◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2020预测2021预测2022预测 |
净利润(万元) 2020预测2021预测2022预测 |
◆研报摘要◆
- ●2020-08-27 湖北广电:发展智慧广电,全国一网整合持续利好
(渤海证券 姚磊)
- ●公司未来有望依托于全国一网的整合获得更多的竞争优势,并凭借5G的落地逐步提高业务的整体竞争力,打造出基于5G的“智慧广电”新模式,形成多元化发展的新经营格局。20年公司由于疫情影响经营业绩有所下滑,但预计公司在内生发展和全国一网整合背景的推动下,未来经营有望逐步回归正轨。我们暂时给予公司“增持”的投资评级,预计公司2020-2022年EPS分别为0.04、0.12和0.14元/股。
- ●2018-08-30 湖北广电:迎难而上主营持续增收,稳中向好宽带集客牢筑增长
(广证恒生 肖明亮)
- ●预计公司2018-2020年归母净利润为3.5/3.8/4.1亿元,EPS为0.55/0.59/0.65元/股,对应PE为14/13/12倍,给予谨慎推荐评级。
- ●2018-06-30 湖北广电:宽带、集客业务靓丽增长,布局开发智能家居生态体系
(广证恒生 肖明亮)
- ●预计公司2018-2020年归母净利润分别为3.76、4.07、4.51亿元,增速分别为12.28%、8.14%和10.78%,暂不考虑可转债及转股影响,对应EPS分别为0.59、0.64、0.71元,对应当前股价的PE分别为14.74、13.63和12.3倍。考虑公司新业务拓展快速推进,募投项目投产有望带来增长动力,给予公司2018年17倍估值(市场一致预期歌华有线2018PE为18.11倍-Wind),对应目标价为10.03元/股,对应当前股价给予15%空间,维持强烈推荐评级。
- ●2017-04-10 湖北广电:年报点评:产融结合支撑创新发展,宽带+互联网转型效果初显
(海通证券 钟奇,郝艳辉)
- ●未来看点:1)公司承诺将注入集团剩余三分之一广电用户,未来业绩大幅增厚预期强;2)定增正式落地,发行价格低于股价,目前位置较低,安全边际较高。3)“一主两翼”发展战略看点多,看好公司对内对外投资战略部署,尤其是广电VR领域布局。我们预计公司2017-2019EPS分别为0.62元、0.68元和0.76元。参考同行业中,华数传媒、贵广网络2017年PE一致预期为31.10倍和30.86倍,我们给予公司2017年30倍PE,目标价18.60元,维持买入评级。
- ●2017-03-09 湖北广电:创新合作发展模式,拓宽领域优化布局
(海通证券 钟奇)
- ●广电VR推进取得重大突破,估值理应有所提升。资产注入预期强,做大做强主营,夯实主业,为业绩增长提供强支撑;我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.72元、0.82元和0.93元。再参考同行业中,天威视讯、华数传媒、歌华有线、吉视传媒2017年PE一致预期分别为17.76、32.33、23.23、19.81倍,我们给予公司2017年25倍估值,对应目标价20.50元。维持买入评级。
◆同行业研报摘要◆行业:通信网络
- ●2025-05-14 中国移动:25Q1业绩平稳增长,盈利能力提升
(西部证券 陈彤,张璟)
- ●中国移动发布2024全年及25Q1业绩。2024年公司实现营收10407.59亿元(同比+3.12%),归母净利润1383.73亿元(同比+5.01%),其中CHBN中HBN收入占主营业务收入比达45.6%,同比+2.4ppt;数字化转型收入达2788亿元,同比+9.9%,占主营业务收入比提升至31.3%,同比+1.9ppt。预计公司2025-2027年归母净利润为1456/1527/1606亿元,对应PE分别为16.90/16.11/15.32倍,维持“买入”评级。
- ●2025-05-13 海看股份:主业表现平稳,视听新业态持续推进
(中泰证券 康雅雯,李昱喆)
- ●考虑到公司经营稳健并积极求变创新,我们对公司的此前业绩预期进行适当调整,预计海看股份2025-2027年营业收入分别为10.17/10.55/10.92亿元(2025-2026年收入前值分别为11.97/13.28亿元),分别同比增长3.90%、3.79%、3.48%;归母净利润分别为4.26/4.48/4.70亿元(2025-2026年利润前值分别为5.05/5.65亿元),分别同比增长6.47%、5.20%、4.76%。当前市值对应公司的估值分别为23.1x、21.9x、20.9x,考虑到山东省区域人口优势显著,公司主业中长期增长动能稳健,并积极拓展微短剧等创新业务,我们看好公司长期投资价值,故维持“增持”评级。
- ●2025-05-09 中国电信:加大研发投入,战新业务规模拓展
(长城证券 侯宾,姚久花,黄俊峰)
- ●公司基础业务保持稳健增长,固移两端ARPU坚挺。我们看好在AI的助推下,天翼云迈向智能云发展,随着数据化转型的浪潮,产数业务向深层次发展。我们预测公司2025-2027年实现营收5450亿元、5707亿元、5980亿元;归母净利润351亿元、369亿元、387亿元;EPS0.38、0.40、0.42元,PE20X、19X、18X,维持“买入”评级。
- ●2025-05-08 中国移动:费用良好控制,扣非净利润增长亮眼
(长城证券 侯宾,姚久花,黄俊峰)
- ●公司在收入持平的基础上,通过费用的良好控制和毛利率的提升实现扣非净利润的较好增长。我们预计公司将维持传统业务基本盘,通过政企等业务的突破带动公司发展,预测公司2025-2027年实现营收10845亿元、11344亿元、11899亿元;归母净利润1461亿元、1547亿元、1644亿元;EPS6.77、7.17、7.62元,PE16X、15X、14X,维持“买入”评级。
- ●2025-05-07 中国电信:业绩稳健,持续深入云改数转战略
(华西证券 马军,柳珏廷)
- ●看好运营商数字化转型,维持盈利预测,预计2025-2027年营收分别为5412.7/5590.6/5774.2亿元,预计每股收益分别为0.39/0.42/0.44元,对应2025年5月7日7.91元/股收盘价PE分别为20.3/18.7/17.9倍,维持“增持”评级。
- ●2025-05-01 新媒股份:2024年维持高股息,布局微短剧并开拓AI垂类新赛道
(国信证券 张衡,陈瑶蓉)
- ●由于文化企业所得税优惠续签,我们上调25-26年盈利预测、新增27年盈利预测,预计25-27年归母净利润分别为7.1/7.5/7.8(原25-26年预测为6.8/7.3亿),同比增速8%/5%/4%;摊薄EPS=3.11/3.27/3.39元,当前股价对应同期PE=13/12/12x,公司核心主业稳中有进、持续布局微短剧和AI前沿技术,维持“优于大市”评级
- ●2025-04-29 中国电信:2025年一季报点评:基础业务稳健发展,科技创新研发投入提升
(光大证券 付天姿,刘凯)
- ●我们认为,运营商CAPEX下降,自由现金流持续改善,持续加大现金分红是运营商长期趋势。公司云业务优势明显,对B端业务的拉动作用持续得到体现。考虑到有线宽带用户提升幅度较小,我们预测中国电信2025/2026年归母净利润359/376亿元人民币(较上次下调0.2%/3.3%),新增2027年归母净利润预测402亿元人民币,2025-2027年归母净利润对应A股PE20X/19X/18X,H股PE13X/12X/12X。A/H股均维持“买入”评级。
- ●2025-04-28 中国电信:2025年一季报点评:经营稳健,战新业务驱动长期价值增长
(民生证券 马天诣,范宇)
- ●看好公司作为国内数字基础设施主力稳健成长,且公司云网融合与战新业务协同优势显著,预测2025-2027年归母净利润为359/389/421亿元,对应PE为20/18/17倍。维持“推荐”评级。
- ●2025-04-27 新媒股份:年报点评报告:主营业务稳健增长,核心视听平台持续夯实
(国盛证券 顾晟)
- ●公司IPTV基础业务稳步推进,互联网视听业务大力拓展,内容版权业务有望成为新增长点。预计公司2025-2027年实现营业收入16.7/18.0/19.5亿元,实现归母净利润7.0/7.7/8.5亿元,当前市值对应PE为13/12/11倍。维持“增持”评级。
- ●2025-04-27 中国电信:季报点评:利润稳健增长,多点布局拓展新动能
(华泰证券 王兴,高名垚,王珂)
- ●我们看好公司作为国内数字基础设施建设主力军的增长潜力,维持盈利预测不变,预计其25-27年归母净利润为人民币355/378/399亿元,预计其25-27年的BPS为5.07/5.20/5.33元。我们维持A股目标价不变,给予公司1.8倍2025年PB估值(全球平均:1.27),对应目标价9.13元;参考过去一月公司AH股溢价率均值46%,给予H股1.23倍2025年PB估值,对应目标价为6.61港币(前值:6.96港币,基于43%AH股溢价率),维持“买入”评级。