2元和0.24元，对应估值分别为75倍和63倍。公司作为国内分析色谱领域标杆企业，具备技术和研发优势。首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2025-02-13 奥来德：OLED材料+设备双龙头，乘产业东风展翅高飞 (天风证券 郭建奇,唐婕,张峰,潘暕,朱晔)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.05/2.77/3.20亿元，参照可比公司2025年PE估值23.79倍，给予公司目标价31.61元/股，给予“买入”评级。

●2025-02-12 合盛硅业：全球领先硅基全产业链企业，有机硅价格有望企稳 (海通证券 刘威,张翠翠)

●我们预计2024-2026年公司EPS分别为1.56、2.16、2.39元。参考同行业可比公司估值，我们认为合理估值为2025年25-30倍PE，对应合理价值区间为54.00-64.80元，首次覆盖，给予优于大市评级。

●2025-02-12 丸美生物：老牌国货“万象更芯”焕发生机未来可期 (华源证券 丁一)

●根据Wind一致预测，可比公司2024年PE均值为32倍。公司作为老牌美妆国货，受疫情影响一度经营承压，但受益于渠道及产品调整，自23年以来经营重回轨道，经营拐点或显现，我们看好公司未来增长弹性，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-02-12 盐湖股份：钾锂双擎驱动，五矿入主打造世界级盐湖产业基地 (开源证券 金益腾,徐正凤)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为43.29、52.48、57.74亿元，EPS分别为0.82、0.99、1.09元/股，当前股价对应2024-2026年PE为20.4、16.9、15.3倍。我们看好公司不断巩固国内氯化钾龙头、碳酸锂低成本典范的优势地位，当前钾锂处于景气底部、静待反转。随着中国五矿成为公司实控人，我们看好双方共建世界级盐湖产业基地、打造世界级盐湖产业集团，助力公司全面迈向高质量发展，首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-02-12 联化科技：回购提议彰显长期发展信心，看好公司多业务均衡发展 (长城证券 肖亚平)

●我们预计联化科技2024-2026年收入分别为59.58/74.59/87.07亿元，同比增长-7.5%/25.2%/16.7%，归母净利润分别为1.14/3.58/6.24亿元，同比增长124.5%/213.9%/74.3%，对应EPS分别为0.13/0.39/0.69元。结合公司2月11日收盘价，对应PE分别为55/18/10倍。我们看好公司经营情况的逐步改善以及对于长远发展的信心，维持“买入”评级。

●2025-02-11 亚香股份：公布2025年香兰素报价，泰国基地有望明显受益 (东吴证券 陈淑娴)

●基于公司最新产品销售情况以及泰国项目推进进度，我们上调公司2024-2026年归母净利润分别至0.67、3.1、3.6亿元(此前预计0.67、1.4、1.8亿元)，对应2025-2026年的PE分别18、16倍。考虑到后续的香兰素双反裁定可能给国内其他香兰素生产商带来较高关税，公司泰国基地的香兰素产能受贸易摩擦的影响有限，且泰国基地有新产品新产能放量，我们看好公司发展前景，维持“买入”评级。

●2025-02-11 万华化学：2025年1月报：关注聚氨酯涨价机会，万华宁波180万吨MDI技改项目竣工验收 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●综合考虑公司产品价格价差，预计公司2024/2025/2026年营业收入分别为1906、2305、2618亿元，归母净利润分别为150、204、260亿元，对应PE分别15、11、9倍，考虑公司未来成长性，维持“买入”评级。

●2025-02-10 三美股份：公司发布第二期员工持股计划，看好制冷剂景气度延续 (国信证券 杨林,张歆钰)

●2024年以来制冷剂产品价格持续上涨，公司制冷剂产品充分受益，维持公司2024-2026年盈利预测：预计公司2024-2026年收入分别为44.08/55.02/57.96亿元；归母净利润分别为7.88/11.38/13.35亿元，同比增长161.2%/13.8%/12.2%；摊薄EPS为1.29/1.86/2.19元；对应当前股价对应PE为31.3/21.7/18.4X。维持“优于大市”评级。