美利云(000815)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-10-30 美利云：经营情况持续改善，二期IDC项目进展符合预期 (东吴证券 徐力)

●我们对公司IDC业务发展保持乐观，预计公司2017-2019年的EPS为0.03元、0.62元、0.97元，对应PE631/30/19X。我们看好公司在IDC领域盈利前景，给予“买入”评级。

●2017-09-26 美利云：进军医疗大数据领域，提升长期发展动能 (东吴证券 徐力)

●我们对公司2017-2018年IDC业务保持乐观，预计公司2017-2019年的EPS为0.07元、0.62元、0.97元，对应PE228/24/15X。我们看好公司在IDC领域盈利前景，给予“买入”评级。

●2017-09-21 美利云：新大单来袭，IDC业务捷报频传 (东吴证券 徐力)

●我们对公司2017-2018年IDC业务保持乐观，原因在于新客户新订单将带来示范效应，为二期带来更多优质客户；现有机房加速交付提升收入水平；积累充分经验后，今年的项目交付和业务开展将避免因经验不足出现延期。预计公司2017-2019年的EPS为0.07元、0.62元、0.97元，对应PE236/25/16X。我们看好公司在IDC领域盈利前景，给予“买入”评级。

●2017-08-25 美利云：亏损进一步缩窄，IDC业务发展开启加速度 (东吴证券 徐力)

●我们对公司2017-2018年IDC业务保持乐观，原因在于现有机房加速交付提升收入水平；二期机房能力更浅有望年底投入运营，大幅扩大了服务容量；随着出租率上升，IDC业务毛利率将大幅提升；积累充分经验后，今年的项目交付和业务开展将避免因经验不足出现延期。预计公司2017-2019年的EPS为0.07元、0.62元、0.97元，对应PE187/20/13X。我们看好公司在IDC领域盈利前景和进一步外延并购预期，给予“买入”评级。

●2017-05-24 美利云：云管双发力，悉心耕耘静候丰收 (东吴证券 徐力)

●我们对公司2017-2018年IDC业务保持乐观，看好运营商合作红利给公司带来的积极影响。预计公司2017-2019年的EPS为0.06元、0.66元、1.12元，对应PE204/19/11X。我们看好公司在IDC领域盈利前景和进一步外延并购预期，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:造纸印刷

●2024-03-15 太阳纸业：打造林浆纸一体化，强综合实力铸就护城河 (国联证券 管泉森,孙珊,戚志圣)

●可比公司2024年平均PE为9.99倍，鉴于公司作为行业龙头，随着林浆纸一体化稳步推进，利润有望稳定增长，因此采用相对估值法给予公司2024年13倍PE，给予目标价16.77元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-03-13 依依股份：宠物护理用品畅销全球，需求恢复助弹性 (华福证券 刘畅,娄倩)

●预计公司2023-2025年归母净利润将达到1.30/1.71/1.94亿元，三年同比增长-13.64%/31.58%/13.16%。基于海外代工业务迎来拐点，叠加公司募投项目投产释放产能以及新客户拓展顺利，给予公司2024年18倍PE，对应目标价16.65元/股，首次覆盖给予公司“买入”评级。

●2024-03-13 山鹰国际：优化现金流，盈利稳步改善 (国盛证券 姜文镪)

●我们预计2024-2025年公司归母净利润分别为10.9/15.5亿元，对应PE为7.53X/5.31X，维持“买入”评级。

●2024-03-04 华旺科技：提高分红比例，中长期成长稳健，价值属性凸显 (招商证券 赵中平,王月)

●在浆价回暖、需求复苏、格局优异的行业背景下，公司将进一步提升主营产品竞争力，充分利用公司的技术研发、成本控制、精细化管理优势，加快市场拓展，推动公司持续稳健发展。预计公司23-25年归母净利润分别为5.7亿元、6.6亿元和8.0亿元，对应24年PE为10.7x，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-03-03 华旺科技：增强现金分红，强化价值成长 (天风证券 孙海洋)

●近年来随着公司募投项目的有序投产，产能逐步释放，公司积极开拓国际市场，尤其是中高端市场，海外市场空间打开。基于优良稳定品质，公司与众多国外知名厂商建立良好的合作关系，出口规模快速提升。我们预计公司23-25年归母净利分别为5.72/6.52/7.81亿元，EPS分别为1.72/1.96/2.35元/股，对应PE分别为11/10/8X。

●2024-03-03 华旺科技：经营稳健，优化派息提振信心 (国盛证券 姜文镪)

●目前行业担忧聚焦于24年需求不明确、供给增量较多，但23H1极限恶劣情况出现概率较小，成本压力总体可控，且公司聚焦海外抢占份额，我们预计24年新增产销将部分由外销消化。预计公司2023-2025年归母净利润分别为5.7、6.5、7.4亿元，对应PE估值11.6X、10.1X、8.9X，维持“买入”评级。

●2024-03-03 华旺科技：提高分红比例，增强股东回报，价值属性突显 (浙商证券 史凡可)

●我们预计公司23-25年分别实现营收41.08/47.63/56.91亿元，同比+19.54%/+15.94%/+19.48%，归母净利润5.66/6.36/7.20亿元，同比+21.06%/+12.34%/+13.32%，对应PE分别为12/10/9X，维持“买入”评级。

●2024-02-28 太阳纸业：提价落地、盈利改善，底层利润夯实向上 (国盛证券 姜文镪)

●文化纸行业供需平衡，盈利稳步修复。公司林浆纸一体化布局持续深化，自产木片成本优势有望显现。预计2024-2025年归母净利润分别为38.43/44.39亿元，对应PE估值分别为10X/9X，维持“买入”评级。

●2024-02-28 太阳纸业：4Q利润大幅增长，看好公司林浆纸一体化的成本优势 (群益证券 赵旭东)

●公司是国内造纸龙头，成本压力缓解下业绩有望持续增长。考虑到需求复苏的节奏，我们略微下调盈利预测，预计2023、2024、2025年公司实现净利润30.72亿元、34.75亿元、38.16亿元(此前预计为31.39、37.37、41.01亿元)，yoy分别为+9.39%、+13.09%、+9.81%，EPS为1.10元、1.24元、1.37元，当前A股价对应PE分别为12.49倍、11.04倍、10.06倍，我们看好公司业绩增长，对此给予“买进”的投资建议。

●2024-02-28 太阳纸业：2023年业绩快报点评：林浆纸一体化龙头α属性持续彰显 (民生证券 徐皓亮)

●预计公司2023-2025年归母净利润为31/33/36亿元，对应PE估值为13X/12X/11X，维持“推荐”评级。