华金资本(000532)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-09-01 华金资本：自动驾驶风头正盛，耐心资本伏线千里 (华西证券 罗惠洲)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为439.35/481.96/534.62百万元，分别同比9.57%/9.70%/10.93%，归母净利润分别为79.75/85.28/88.03百万元，分别同比7.76%/6.93%/3.23%，EPS分别为0.23/0.25/0.26元，2024年8月30日收盘价为10.87元，对应2024-2026年PE分别为47.0/44.9/42.6倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2017-04-12 华金资本：年报点评：借力粤港澳机遇，创投转型发力 (华泰证券 沈娟)

●公司控股股东珠海金控拥有银行、证券、保险、期货、金融租赁等金融牌照，为公司的股权投资业务在资金募集、项目投资、投后管理、增值服务等业务环节提供有力支持。看好更名后的发展动力与前景，预计2017-19年EPS分别为0.13、0.16和0.17元，对应PE141x、121x和107x，采用分布估值法，目标价格区间为21-23元。维持“增持”评级。

●2016-08-31 华金资本：中报点评：实业发展稳健，加码创投布局 (华泰证券 沈娟,罗毅)

●我们看好公司在传统实业稳健发展，提供持续稳定现金流的基础上，转型创投的发展战略和稳步推进的现有成效。未来随着国企改革的加速推进，作为珠海金控旗下唯一上市平台，公司有望承接地方经济发展的资源支持，看好国企改革下公司受益资源整合的投资机会。预计2016-18年EPS分别为0.11、0.14和0.16元，对应PE147X、121X和108X，目标价格区间18-20元，维持“增持”评级。

●2016-07-29 华金资本：借国企改革之力，转创投发展之路 (华泰证券 沈娟,罗毅)

●珠海金控金融牌照丰富，作为珠海金控旗下唯一上市平台，资产整合预期强，一旦完成资产整合，将会大幅度提升市值和盈利水平。考虑到国改和金融资产整合节奏，预期公司有交易性投资机会，首次覆盖给予增持评级，预计2016-18年EPS为0.09元、0.11元、0.12元，采用分部PE估值法，目标价格18-20元。

●2016-06-20 华金资本：实业和投资双轮驱动，锂电设备有望高速增长 (安信证券 邹润芳)

●拳头产品奠定锂电设备行业地位，未来有望持续高增长。投资业务多元化布局成型，潜力巨大。我们预计公司2016年-2018年的净利润增速分别为24.0%、22.4%、25.9%，首次给予买入-A的投资评级，对应EPS：0.14元、0.17元、0.21元。

◆同行业研报摘要◆行业:综合

●2024-08-27 东阳光：原有主业或迎业绩反转，制冷剂开启长景气周期 (开源证券 金益腾,毕挥)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.02、14.43、19.42亿元，EPS分别为0.33、0.48、0.64元，当前股价对应PE分别为19.2、13.3、9.9倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-05-27 东阳光：首次覆盖：国内电子元器件、高端铝箔和能源材料领先企业 (海通证券(香港) 庄怀超)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为11.26、15.59和20.19亿元。参考同行业可比公司估值，考虑到公司为电极箔龙头给予一定估值溢价，我们给予2024年26倍PE，对应合理目标价9.71元，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2024-03-31 东阳光：轻装上阵，制冷剂、电极箔等业务驱动业绩快速提升 (国投证券 马良)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为140.87亿元、173.88亿元、209.25亿元，归母净利润分别为13.36亿元、18.75亿元、24.09亿元，给予2024年25倍PE，6个月目标价为11.08元，维持“买入-A”投资评级。

●2023-10-08 创元科技：深耕洁净环保&瓷绝缘子，受益于下游新兴行业扩产&电网建设放量 (东吴证券 袁理,陈孜文)

●新兴行业扩产&电网建设推进，双主业有望释放增量。我们预计2023-2025年公司归母净利润为1.81/2.06/2.40亿元，同比+11%/14%/16%，对应当前PE为22/19/17倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-02-02 东阳光：2022年业绩预告点评：2022业绩符合预期，新能源平台型布局渐入佳境 (民生证券 邱祖学,方竞,李萌)

●公司产能扩充和规模效应逐渐体现，公司在新能源发展的趋势下保持高速增长。据此我们上修盈利预测，预计22/23/24实现营收125.00/151.56/191.25亿元，实现归母净利润12.19/20.13/29.02亿元，对应当前股价的PE分别为24/14/10倍，维持“推荐”评级。

●2023-01-30 东阳光：全年扣非净利同比高增，三方联合打通锂电材料全产业链 (安信证券 马良)

●预计公司2022-2024年营业收入分别为127.05亿元、157.98亿元、192.66亿元，归母净利润分别为12.26亿元、18.43亿元、28.41亿元，EPS分别为0.41元、0.61和0.94元，对应PE分别为23.3倍、15.5倍和10.1倍，维持“买入-A”投资评级。

●2022-11-09 东阳光：强强联合布局上游锂矿，打造新能源平台型电子新材料公司 (民生证券 邱祖学,方竞)

●我们看好公司产能扩充和规模效应逐渐体现，在新能源大力发展的趋势下保持高速增长。但是考虑到外部因素导致的原材料成本上涨；产品价格降低以及公允价值波动，我们预计22/23/24实现营收125/151.56/191.25亿元，实现归母净利润11.45/20.13/29.02亿元。对应当前股价的PE分别为28/16/11倍，维持“推荐”评级。

●2022-11-06 东阳光：2022年三季报点评：Q3业绩受短期因素扰动，新能源领域布局彰显潜力 (民生证券 方竞,李萌)

●我们看好公司产能扩充和规模效应逐渐体现，在新能源大力发展的趋势下保持高速增长。但是考虑到外部因素导致的原材料成本上涨；产品价格降低以及公允价值波动，我们下修盈利预测，预计22/23/24实现营收125/151.56/191.25亿元，实现归母净利润11.45/20.13/29.02亿元。对应当前股价的PE分别为50/34/25倍，维持“推荐”评级。

●2022-09-06 东阳光：聚焦新能源赛道，全产业链扩张驱动高增长 (安信证券 马良)

●我们预计公司2022-2024年营业收入分别为133.52亿元、164.08亿元、199.81亿元，归母净利润分别为13.56亿元、18.32亿元、29.73亿元，EPS分别为0.45元、0.61和0.99元，对应PE分别为23.3倍、17.2倍和10.6倍，予以“买入-A”投资评级。

●2022-09-01 东阳光：首次覆盖：电容器、电池铝箔、PVDF齐头并进 (海通证券(香港) Yijie Wu,金云涛)

●预计公司2022-2024年EPS分别为0.46、0.74和0.99元/股，参考可比公司估值，给予公司2022年28倍PE，对应合理价值12.88元，首次覆盖给予“优于大市”评级。