◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-05-07 渤海租赁：收购CAL成效显著，业绩弹性凸显
(国联民生证券 刘雨辰,陈昌涛)
- ●考虑公司后续计划出售集装箱资产，我们预计公司2025-2027年营业收入分别为409/432/455亿元，同比分别+6.39%/+5.55%/+5.33%，3年CAGR为5.75%；归母净利润分别为15/24/30亿元，同比分别+61.89%/+65.01%/+23.37%，3年CAGR为48.82%。鉴于飞机租赁业务优势显著，维持“买入”评级。
- ●2025-05-07 渤海租赁：飞机业务增长强劲，并表CAL强化龙头优势
(华源证券 孙延,曾智星,王惠武)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为19.13/22.80/25.04亿元，同比增速分别为111.58%/19.22%/9.80%。参考中银航空租赁、Aercap等航空租赁业可比公司估值，鉴于公司作为全球租赁龙头，充分受益于飞机供需差与美债降息周期，业绩弹性充分，维持“买入”评级。
- ●2025-04-29 渤海租赁：飞机租赁龙头，景气周期下业绩兑现在即
(华源证券 孙延,曾智星,王惠武)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为19.13/22.80/25.04亿元，同比增速分别为111.58%/19.22%/9.80%。参考中银航空租赁、Aercap等航空租赁业可比公司估值，鉴于公司作为全球租赁龙头，有望充分受益于飞机供应紧张带动租金上涨的景气周期，并受益于美债降息、利差有望持续走阔，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-04-05 渤海租赁：租赁利差进一步走扩，滞俄飞机风险全部出清
(国联民生证券 刘雨辰,陈昌涛)
- ●考虑公司后续计划出售集装箱资产，我们预计公司2025-2027年营业收入分别为409/432/455亿元，同比分别+6.39%/+5.55%/+5.33%，3年CAGR为5.75%；归母净利润分别为14/21/25亿元，同比分别+50.09%/+53.00%/+20.42%，3年CAGR为40.36%。鉴于飞机租赁业务优势显著，维持“买入”评级。
- ●2024-09-03 渤海租赁：飞机租赁收益率维持高位，流动性压力较为可控
(国联证券 刘雨辰,曾智星,陈昌涛)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为359/379/399亿元，同比分别+6.66%/+5.51%/+5.17%，3年CAGR为5.78%；归母净利润分别为15/18/21亿元，同比增速分别为+20.50%/+19.64%/+15.50%，3年CAGR为18.53%。由于行业景气度仍处于上行区间，我们维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:其他金融
- ●2025-04-30 中粮资本：2024年年报和2025年1季报点评：持续深化产融协同，债市波动拖累短期业绩
(开源证券 高超)
- ●考虑2025年资本市场波动加大，我们下修2025-2026年净利润预测至13.0/14.2亿(调前14.0/15.2亿)，新增2027年净利润预测15.5亿，同比+7.8%/+8.6%/+9.3%，当前股价对应PB为1.1/1.1/1.0倍，估值仍在低位，公司立足中粮产业，持续完善以服务民生为特色的综合金融平台，维持“买入”评级。
- ●2025-04-30 指南针：业绩实现高增长，持续完善财富管理版图
(兴业证券 杨海盟,杨本鸿)
- ●2024年，公司实现营业收入15.29亿元，同比增长37.37%；归母净利润1.04亿元，同比增长43.50%；扣非归母净利润0.97亿元，同比增长47.03%。2024Q4单季度营业收入7.52亿元，同比增长75.18%；归母净利润2.14亿元，同比增长89.25%；扣非归母净利润2.11亿元，同比增长84.35%。预计2025-2027年归母净利润为2.25/3.77/4.88亿元，维持“增持”评级。
- ●2025-04-30 海南华铁：完成国企身份华力转变，AI算力租赁再乘东风
(华鑫证券 高永豪)
- ●预测公司2025-2027年收入分别为67.74、83.33、93.66亿元，EPS分别为0.45、0.60、0.68元，当前股价对应PE分别为25.2、18.8、16.4倍。英伟达H20进入美国限制出口名单，国内互联网厂商对于开启AI算力大规模建设，有望持续赋能公司算力租赁业务，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
- ●2025-04-28 同花顺：季报点评：一季度业绩符合预期，AI金融流量变现领军
(国盛证券 刘高畅,杨然)
- ●公司业务与证券市场活跃度存在高度相关性，随着DeepSeek科技进展以及2024年以来资本市场活跃度的提升，结合2024年年报情况，预计2025-2027年营业收入分别为52.45、59.85及66.12亿元，归母净利润分别为24.11、28.38及32.02亿元。维持“买入”评级。
- ●2025-04-28 同花顺：2024年年报及2025年一季报点评：受益市场回暖业绩大幅增长，AI产品持续落地
(民生证券 吕伟,丁辰晖)
- ●预计公司25-27年归母净利润分别为22.6、27.0、31.8亿元，当前市值对应25/26/27年的PE估值分别为61、51、43倍，考虑到整个金融信息行业在2025年有望迎来回暖，市场交易增加，AI大模型融合已有产品，公司主营业务有望充分受益，维持“推荐”评级。
- ●2025-04-27 指南针：2025一季报点评：扣非净利润符合预期，业绩和估值高弹性特征突出
(开源证券 高超,卢崑)
- ●null
- ●2025-04-27 指南针：2025一季报点评：软件销售拉升业绩，麦高证券稳健前行
(东吴证券 孙婷,武欣姝)
- ●基于公司2025Q1的经营情况，我们上调对公司的盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润分别为3.06/4.14/5.39亿元(前值为1.53/2.11/2.82亿元)，对应PE分别为113/83/64倍，上调公司评级为“买入”，期待麦高证券的发展，看好公司长期成长性。
- ●2025-04-27 同花顺：2025年一季报点评：2025Q1现金流大幅提升，合同负债同比+67%
(国海证券 刘熹)
- ●公司在C端拥有海量的用户群体，B端实现多机构覆盖，大模型赋能下产品变现能力有望进一步提升，预计将实现业绩的持续增长；预计2025-2027年，公司实现营收53.80/66.23/78.80亿元，归母净利润分别为24.29/30.82/37.93亿元，EPS分别为4.52/5.73/7.06元/股，当前股价对应2025-2027年PE分别为58/45/37X，维持“买入”评级。
- ●2025-04-27 指南针：软件销售企稳回升，证券与基金业务贡献新增长极
(国联民生证券 刘雨辰,耿张逸)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为14.15/15.47/17.51亿元，同比增速分别为16.78%/9.38%/13.14%，归母净利润分别为2.73/2.82/3.04亿元，同比增速分别为161.73%/3.27%/7.99%，EPS分别为0.46/0.47/0.51元/股。鉴于公司为互联网券商新星，长期成长趋势显著，后续市场交投保持活跃则公司业务有望持续修复，给予“买入”评级。
- ●2025-04-27 江苏金租：2025Q1营收增速20+%，租赁净利差明显走扩
(国联民生证券 刘雨辰,陈昌涛)
- ●考虑到公司利差走扩，我们预计公司2025-2027年营业收入分别为59/66/72亿元，同比分别+11.20%/+11.83%/+10.28%，3年CAGR为+11.10%；归母净利润分别为32/36/40亿元，同比增速分别为+9.77%/+12.33%/+10.41%，3年CAGR为+10.83%。考虑到公司经营稳健，股息优势明显，当前公司股息率TTM达到4.63%，我们维持公司“买入”评级。