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东方银星(600753)_研究报告_财经_新浪网(600753) 研究分析报告|查股网

股票名称：东方银星(600753)

报告标题：东方银星:可持续经营能力有所提高

2010-08-26 16:40:22

2010年上半年公司实现营业收入814.97万元,同比增长44.94%;营业利润267.58万元,同比增长48.25%;归属母公司净利润102.96万元,同比下降44.90%;实现基本每股收益0.008元。
少数股东损益大幅增加。报告期归属于母公司净利润同比下降的主要原因在于少数股东损益的大幅增加。本期少数股东损益为141.65万元,同比增加148.75万元,占合并报表净利润的57.91%。
可持续经营能力有所提高。1)、重大资产出售方案实施完毕。
公司计划将总额约1.63亿元的应收账款和存货按账面价值出售给控股股东的子公司重庆银星经济技术发展股份有限公司,至2010年4月23日,该重大资产出售方案实施完毕。
该方案的实施将极大的改善公司的资产质量,提高公司的可持续经营能力。2)、土地储备瓶颈得到缓解。2010年4月,公司拟以15960.42万元的价格,购买控股股东重庆银星智业(集团)有限公司关联方重庆天仙湖置业有限公司名下位于重庆市万州区天仙湖总面积为109698.04平方米(折164.55亩)的16宗相邻土地,缓解了公司目前的土地储备不足的困境,增强了公司的持续经营能力,提供公司的盈利能力。目前这些土地过户手续还未完成。
盈利预测和投资评级。由于公司资产状况将发生较大的变化,而拟购入土地进行开发实现销售还有一个过程,未来面临较大的不确定性,暂无盈利预测和投资评级。
风险提示。公司目前规模较小、土地储备较少,抗风险能力不强,且涉及多项诉讼。

研究员：天相金融地产组    所属机构：天相投资顾问有限公司

报告标题：东方银星:净利润主要源自债务重组利得

2010-04-29 15:48:36

2009 公司实现营业收入36.25 万元,同比下降98.61%;营业利润-550.73 万元,上年同期为-2600.88 万元;归属母公司净利润341.73 万元,上年同期为-3794.22 万元;实现基本每股收益0.03 元。
2010 年1-3 月实现营业收入0 元;营业利润-48.36 万元;归属母公司净利润-49.6 万元;实现基本每股收益-0.004 元。
2009 年扭亏主要受益于债务重组利得。2009 年由于控股子公司重庆雅佳置业有限公司开发的项目已基本结束,可售面积减少,而无新增开发项目,致使营业收入大幅下降。但报告期内公司确认债务重组利得934.11 万元,从而使营业外收入大幅增加,是2009 年净利润扭亏的主要原因。
可持续经营能力增强。1)、重大资产出售方案实施完毕。公司计划将总额约1.63 亿元的应收账款和存货按账面价值出售给控股股东的子公司重庆银星经济技术发展股份有限公司,至2010 年4 月23 日,该重大资产出售方案实施完毕。
该方案的实施将极大的改善公司的资产质量,提高公司的可持续经营能力。2)、土地储备瓶颈得到缓解。2010 年4 月,公司拟以15960.42 万元的价格,购买控股股东重庆银星智业(集团)有限公司关联方重庆天仙湖置业有限公司名下位于重庆市万州区天仙湖总面积为109698.04 平方米(折164.55 亩)的16 宗相邻土地,缓解了公司目前的土地储备不足的困境,增强了公司的持续经营能力,提供公司的盈利能力。
盈利预测和投资评级。由于公司资产状况将发生较大的变化,而拟购入土地进行开发实现销售还有一个过程,未来面临较大的不确定性,暂无盈利预测和投资评级。
风险提示。公司涉及多项诉讼,截至2009 年末,公司被诉讼共计25 起,涉案金额2854 万元。

研究员：天相投资研究所    所属机构：天相投资顾问有限公司

报告标题：东方银星:静待重大资产重组

2009-11-09 21:29:30

2009 年前三季度业绩概述。公司2009 年1-9 月份实现营业收入196 万元,同比下降88.07%;营业利润-229 万元,同比下降172.44%;归属于母公司净利润112 万元,同比下降77.49%,实现基本每股收益0.01 元,同比下降75%。其中第三季度(7-9 月)实现营业收入0 万元,同比下降100%;营业利润-410 万元,同比下降446.24%;归属于母公司净利润-75 万元,同比下降158.78%,实现基本每股收益-0.01 元。
公司基本面概述:公司主营业务为房地产开发和材料销售,其中房地产业务是其最主要的收入和利润来源。由于控股子公司重庆雅佳置业有限公司开发的项目已基本结束,致使在报告期内营业收入和利润均同比大幅下降。公司目前已无任何地产或其他项目。
公司关注点之一:重大资产出售进展。公司计划将总额约1.63 亿元的应收账款和存货按账面价值出售给控股股东的子公司重庆银星经济技术发展股份有限公司,证监会虽已核准该项交易,但由于交易对方的资金原因,截至报告期末,该项交易仍未实施。
公司关注点之二:重大资产重组事宜。公司控股股东与广西有色金属集团有限公司委托的广西矿业投资管理有限公司筹划公司控股股权变更事宜,公司股票曾一度停牌。后虽因相关条件不成熟,导致该次重大资产重组未能成行。但考虑到目前的实际情况,公司仍存在较大的资产重组可能。
风险提示。公司目前盈利能力有限,且无任何项目储备,是否能持续经营将成为问题。

研究员：天相投资研究所    所属机构：天相投资顾问有限公司