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中原传媒(000719)盈利预测

 
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◆业绩预测◆

截止2025-05-18,6个月以内共有 1 家机构发了 2 篇研报。

预测2025年每股收益 1.33 元,较去年同比增长 31.68% ,预测2025年净利润 13.56 亿元,较去年同比增长 31.66%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 1 1.321.331.340.70 13.4613.5613.665.38
2026年 1 1.411.411.410.83 14.4314.4414.446.21
2027年 1 1.481.481.481.02 15.1615.1615.168.20

截止2025-05-18,6个月以内共有 1 家机构发了 2 篇研报。

预测2025年每股收益 1.33 元,较去年同比增长 31.68% ,预测2025年营业收入 104.48 亿元,较去年同比增长 5.99%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 1 1.321.331.340.70 103.46104.47105.4946.66
2026年 1 1.411.411.410.83 107.52108.80110.0853.12
2027年 1 1.481.481.481.02 111.60111.60111.6069.24
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 1 1 2 3 3
增持 2 4

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测) 2026(预测) 2027(预测)
每股收益(元) 1.01 1.36 1.01 1.33 1.41 1.48
每股净资产(元) 9.62 10.68 11.23 12.20 13.01 13.66
净利润(万元) 103218.47 138883.50 102990.83 135600.00 144350.00 151600.00
净利润增长率(%) 5.85 34.55 -25.84 33.75 6.46 4.99
营业收入(万元) 962885.35 983339.89 985691.21 1044750.00 1088000.00 1116000.00
营收增长率(%) 3.97 2.12 0.24 5.09 4.14 3.79
销售毛利率(%) 36.44 38.37 39.20 39.00 39.85 42.00
净资产收益率(%) 10.48 12.71 8.96 11.00 11.00 11.00
市盈率PE 7.36 6.87 11.29 8.75 8.20 7.90
市净值PB 0.77 0.87 1.01 0.95 0.90 0.90

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2025预测2026预测2027预测

净利润(万元)

2025预测2026预测2027预测

2025-04-18 中泰证券 买入 1.341.411.48 136600.00144400.00151600.00
2025-02-14 中泰证券 买入 1.321.41- 134600.00144300.00-
2024-11-05 中原证券 增持 0.920.950.99 94200.0097600.00101500.00
2024-09-12 海通证券 买入 0.951.021.11 97400.00104600.00114000.00
2024-09-06 中原证券 增持 0.991.021.06 101100.00104500.00108500.00
2023-10-30 中信证券 增持 1.081.181.26 110900.00120500.00129100.00
2023-08-14 中信证券 增持 1.081.181.26 110900.00120500.00129100.00
2023-05-17 中信证券 增持 1.141.261.36 116700.00129000.00139100.00
2022-10-25 中信证券 增持 1.011.071.14 103000.00109100.00116800.00
2022-08-26 中信证券 增持 1.031.081.15 105300.00110800.00117200.00
2022-01-11 中信证券 增持 1.141.22- 116900.00124700.00-

◆研报摘要◆

●2025-05-16 中原传媒:2024年报及2025年一季报点评:核心业务稳健,积极回馈股东 (东方财富证券 高博文,郭天瑜,陈子怡)
●公司核心业务稳固,短期受所得税政策变化影响,后续至2027年将继续享受企业所得税免征政策。结合公司当前经营情况,我们预计2025-2027年公司实现营业收入分别为101.22/103.65/105.94亿元,实现归母净利润13.17/14.14/14.77亿元,EPS分别为1.29/1.38/1.44元,按照2025年5月13日收盘价计算,对应PE分别为10/9/9倍。首次覆盖,给予“增持”评级。
●2025-04-23 中原传媒:2024年报点评:分红大幅提升,2025Q1经营层面稳中有增 (国海证券 杨仁文,谭瑞峤)
●公司为河南省文化龙头企业,受益于河南省人口优势明显,教材教辅基本盘稳固,积极探索数智化赋能出版产业链,分红金额提升,我们预测公司2025-2027年收入101.4/103.1/104.6亿元,2025-2027年归母净利润分别为13.5/14.2/15.0亿元,对应PE分别为9.5/9.0/8.5x,首次覆盖,给予“买入”评级。
●2025-04-21 中原传媒:年报点评:主营业务稳健,分红比例大幅提升 (中原证券 乔琪)
●公司所得税政策再次变化,免税期将延续至2027年,预计2025年公司所得税费用将大幅减少,业绩具有向上弹性。同时公司分红比例与股息率有较大提升,进一步带来长期收益价值。预计公司2025-2027年EPS为1.27元、1.32元、1.38元,按照4月18日11.99元收盘价,对应PE为9.46倍、9.05倍、8.66倍,调升至“买入”投资评级。
●2025-04-18 中原传媒:2025Q1业绩高增,分红大超预期 (中泰证券 康雅雯,李昱喆)
●考虑到公司经营稳健以及所得税政策发生变化,我们对公司的此前业绩预期进行适当调整,预计中原传媒2025-2027年营业收入分别为103.46/107.52/111.60亿元(2025-2026年收入前值分别为105.49/110.08亿元),分别同比增长4.96%、3.92%、3.80%;归母净利润分别为13.66/14.44/15.16亿元(2025-2026年利润前值分别为13.46/14.43亿元),分别同比增长32.68%、5.65%、5.04%。当前市值对应公司的估值分别为8.8x、8.3x、7.9x,考虑到河南省人口优势显著,对于教材教辅产品需求旺盛,公司主业中长期增长动能向好,并积极拓展教育  服务生态,我们看好公司长期投资价值,故维持“买入”评级。
●2025-02-14 中原传媒:出版根基稳如磐,教育新程启宏篇 (中泰证券 康雅雯,李昱喆)
●我们预计中原传媒2024-2026年收入分别为100.25/105.49/110.08亿元,分别同增1.95%/5.22%/4.35%。考虑到所得税政策变化会对公司2024-2026年归母净利润产生影响(其中,2024年归母净利润涉及冲回2023年度确认的相关递延所得税资产,所得税免征对于2025-2026年归母净利润构成正向影响),我们预计2024-2026年归母净利润分别为9.98/13.46/14.43亿元,分别同增-28.14%/+34.90%/+7.22%,对应PE估值分别为11.8x/8.7x/8.1x。我们选择出版行业内同样从事图书出版发行公司作为可比对象,包括凤凰传媒、中南传媒、浙版传媒、南方传媒、山东出版。参考同业可比公司,考虑到公司教材教辅稳健增长,且积极利用内容、渠道优势拓展教育服务生态,有望打开业绩成长空间,且估值低于可比公司平均水平,建议持续关注,首次覆盖,给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:文体传媒

●2025-05-15 万达电影:25Q1业绩表现优异,IP布局打开利润增长点 (华安证券 金荣)
●受益于春节档热门影片《哪吒2》和《唐探1900》等影响,春节档票房高增,同时考虑公司后续内容储备丰富,上线节奏稳定,预计公司25E-27E实现营业收入150.1/162.3/172.3亿,25E-26E前值为164.3/183.0,实现归母净利润12.2/14.8/17.2亿,25E-26E前值为11.6/14.6,维持“买入”评级。
●2025-05-15 万达电影:现金投资+战略合作52TOYS,强化IP衍生品业务布局 (国海证券 杨仁文,方博云)
●我们预测公司2025-2027年营业收入为163.30/183.43/196.65亿元,归母净利润为12.04/14.94/17.43亿元,对应PE为19/15/13X。公司为国内影院投资行业龙头,票房市占率稳步提升,且加码布局IP产业链,逐步强化内容优势,成长空间有望持续打开。基于此,维持“买入”评级。
●2025-05-14 南方传媒:2025Q1业绩快速增长,AI+教育产品推陈出新 (中泰证券 康雅雯,李昱喆)
●考虑到公司经营稳健以及所得税政策发生变化,我们对公司的此前业绩预期进行适当调整,预计南方传媒2025-2027年营业收入分别为95.89/100.18/104.10亿元(2025-2026年收入前值分别为106.60/113.09亿元),分别同比增长4.55%、4.48%、3.91%;归母净利润分别为11.24/12.10/12.89亿元(2025-2026年利润前值分别为9.59/10.26亿元),分别同比增长38.76%、7.66%、6.55%。当前市值对应公司的估值分别为13.8x、12.8x、12.0x,考虑到广东省人口结构优势明显,省内学生对于教材教辅产品需求旺盛,公司主业中长期增长动能向好,并积极拓展AI+教育布局,我们看好公司长期投资价值,故维持“买入”评级。
●2025-05-12 风语筑:2024年年报及2025年一季报点评:2025Q1营收净利润双增长,公司积极推动机器人在新文旅消费应用场景落地 (上海证券 吴婷婷)
●考虑到公司深化传统主业龙头优势,以存量升级驱动业务持续增长,同时积极拥抱具身智能,引领展览展示与文旅体验智能化升级,我们预计公司2025-2027年营收分别17.36、20.79、23.37亿元,分别同比增长26.12%、19.77%、12.40%,归母净利润分别为1.94、2.52、3.00亿元,分别同比增长243.02%、30.13%、19.10%。对应EPS分别为0.33、0.42、0.50元/股,对应PE分别为32、25、21倍,维持“买入”评级。
●2025-05-12 皖新传媒:主业稳健分红稳定,看好AI+教育的未来增量 (兴业证券 李阳,杨尚东)
●我们看好公司主业保持稳健,AI+教育有望打开新的增长空间。我们预计公司2025-2027年收入110.88/113.54/115.81亿元,归母净利润8.65/9.26/9.89亿元,对应2025年5月9日PE分别为16/15/14倍。维持“增持”评级。
●2025-05-11 长江传媒:主业收入稳健增长,主要经营指标超额完成一季度目标任务 (招商证券 顾佳,谢笑妍)
●维持“强烈推荐”投资评级。公司是湖北省国资出版企业领导者,区位优势显著,主营业务稳健发展,立体式营销服务体系成果显著,我们预计公司2025-2027年营业收入分别为74.96/79.46/83.44亿元,同比增速分别为6%/6%/5%。实现归属母公司所有者净利润分别为11.03亿/11.69/12.16亿元,同比增速分别为17%/6%/4%,对应PE分别为10.8/10.2/9.8倍。
●2025-05-11 果麦文化:24年报及25Q1季报点评:图书出版主业高增,《三国的星空》年内可期 (浙商证券 冯翠婷)
●根据公司年报及一季报,我们认为公司主业有稳健的业绩支撑,通过明星版权书等优质书籍的出版及发行,以及借助强互联网运营进行图书销售,24年图书策划及发行业务稳健增长17.71%,图书代理发行业务更呈现566.52%增长,加上《三国的星空第一部》25年业绩表现可期。我们预计25-27年公司营收分别为8.06亿元、9.75亿元、12.49亿元,同比增长38.48%、20.94%、28.06%(核心假设为25年、27年有《三国的星空》系列电影上映,26年有一年空档),公司归母净利润分别为1.38亿元、1.36亿元、2.01亿元,对应估值分别为25x/26x/17x。考虑到《三国的星空》动画电影年内定档催化、AI校对王等AI应用进度可期,维持“买入”评级。
●2025-05-11 上海电影:《浪浪山小妖怪》电影定档暑期,IP和AI战略多点开花 (兴业证券 李阳,杨尚东)
●考虑到公司储备的电影项目以及未来IP运营的增长空间,我们预计25-27年公司实现收入9.56/11.11/12.57亿元,归母净利润2.14/2.86/3.56亿元,对应2025年5月11日PE分别为66/49/40倍。维持“增持”评级。
●2025-05-11 光线传媒:《哪吒2》推动业绩爆发,看好IP运营业务的增长空间 (兴业证券 李阳,杨尚东)
●考虑到公司储备的电影目以及未来IP运营的增长空间,我们预计25-27年公司实现收入41.75/27.16/30.86亿元,归母净利润23.74/10.92/12.81亿元,对应2025年5月11日PE分别为23/50/43倍。维持“增持”评级。
●2025-05-10 晨光股份:九木杂物社业绩优异,线上&海外依旧高增长 (兴业证券 林寰宇)
●公司传统业务加大产品推广力度,电商渠道快速发展,九木杂物社快速拓店并提升店效,并积极布IP潮玩与产品出海等方向。我们调整了此前的盈利预测,预计2025-2026年公司实现归母净利润15.52/17.03亿元,同比+11.2%/+9.7%,对应2025年5月8日收盘价的PE分别为17.9/16.3倍,维持“增持”评级。
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