◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:电热供应
- ●2026-05-08 珠海港：港航主业毛利率提升，计提减值及投资收益波动导致四季度业绩低于预期
(东兴证券 曹奕丰)
- ●公司围绕两江布局的港航供应链物流体系逐步完善，形成了产业链上下游多方联动发展的格局，竞争力与抗风险能力持续提升；新能源板块作为公司的第二主业不断实现突破；子公司秀强股份所属的玻璃深加工行业目前处于调整期，但秀强在光伏玻璃等细分领域具备较强的技术优势，行业整体承压的情况下依旧维持盈利。我们认为公司经营长期向好，维持“推荐”评级。
- ●2026-05-08 联美控股：清洁供热与高铁数字传媒双轮驱动
(华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳)
- ●我们预计公司2026-28年归母净利润8.99/9.37/9.98亿元(较前值-3%/-10%/-)，对应EPS为0.40/0.41/0.44元，调整主因兆讯传媒毛利率延续下行，下调其毛利率预测。可比公司2026年Wind一致预期PE均值为13.0倍，考虑公司供热主业稳健运营，未来户外裸眼3D高清大屏媒体业务具备增长潜力，给予公司2026年20.0x目标PE，目标价7.93元(前值7.66元，对应20.7x2025E PE)，维持“买入”评级。
- ●2026-05-07 联美控股：营收阶段性承压，高分红与成本控制构筑安全边际
(东方财富证券 周喆)
- ●我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年收入分别为34.55/35.79/37.06亿元，归母净利润分别为7.81/8.67/9.15亿元，对应EPS分别为0.35/0.38/0.40元，对应2026年5月6日收盘价PE分别为19.70/17.75/16.82倍，维持“增持”评级。
- ●2026-05-07 嘉泽新能：一季度业绩低于预期，风资源波动不改长期增长趋势
(华源证券 查浩,刘晓宁,蔡思)
- ●考虑到一季度业绩表现，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.0、9.0、15.0亿元，同比增速分别为-1.96%、28.41%、66.44%，当前股价对应的PE分别为25、19、12倍，继续维持“买入”评级。
- ●2026-05-07 大唐发电：火电盈利大幅改善，风光板块增利
(兴业证券 蔡屹,朱理显)
- ●维持“增持”评级。综合考虑长协电价下降、电力现货市场套利空间、减值及费用压降空间，我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为64.21、68.40、74.71亿元，分别同比-13.1%、+6.5%、+9.2%，对应5月6日A股收盘价PE估值分别为13.2x、12.4x、11.3x，H股收盘价PE估值分别为7.4x、6.9x、6.4x。
- ●2026-05-07 绿发电力：电价下行业绩承压，紧抓“东数西算”提升消纳水平
(国投证券 汪磊,卢璇)
- ●根据公司最新业绩报告，我们调整公司2026-2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，预计2026-2028年公司实现收入分别为60.34亿元、76.05亿元、86.7亿元(增速：23.3%、26.0%、14%)，归母净利润分别为7.2亿元、10.37亿元、11.00亿元(增速：-10.1%、44.1%、6.1%)，对应PE分别为30X、20.8X、19.6X，考虑到电价逐渐探底，公司积极布局西北地区数据中心项目，“算电协同”有望提振估值中枢，给予2027年22倍PE，目标价11.1元，维持“买入-A”投资评级。
- ●2026-05-06 华能水电：年报点评报告：机组投产与发电量增长带动利润稳健提升
(天风证券 郭丽丽,赵阳)
- ●由于电价波动存在不确定性，调整盈利预期，预计2026-2028年公司可实现归母净利润89.3/93.7/97.2(26-27年前值为93.6/99.4)亿元，对应PE19.9/18.9/18.2x，维持“买入”评级。
- ●2026-05-06 陕西能源：Q1略超预期，电力增量投放在即
(华福证券 汤悦)
- ●考虑到公司电力业务产能集中投放在即，调整公司26-27年，新增28年归母净利润预期分别为33.57/36.61/37.48亿元(前值2026-2027为31.20/36.10亿元)，对应EPS为0.90/0.98/1.00元/股。考虑到公司是优秀的“煤-电-热”全产业链龙头企业，对比普通火电企业，煤电一体化优势使得其具备较强的盈利预期稳定性，维持“买入”评级。
- ●2026-05-06 中国核电：在建机组即将进入投产期，机制电价有望提振中长期盈利中枢
(国投证券 汪磊,卢璇)
- ●我们调整公司2026年-2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，预计2026-2028年公司实现收入为892.33/950.25/1088.1亿元，增速分别为8.7%、6.5%、14.5%，实现归母净利润分别为106.27/108.7/125.16亿元，增速分别为14.2%、2.3%、15.1%，考虑到公司在建机组即将迎来投产密集期，给予公司2027年20倍PE，目标价10.57元，维持买入-A的投资评级。
- ●2026-05-06 大唐发电：季报点评：燃料成本下行＋营收微增，业绩同比增长29%
(天风证券 郭丽丽,王钰舒)
- ●考虑到一季度电量情况、装机容量变动情况，微下调2026-2027年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为65、70、75亿元(2026-2027年前值为67、72亿元)，对应PE13、12、11倍，维持“买入”评级。