*ST美谷(000615)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-05-02 *ST美谷：年报点评：持续跟踪医美进展及业绩兑现度 (华泰证券 孙丹阳,陈慎,林正衡,沈晓峰)

●考虑疫情反复/新产线爬坡节奏，调低22-23年EPS(前值0.34/0.45元)，引入24年预测，预计22-24年EPS0.16/0.20/0.25元。给予医美业务64亿市值(22E净利1.12亿元，57倍PE)；传统化纤1.08亿市值(1202万净利，9倍PE)，目标市值65亿元，目标价8.30元(前值15.74元)，维持增持评级。

●2021-11-06 *ST美谷：2021年三季报点评：致力美丽健康产业，稳步推进业务转型 (西部证券 许光辉)

●公司2021年前三季度实现营收14.42亿元，同比-1.3%，实现归母净利2.11亿元，同比+319.27%；21Q3单季度营收2.75亿元，同比-76.32%，归母净利润1.61亿元，同比+66.17%，扣非归母净利-1.46亿元。预计公司2021-2023年EPS分别为0.34/0.43/0.51元，对应最新PE分别为36/29/24/倍，维持“增持”评级。

●2021-11-05 *ST美谷：2021三季报点评：地产置出聚焦医美业务，经营质量显著提升 (东吴证券 吴劲草,张家璇,朱国广,汤军)

●公司持续聚焦医美业务，产业链布局已初成型，有望不断通过内延外展提升规模。鉴于地产置出后确认投资收益，我们将2021-2023年归母净利润由1.24、1.96、2.44亿元提升至2.51、3.09、4.05亿元，同增286.2%、23.3%、31.0%，当前市值对应2021-2023年PE39x、31x、24x，维持“买入”评级。

●2021-11-01 *ST美谷：2021三季报业绩点评：地产剥离聚力医美，财务指标大幅优化 (民生证券 刘文正)

●因地产剥离事项已在报表中有所显现，预计Q4公司业绩主要由医美和绿纤构成，因此相较此前盈利预测有所下调。预计公司2021-2023年的归母净利分别为2.42、3.19和4.00亿元，对应EPS分别为0.31、0.41和0.51元，对应2022年PE仅为39倍，远低于医美行业2022年80X估值水平(wind一致预期)，维持“推荐”评级。

●2021-10-30 *ST美谷：21Q3季报点评：地产置出带来业绩高增，医美转型快速推进 (浙商证券 马莉)

●我们预计公司2021-2023年收入分别为20.5、21.9、29.6亿元，同比增长3%、6%、36%；归母净利润分别为2.3、2.9、3.7亿元，对应PE为55、43、33倍。考虑到公司医美全产业链布局已初步成型，未来将通过优质标的内生增长和外延并购不断扩大收入及利润体量，且纯粹医美标的在A股具备稀缺性，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:房地产

●2023-11-20 上海临港：营业收入规模收窄，归母净利同比微增 (开源证券 齐东)

●上海临港发布2023年三季报，公司前三季度实现营收约33.14亿元，同比下降32.66%，受到国内外经济形势以及项目结转周期的影响，公司销售收入结转同比有所减少；归母净利润约7.50亿元，同比增长1.88%；每股收益0.30元，同比增长3.45%。我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为11.9、15.8和18.0亿元，对应EPS为0.47、0.63、0.71元，当前股价对应PE为23.1、17.4、15.3倍，维持“买入”评级。

●2023-11-20 金地集团：减值计提拖累整体业绩，负债率保持稳定 (开源证券 齐东)

●受市场下行影响，我们下调公司2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为40.1、42.3、46.2亿元(原值为60.0、63.1、67.3亿元)，EPS分别为0.89、0.94、1.02元，当前股价对应PE分别为6.1、5.8、5.3倍。公司重视回款效率，保持财务稳健从而确保经营安全，待行业回暖后业绩有望持续复苏，维持“买入”评级。

●2023-11-20 保利发展：累计销售金额增幅收窄，拿地聚焦高能级城市 (开源证券 齐东)

●我们维持盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为237.4、284.2、325.3亿元，EPS分别为1.98、2.37、2.72元，当前股价对应PE估值分别为5.5、4.6、4.0倍，维持“买入”评级。

●2023-11-19 南京高科：多元化业务向好发展，融资渠道保持畅通 (开源证券 齐东)

●受房地产销售回暖不及预期影响，我们下调公司2023-2024年并新增2025年盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为21.3、24.5、28.6亿元(2023-2024年原值27.6、30.9亿元)，对应EPS为1.23、1.42、1.65元，当前股价对应PE为5.0、4.3、3.7倍。公司作为南京区域深耕企业，融资渠道畅通，多元业务齐头并进，销售业绩同比高增，出租物业表现坚韧，投资收益贡献有望持续提升，维持“买入”评级。

●2023-11-18 我爱我家：主营业务稳步扩张，整体业绩持续修复 (开源证券 齐东)

●我们维持盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为1.3、2.2、3.3亿元，EPS分别为0.06、0.09、0.14元，当前股价对应PE估值分别为43.5、26.5、17.6倍，维持“买入”评级。

●2023-11-17 滨江集团：营收高速增长，销售投资维持较高水平 (开源证券 齐东)

●公司区域深耕优势显著，销售拿地保持稳健，负债规模持续压降，我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为44.58、53.33、64.77亿元，EPS分别为1.43、1.71、2.08元，当前股价对应PE为5.5、4.6、3.8倍，维持“买入”评级。

●2023-11-17 万科A：销售金额降幅收窄，获大股东深铁集团坚定支持 (开源证券 齐东)

●万科发布2023年10月经营简报，公司销售金额累计降幅持续收窄，投资拿地同比增强，坚持“开发经营服务”并重的发展战略，我们认为公司有动力和机会保持现有规模，整体盈利水平将持续修复。我们维持盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为278.0、320.5、342.8亿元，EPS分别为2.33、2.69、2.87元，当前股价对应PE估值分别为5.0、4.3、4.0倍，维持“买入”评级。

●2023-11-16 招商蛇口：归母净利润保持增长，定增拓宽资金实力 (开源证券 齐东)

●招商蛇口发布2023年三季报。公司归母净利润同比增长，销售稳健投资维持一定强度，重组资产完成过户，优质土地储备增加。公司投资聚焦核心城市，可售货源较充足，看好未来市占率持续提升，我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为86.3、115.8和134.8亿元，EPS为1.03、1.39、1.62元，当前股价对应PE为10.4、7.8、6.7倍，维持“买入”评级。

●2023-11-16 保利发展：整体业绩保持平稳，结算毛利水平下降 (开源证券 齐东)

●保利发展发布2023年三季报。公司营收利润同比增长，销售龙头地位稳固，投资拿地积极，土储结构持续优化，融资渠道畅通，资金优势明显，将持续受益于宽松地产政策及行业格局优化，看好公司未来市占率持续提升。我们维持盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为237.4、284.2、325.3亿元，EPS分别为1.98、2.37、2.72元，当前股价对应PE估值分别为5.5、4.6、4.0倍，维持“买入”评级。

●2023-11-16 浦东金桥：营收利润同比高增，开发项目土储充裕 (开源证券 齐东)

●浦东金桥发布2023年三季报，得益于碧云尊邸项目集中结转，公司营收利润同比高增。公司可售房产资源充足，房产租赁收入稳中有升，出租率逆势提升，区位优势以及产业聚集效应显著。我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为17.84、15.06和19.37亿元，对应EPS为1.59、1.34、1.73元，当前股价对应PE为6.9、8.2、6.4倍，维持“买入”评级。